证券交易程序

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1、证券交易程序入市投资需办理的有关手续和流程 投资者如要进行上海证券交易所上市证券的投资，首先 要去上海证券中央登记结算公司在各地的开户代理机构 处申请开立证券帐户；然后再选择一家证券公司的营业 部，作为自己买卖证券的代理人，开立资金帐户和办理 指定交易。证券帐户和资金帐户开立以后，可以根据开 户证券营业部提供的几种委托方式选择其中的一种或几 种进行交易；一般证券营业部通常提供的委托方式有柜 台委托、自助终端委托、电话委托、网上交易等。所有 的交易由上海证券交易所的电脑交易系统自动撮合完成 ，无需人工干预。证券交易程序一、开户到证券中央登记结算公司在各地的开户 代理机构处，办理有关申请开立证券帐

2、 户手续。 在具体办理开户时，先要填写上海证券中央 登记结算公司证券帐户开户登记表，开户所 需资料如下： 个人投资者：本人亲往办理的，提供本人 中华人民共和国居民身份证（以下简称身份证 ）及其复印件；由他人代办的，还须提供代办 人身份证及其复印件、授权委托书。 机构投资者：须提供工商行政管理机关颁 发的法人营业执照副本原件和复印件或民政部 门或其它主管部门颁发的法人注册登记证书原 件和复印件、法定代表人授权委托书和经办人 的身份证及其复印件。帐户挂失与销户 如果不慎丢失证券帐户卡，应及时到指定交易的证 券营业部办理挂失转户手续。未办理指定交易的投资者 ，可选择一家证券营业部办理挂失转户手续。

3、证券帐户挂失转户的流程是：首先向所在的证券营 业部报失，办理证券帐户冻结手续，然后凭证券营业部 出具的挂失证明到开户代理机构开立新的证券帐户并在 该证券营业部办理新帐户的指定交易，最后委托指定交 易的证券营业部办理帐户挂失转户手续，可在挂失后的 第三个交易日起通过新的证券帐户卖出原帐户内的证券 。 如果因各种原因不再使用证券帐户，可凭本人 身份证和证券帐户卡到指定交易的证券营业部办理（未 指定的必须先办理指定交易）证券帐户销户手续。投资 者在办理证券帐户销户前，必须卖出该帐户中的所有证 券。 （二）开户的主要内容1、证券帐户2、资金帐户（三）开户的主要类型三）开户的主要类型1 1、现金帐户、现

4、金帐户2 2、保证金帐户、保证金帐户二、委托 选择证券营业部 开户后的第二个步骤就是，选择一家证券 营业部，作为自己买卖证券的代理人，并与它 签定指定交易协议和证券买卖代理协议 ，明确双方的责任和义务。 这些协议一般包括以下内容：说明证券 买卖风险；证券营业部业务范围和权限； 指定交易有关事项；委托人开户所需证件及 其有效性的确认方式和程序；委托、交割的 方式、内容和要求；委托人保证金及证券管 理的有关事项；交易费用及其他收费说明； 证券营业部对委托人委托事项的保密责任； 双方违约责任及证券营业部的免责条款； 争议解决办法；等等开立资金帐户 签定完协议之后，在选择的证券营业 部开立资金帐户，并

5、存入足够的资金，这 样便可开始进行证券买卖了.委托方式 A. 当面柜台委托：本人填写委托单并 签章，并请将委托单妥善保存。 B. 自助委托：可分为电话委托和自助 终端委托。这里，特别提请注意，要严格 按照证券营业部提供的操作规程进行操作 ，这样，可以防止委托失败。委托申报 每笔委托的数量，应该是一个交易单位为起点的整数 倍。不同的证券种类，一个交易单位所代表的证券数量不 同。 对股票和基金，小于一个交易单位的可以一次性委托 卖出，但是买入数量须是一个交易单位的整数倍。 每笔委托的数量，都有最高申报上限。不同的证券种 类，最高申报上限各有不同。 委托价格的档位( 最小变动单位 )的设置，不同的证

6、 券种类也各不相同。 在连续竞价时，对于股票、基金、债券委托买入(卖出)， 其买卖申报价格不得高于(低于)当前即时揭示价的10%。 国债回购不得高于(低于) 当前即时揭示价的2%。否则为 无效申报。 在实行价格涨跌幅限制的情况下，委托买卖价格还要 符合相应证券的价格涨跌幅的限制。否则为无效申报。委托的办理 委托通常应在规定的交易营业时间内办理。 委托一般当天有效，即委托有效期从委托申 报开始至当天闭市结束。 在办理委托时，请注意申报清楚以下内容： A、证券的名称或证券交易代码； B、买进或卖出，以及买进或卖出的数量； C、买进或卖出的价格(债券回购价格指是每 百元资金的年收益率)委托的执行 如

7、果委托没有全部成交，委托仍可继 续执行，直到有效期结束。 按照委托要求已经成交的委托，应该 对成交结果给予承认，并请按期履行交割 手续。否则便构成违约。委托的变更与撤销 在委托未成交之前，可以变更或 撤销委托。 变更委托，视同重新办理委托。新股认购的委托 委托购买上网发行的新股，其手续过程与二级 市场证券买卖一致。 但委托时间和内容请注意： 委托时间在新股上网发行申购之日。目前，新 股上网发行申购日通常选择在二级市场交易营业日 中的某一天。具体时间与交易时间一致。 新股认购代码和委托价格按照发行公司股票 发行公告的规定进行填报。通常新股认购代码为 六位数，标记为：73*(上海),003*(深圳

8、)。 委托数量，起点数是1000股，或是1000股的 整数倍。但一个帐户最高申购量不得超过发行总量 的千分之一。配股认购的委托 两种方式： A、 委托所在的证券营业部进行配股认 购、缴款。 在配股缴款前，与所在的证券营业部签 定配股委托协议，在协议中请明确所配 的股票、配股的数量等有关事项。 确保资金帐户中有足够的配股资金。B、本人亲自委托。 配股委托手续与买卖股票相同。 配股委托时间，请在配股说明书规定的配股挂 牌缴款期间之内。目前，通常配股缴款时间规定为十个 交易营业日。具体时间与交易时间一致。 配股认购代码和配股价格请您按照上市公司配股 说明书的规定进行填报。通常配股认购代码为六位数 ，

9、标记为：700*(上海)，083*（深圳）。 配股委托数量，请您根据上市公司规定的配股比例 和你在配股股权登记日所持有的股份数量，以及配股小 数按四舍五入取整原则来计算。计算公式为： 可配股数=所持有的股份数量*配股比例 配股委托一般请填报卖出委托。证券交易 交易方式 ： 挂牌证券的交易，采用投资者通过证 券营业部和交易席位申报委托、集中竞价 、自动撮合成交的方式。交易时间 每周一至周五：上午（前市）: 9:15至 9:25（集合竞价时间） 9:30至11:30（连续竞价时间） 下午（后市）: 13:00至15:00（连续竞 价时间） 双休日和上证所公布的休市日休市。竞价方式 我国目前采用的竞

10、价方式为电脑集中 竞价，即由电脑交易主机接受投资者的委 托买卖指令，然后撮合成交。 竞价又可分为集合竞价和连续竞价两 种方式。竞价成交原则 市场所有的证券交易均按照价格 优先、时间优先的原则进行竞价成交 。 所有的买卖申报由电脑交易主机 按照公平、公正的原则自动撮合成交 ，并通过交易所的卫星和地面光缆通 讯系统，即时将行情向市场公开。集合竞价确定开盘价的规则* 在有效价格范围内选取使所有有效委托产生最大成交量的价位； * 高于选取价位的所有买方有效委托和低于选取价位的所有卖方有效委托能够全部成交; * 与选取价位相同的买方或买方至少有一方全部成交 ； * 如满足以上条件的价位仍有多个,上交所取

11、其中间价为成交价,深交所选取离上日收市价最近的价格为成交价。开盘集合竞价举例某股票当日在集合竞价时买卖申报价格如下表（ 下页）， 该股票上日收盘价为10.13元。该股票 在上海证券交易所和深圳证券交易所的开盘价各为多少？答案：上海证券交易所的开盘价为10.15元深圳证券交易所的开盘价为10.10元成交量均为300手分析各价位累计买卖数量及最大可成交量价格（ 元）买入数量（ 手）累计买入数 量(手)最大可成交 量(手)累计卖出 数量(手)卖出数量（ 手）10.50 0002600700 10.40 0001900600 10.30 1501501501300500 10.20 150300300

12、800500 10.10 200500300300200 10.00 300800100100100 9.905001300000 9.806001900000 9.707002600000 很多投资者在证券交易中都可能遇到过因下单太慢， 无法及时成交的问题。因此，为了提高市场效率，深 交所在2006年7月1日实施的交易规则中，在过去 限价申报的基础上，引入了市价申报方式。投资者可 以根据自身不同的交易需求，选择不同的市价申报方 式进行交易。 市价申报是按当时市价买卖证券的申报 方式，也可以称为不指定委托价格的申报，其可以有 多种实现形式。目前深市共有五种市价申报方式供投 资者选择，分别是“对

13、手方最优价格申报”、“本方最优 价格申报”、“最优五档即时成交剩余撤销申报”、“即时 成交剩余撤销申报”和“全额成交或撤销申报”。 与原有 限价申报方式相比，市价申报方式因以当时的市场价 成交，在一定程度上可以保证投资者买卖指令及时成 交，有利于提高市场效率。但与此同时，市价申报方 式下单前投资者无法预知其交易价格，存在一定的不 确定性。一般来说，市价申报的成交效率越高，行情 波动越剧烈，其价格的不确定性风险越大。 “对手方最优价格申报” 对手方最优价格申报是指以申报进入交易 主机时集中申报簿中对手方队列的最优价 格作为其申报价格的市价申报方式。 简单 来说，对手方最优价格申报相当于买入时 以

14、“卖一”为限价，卖出时以“买一”为限价的 申报方式。 “本方最优价格申报” 本方最优价格申报指是以申报进入交易主 机时集中申报簿中本方队列的最优价格为 其申报价格的市价申报方式。 简单来说， 本方最优价格申报相当于买入时以“买一”为 限价，卖出时以“卖一”为限价的申报方式， 当本方最优价格申报进入交易主机时，在 原有的“买一”或“卖一”队列中排队。 “最优五档即时成交剩余撤销申报” 最优五档即时成交剩余撤销申报是指以对手方价 格为成交价格，与申报进入交易主机时集中申报 簿中对手方最优五个价位的申报队列依次成交， 未成交部分自动撤销的市价申报方式。 简单来说 ，最优五档即时成交剩余撤销申报也就是

15、依次以“ 买一”到“买五”价格作为卖出价格或依次以“卖一” 到“卖五”价格作为买入价格，同时如申报无法全 部成交，不能成交部分自动撤单的申报方式。 即时成交剩余撤销申报 即时成交剩余撤销申报是指以对手方价格 为成交价格，与申报进入交易主机时集中 申报簿中对手方的所有申报队列依次成交 ，未成交部分自动撤销的市价申报方式。 简单来说，即时成交剩余撤销申报与最优 五档即时成交剩余撤销申报的区别在于前 者与对手方所有申报成交，后者只与对手 方买一到买五或卖一到卖五申报成交。 全额成交或撤销申报 全额成交或撤销申报是指以对手方价格为成交价 格，如与申报进入交易主机时集中申报簿中对手 方的所有申报队列依次成交能够使其完全成交的 ，则依次成交，否则申报全部自动撤销的市价申 报方式。 简单来说，全额成交或撤销申报就是， 申报能与对手方队列完全成交的，则从“买一”或“ 卖一”开始依次配对，直至完全成交，如不能完全 成交，则申报被全部自动撤单，不予成交。 上海证券交易所市价申报方式 (1)最优五档即时成交剩余撤销申报，即该申报 在对手方实时最优五个价位内以对手方价格为 成交价逐次成交，剩余未成交部分自动撤销。 (2)最优五档即时成交剩余转限价申报，即该申 报在对手方实时五个最优价位内以对手方价格 为成交价逐次成