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1、项目十财务分析职业能力目标掌握财务分析的基本方法； 会计算各种基本财务指标；能利用各种基本财务指标进行财务分析； 掌握杜邦分析体系的相关指标内容，并能运用杜邦分析体系开展企业经济状况的全面分析。 会收集、整理分析财务状况与财务成果所需的各种信息。任务一 财务分析方法任务引例中兴天一公司2013年3月生产甲产品耗用A材料 ，产品计划产量为120件，材料单耗计划数是9千 克/件，材料计划单价为4元/千克，材料费用总额 计划为4320元。而产品实际产量为130件，实际材 料单耗为8千克/件，实际材料单价为5元/千克，材 料费用总额实际为5200元。实际费用比计划数增 加880元，原因何在？学完本任务
2、，你将能毫不费 力地解决这个问题。任务描述 财务分析是以财务报告及其他相关资料为依据，采 用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的 经营成果、财务状况及其变动，以了解过去、评价 现在、预测未来，帮助利益关系集团或利益相关者 改善管理或者进行科学决策。财务分析是企业财务 管理的重要内容和基本手段之一，它是人们认识、 了解财务活动最根本的手段之一。作为财务管理人 员，应当认识财务分析的重要意义，掌握财务分析 的基本方法。任务描述 学习财务分析方法，主要任务是： 1.了解企业财务分析的基本含义与其作用； 2.熟悉财务分析的基本内容； 3.掌握财务分析的一般程序与基本方法； 4.能利用财务分析的结
3、果获取对决策有用的信息。知识准备 财务分析的意义和内容 财务分析的方法 财务报表分析的一般步骤一、财务分析的意义和内容（一）财务分析的意义 1可以判断企业的财务实力。 2可以评价和考核企业的经营业绩，揭示财 务活动存在的问题。 3可以挖掘企业潜力，寻求提高企业经营管 理水平和经济效益的途径。 4 可以评价企业的发展趋势。（二）财务分析的内容 企业财务报表的主要使用人的分析目的： 债权人：评估企业的短期及长期偿债能力。 投资人：企业的获利能力为其财务分析。 经理人：外部使用人关心的所有问题。 供应商：能否长期合作信用水平如何。 政 府：企业纳税情况、法规和秩序执行。 职工工会：盈利与雇员的收入是
4、否相适应。 中介机构：确定审计的重点。 （二）财务分析的内容 财务分析的一般目的评价过去的经营业绩；衡量现代的财务状况；预测未来的发展趋势。 根据分析的具体目的，财务分析可以分为 ： 流动性分析 盈利性分析财务风险分析 专题分析二、财务分析的方法 （一）趋势 分析法1.重要财务 指标的比较 （1）定基动态 比率 （2）环比动态 比率。 2会计报 表的比较 3会计报 表项目构成的比较（二）比率分析法 1.构成比率 2.效率比率 3相关比率(三)因素分析法 因素分析法具体有两种，一为连环替代法； 二为差额分析法三、财务报表分析的一般步骤 分析的具体步骤和程序，是根据分析目 的、一般分析方法和特定分
5、析对象，由分 析人员个别设计的。一般步骤为：(一)明确分析的目的 ；(二)收集并整理有关的信息； (三)实施具体分析； (四)作出分析结论，撰写分析报告。 业务操作 用连环替代法计算各因素对分析指标 的影响 用差额分析法计算各因素对分析指标 的影响一、用连环替代法计算各因素对分 析指标的影响 在运用连环替代法计算各因素对分析指标的影响，其 计算程序是： 第一步，根据影响某项经济指标完成情况的因素按其依 存关系将经济指标的基数（计划数或上期数等）和实 际数分解为两个指标体系。 第二步，以基数指标体系为计算的基础，用实际指标体 系中每项因素的实际数逐步顺序地替换其基数，每次 替换后实际数就被保留下
6、来，有几个因素就替换几次 ，每次替换后计算出由于该因素变动所得新的结果。一、用连环替代法计算各因素对分 析指标的影响第三步，将每次替换新的结果，与这一因素被替换前的 结果进行比较，两者的差额就是这一因素变化对经济 指标差异的影响程度。 第四步，将每个因素的影响数值相加，其代数和应同该 经济指标的实际数与基数之间的总差异数相符。二、用差额分析法计算各因素对分 析指标的影响 差额分析法是连环替代法的一种简化形式，其计算程 序如下： 第一步，确定各因素的实际数与基数的差额。 第二步，以各因素造成的差额，乘上计算公式中该因素 前面的各因素的实际数，以及列在该因素后面的其余 因素的基数，就可求得各因素的
7、影响值；将各个因素 的影响值相加，其代数和应同该项经济指标的实际数 与基数之差相符。任务二 基本财务指标分析任务引例李想是一名刚刚毕业的大学生，在大学里学 的是会计专业。他应聘到一家会计师事务所工作。 上班的第一天，部门经理将华山有限公司的财务报 表交给他，让他对该公司的财务状况进行简单分析 ，以此来测试李想对会计和财务管理知识的掌握程 度以及运用理论知识解决实际问题的能力。李想接到任务后，便开始潜心研究华山有限公 司的财务报告，他相信自己能够交出一份满意的答 案。任务描述 财务分析都不是分析者的随意判断，而必须以充分 、有用的信息作为基础。总体上讲，财务分析的基 础是会计资料和其他有关经济资
8、料。作为外部财务 分析，财务分析主要是根据财务会计报告所提供的 资料而进行的分析，建立在会计报表基础上的财务 分析是通过一些基本的财务指标计算结果而对企业 进行的一种评价。财务管理人员应掌握基本财务指 标的计算及该指标所反映出的评价信息。任务描述 学习基本财务指标分析，主要任务是： 1、懂得各项财务分析指标的含义； 2、能够利用财务报表资料，计算各种财务指标； 3、能够就各项财务分析指标的计算结果，对企业的偿债能力、 营运能力、盈利能力和发展能力等方面进行分析； 4、学会与不同的报表使用者进行沟通与协调； 5、学会通过现代媒体等手段收集企业报表分析所需资料； 6、具备一定的文字表达能力，能根据
9、分析结果，撰写财务分析 报告。知识准备 偿债能力分析 营运能力分析 盈利能力分析 企业发展能力分析一、偿债能力分析偿债能力是指企业偿还到期债务（包括 本息）的能力。由于债务按到期时间 分为短期债务和长期债务，所以偿债 能力分析包括短期偿债能力分析和长 期偿债能力分析。（一）短期偿债能力分析 1营运资金 当流动资产大于流动负债时，营运资金为正，说明 企业财务状况稳定，不能偿债的风险较小。反之 ，当流动资产小于流动负债时，营运资金为负， 此时，企业部分非流动资产以流动负债作为资金 来源，企业不能偿债的风险很大。（一）短期偿债能力分析 2流动比率 流动比率是流动资产与流动负债的比率，它表明 企业每1
10、元流动负债有多少流动资产作为偿还保证 ，反映企业可在短期内转变为现金的流动资产偿 还到期流动负债的能力。 一般情况下，流动比率越高，反映企业短期偿债 能力越强，债权人的权益就越有保证。但是，过 高的流动比率也并非是好现象。因为，过高的流 动比率可能是由于企业滞留在流动资产上的资金 过多所致，这恰恰反映了企业未能有效的利用资 金，从而会影响企业的获利能力。一般认为，生 产企业合理的最低流动比率是2。（一）短期偿债能力分析 3速动比率 速动比率是指企业速动资产与流动负债的比率。它假设速 动资产是可以用于偿债的资产，表明每1元流动负债由多 少速动资产作为偿还保障。 所谓速动资产，是指可以在较短时间内
11、变现的资产，包括 货币资金、交易性金融资产和各种应收、预付款项等。其 他的流动资产，包括存货、一年内到期的非流动资产及其 他流动资产等，称为非速动资产。 一般情况下，如果速动比率比较低，必使企业面临较大的 偿债风险；如果速动比率比较高，尽管偿还债务的安全性 很高，但却会因企业现金及应收账款资金占用过多而大大 增加企业的机会成本。通常认为正常的速动比率为1。（一）短期偿债能力分析 4现金比率 现金比率是指现金资产与流动负债的比率，它表 明1元流动负债有多少现金资产作为偿还保障。 与流动比率和速动比率相比较，用现金比率来衡 量企业的短期偿债能力更加准确。现金比率越高 ，企业的短期偿债能力越强。但是
12、，现金比率并 非越高越好，越高意味着企业拥有过多的获利能 力较低的现金资产。经研究表明，0.2的现金比率 就可以接受。（二）长期偿债能力分析 1.资产负债率 资产负债率是企业负债总额与资产总额的比率。 资产负债率反映企业偿还债务的综合能力，这个 比率越高，企业偿还债务的能力越差；反之，偿 还债务的能力越强。保守的观点认为资产负债率 不应高于50%，而国际上通常认为资产负债率等 于60%时较为适当。 对于资产负债率，企业的债权人、股东和企业经 营者往往从不同的角度来评价（二）长期偿债能力分析 2.股东权益比率与权益乘数 （1）股东权益比率 股东权益比率是股东权益与资产总额的比率。 股东权益比率与
13、资产负债率之和等于1。股东权益 比率越大，资产负债比率就越小，企业财务风险 就越小，偿还长期债务的能力就越强。 （2）权益乘数 权益乘数股东权益比率的倒数，称为权益乘数， 即资产总额是股东权益的多少倍。 股东权益乘数越大，企业负债程度越高；反之， 该比率越小，企业的负债程度越低。（二）长期偿债能力分析 3.产权比率 产权比率是负债总额与股东权益总额的比率，也 称资本负债率。 产权比率越低，表示企业的长期偿债能力越强， 债权人得到的保障程度越高，债权人就越有安全 感；反之，比率越高，表示企业长期偿债能力越 弱，债权人的安全感越小。因此，这个指标的评 价标准，一般应小于1。（二）长期偿债能力分析
14、4利息保障倍数 利息保障倍数也称已获利息倍数，是息税前利润 与利息费用的比率，反映了获利能力对债务偿付 的保证程度。 利息费用指实际支出的借款利息、债券利息等。 既包括计入财务费用的利息，也包括固定资产中 的资本化利息。 一般来说，企业的利息保障倍数至少要大于1,否 则，就难以偿付债务及利息，若长此以往，甚至 会导致企业破产倒闭。 利息保障倍数的国际标准值为3，下限为1。二、营运能力分析 营运能力是指企业对资产利用的能力，即资产运 用效率的分析，通常用各种资产的周转速度表示 。资产运用效率标志着资产的运行状态及其管理 效果的好坏，这将对企业的偿债能力和获利能力 产生重要影响。因此，股东、债权人
15、和经营者都 十分注重企业营运能力的分析。 评价企业营运能力的指标主要有：营业周期、存 货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率和 总资产周转率。资产管理比率又称运营效率比率 。（一）营业周期 4利息保障倍数 营业周期是指从取得存货开始到销售存货并收回 现金为止的这段时间。营业周期的长短取决于存 货周转天数和应收账款周转天数。 营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 一般情况下，营业周期短，说明资金周转速度快 ；营业周期长，说明资金周转速度慢。 营业周期的长短取决于存货周转天数和应收账款 周转天数，换句话说，决定流动比率高低的主要 因素是存货周转天数和应收账款周转天数。（二）存货周转率 存货周
16、转率是衡量和评价企业购入存货、投入生 产、销售收回等各种环节管理状况的综合性指标 。它是销售成本与平均存货之比而得到的比率， 或叫存货的周转次数。用时间表示的存货周转率 就是存货周转天数。 一般来讲，存货周转速度越快，存货的占用水平 越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款 的速度越快，提高存货周转率可以提高企业的变 现能力；存货周转速度越慢则变现能力越差。（三）应收账款周转率 应收账款周转率，也就是年度内应收账款转为现 金的平均次数，它说明应收账款流动的速度。用 时间表示的周转速度是应收账款周转天数，也叫 平均应收账款回收期或平均收现期，它表示企业 从取得应收账款的权利到收回款项，转换为现金 所需要的时间。 一般来说，应收账款周转率越高，平均收账期越 短，说明应收账款的收回越快。否则，企业的营 运资金会过多地呆滞在应收账款上，影响正常
