自考金融理论与实务讲义(完全版)

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1、金融理论与实务QQ: 8643223金融理论与实务金融金融就是资金的融通。 金融是货币流通和信用活动以及 与之相联系的经济活动的总称，广义的金融泛指一切与信 用货币的发行、保管、兑换、结算，融通有关的经济活动 ，甚至包括金银的买卖，狭义的金融专指信用货币的融通 。 金融理论与实务为什么要学习金融理论与实务 金融理论与实务的研究范畴在经济生活中具有极端重要性 。 现实生活中的各种问题需要通过学习金融理论与实务 来取得科学的认识。 学习金融理论与实务可以为深入学习经济、管理类各 专业课程以及将来的生活和工作奠定理论基础。金融理论与实务金融市场中国股民的偶像：杨百万金融理论与实务中国股民的偶像：杨百

2、万n中国第一股民，人称“股市不倒翁”。n第一个从事大宗国库券异地交易的个人n第一个到中国人民银行咨询证券的个人n第一个聘请保镖的个人n第一个主动到税务部门咨询交税政策n第一个聘请私人律师n第一个与证券公司对簿公堂n第一个作为个人投资者被大学聘为教授。 金融理论与实务中国股民的偶像：杨百万n1988 年3 月28 日从工厂辞职，把自己的铁饭碗扔下之 后，在家里躺了两个礼拜，琢磨该干哪一行。n两周做的另外一件事情，就是看报纸他订了市场上 所有能买到的报纸，一共73 张。n4 月初的一天，一条新闻引起了他的注意：1988 年4 月 21 日，中国将开放国库券交易。“我看过电影子夜，只要有证券交易，就

3、有高低价 。虽然我们是社会主义经济，但证券交易是市场经济的产 物，只要存在，就一定会有高有低”杨百万称，当时 他就“傻”想，或许能从差价中赚上一笔。金融理论与实务中国股民的偶像：杨百万n首个交易日，拿着两万元钱到了交易所。n国库券1985 年的开盘价104 元，利息率15%，如果2 万元全部买下 ，一年就有3000 元。“当时存在银行的利率是5.4%，全年利息1080 元。那多出来的近 2000元，早已超出我在工厂的工资。”于是他把所有的钱都买了国库 券。“买是买了，但是心里忐忑不安，害怕跌。下午就迫不及待地跑去 交易所看行情，一看，发现涨到112 元了，我赶紧卖了，赚了800 元 。”n杨决

4、定打听其他城市的行情。那时国库券行情属于国家机密，但当 天的解放日报报道了上海 的开盘价和收盘价，依此类推，各地的 党报一定会报当地的行情。杨立即跑到了上海图书馆，翻看全国各地 的党报，终于查到，安徽合肥当日国库券开盘价94 元，收盘价98 元 。金融理论与实务中国股民的偶像：杨百万n连夜去合肥！一个来回，20000 元的本钱一下子变成了 22000 多元。跑了几次以后，杨怀定决定借钱，在把所有 亲朋好友的钱都借了之后，他手头有了14 万元现金，开 始背着更多的钱往返于合肥和上海之间。随着投入的钱越 来越多，杨怀定每一个往返所赚的钱也越来越多。金融理论与实务中国股民的偶像：杨百万n“那时候只有

5、10 元面值的人民币，那时候没有点钞机， 我们哗啦哗啦地数钱，真的数到手抽筋，而且神经高度刺 激。当时我吃4 粒安眠药，晚上也只能睡两个小时。n通过这种蚂蚁搬家的方式，一年之间，杨怀定变成了杨 百万。金融理论与实务金融危机金融理论与实务金融理论与实务理论体系金融理论与实务金融理论与实务内容体系货币理论宏观均衡理论金融中介理论金融市场理论金融机构 、商业银 行、信托 、保险金融工具 、金融市 场货币制度 、信用、 利息与利 率供求与均 衡、通货 膨胀、货 币政策图1 金融理论与实务内容体系图金融理论与实务金融理论与实务目录第一章 货币 第二章 信用和融资方式 第三章 利息与利息率 第四章 金融机

6、构体系 第五章 商业银行业务 第六章 信托与租赁 第七章 保险 第八章 金融市场运行 第九章 证券市场投融资业务与风险管理 第十章 对外金融关系 第十一章 货币供求与均衡 第十二章 通货膨胀 第十三章 货币政策 金融理论与实务金融理论与实务的学习方法“ “授人以鱼，不如授人以渔授人以鱼，不如授人以渔” ” 以正确的理论为指导以正确的理论为指导系统思考系统思考全面的发展的辨证的眼光看问题全面的发展的辨证的眼光看问题权变理论权变理论吸收全人类一切有益的文明成果吸收全人类一切有益的文明成果金融活动规律具有共性金融活动规律具有共性金融理论与实务参考书货币银行学 易纲等著 上海人民出版社 货币金融学(第

7、6版)/经济科学译丛 米什金 中国人民大学出版社 现代货币银行学教程/复旦博学金融学系列 胡庆康 复旦 大学出版社 金融理论与实务第一章 货币与货币制度考核知识一、识记： 货币、实物货币、金属货币和信用货币 ； 价值尺度、流通手段、支付手段和贮藏手段、货币币 值汇率、 法定货币 、世界货币和可自由况换货币二、领会：为什么说价值尺度和流通手段的统一是货币？贮藏手段职能的特征？货币币值与市场商品价格的关系？人民币制度的基本内容？可自由兑换货币的特点？返回金融理论与实务货币的定义 1. 最粗略的表述：可用来买东西的What ； 或：在购买、支付和储蓄中被普遍接受的。2. 20世纪以前古典的说法：一般

8、等价物。3. 始于凯恩斯：流动性；最具有流动性的。4. 社会计算工具或“选票” 。还有种机智的说法：的确可以令人感兴趣，但却不 见得有真正的理论价值。金融理论与实务n思考：钱、货币、通货、现金是一回事吗？银行卡是货币吗？ Money 、Currency、Cashn一切商品都具有一个共同点，即都是耗费了一般人类劳动 ，马克思称之为抽象劳动。n经过比较，价值数量相等的商品相互交换，即所谓等价交 换原则。金融理论与实务n是物品的交易，导致货币的出现。n从物物交易到通过货币的交易货币出现在人 类经济生活之中n价值形式演化经历了四个阶段才发展到货币阶段 。 这四个阶段是：（一）简单的价值形式（二）扩大的

9、价值形式（三）一般的价值形式（四）货币形式金融理论与实务n一切商品都具有一个共同点，即都是耗费了一般人类劳动 ，马克思称之为抽象劳动。n经过比较，价值数量相等的商品相互交换，即所谓等价交 换原则。 n在简单的价值形式阶段，是两种物品偶然发生交换，在扩 大的价值形式阶段，则是许多物品经常地规则地发生交换。 n用来表现所有产品价值的媒介物品，马克思称之为一般等 价物 金融理论与实务货币是固定地充当一般等价物的特殊商品，其特征是：它 是衡量和表现一切商品价值的材料；它可用来购买任何商 品，具有与一切商品直接交换的能力。 金融理论与实务货币的形态1.实物货币价值相等；缺点2.代用货币是实物货币的延伸，

10、需要全部准备或部分实物 准备，1973年实现黄金与货币脱钩3.信用货币取决于人们对此货币的信心和发行的立法保障4.电子货币银行卡；信息流 金融理论与实务贝实物货币铸币称量货币代用货币纸币电子货币信用货币四川交子布币 刀币 铜贝鬼脸钱铜范图2 货币的种类及演变金融理论与实务n我国的法定货币：人民币n信用货币n具体形态：人民币票券、银行存款n电子货币：1986中行长城卡，第一张金融理论与实务货币的职能价值尺度：赋予交易对象以价格形态；流通手段：充当物品交换的媒介；贮藏手段：作为积累和保存价值的手段； 支付手段：作为购买和支付的手段；世界货币：国际市场上的一般等价物。金融理论与实务货币赋予价格形态观

11、念的货币用于购买支付用于积累保存 价值现实的货币流通不流通金融理论与实务为什么说价值尺度和流通手段的统一是货币 价值尺度指货币作为尺度用以表现和衡量商品劳务的 价值。货币执行价格尺度职能可以是观念上的货币。流通 手段是当货币在商品交换中起媒介作用时，执行流通手段 职能。充当流通手段的货币必须是现实的货币。价值尺度 和流通手段是货币的两个最基本的职能。商品价值要表现 出来，需要一个共同的、一般的价值尺度；商品要实际转 化为与自己价值相等的另一种商品，则需要有一个社会所 公认的媒介。当两个要求由某种商品来满足时，该商品就 取得货币的资格。所以，马克思说“价值手段和流通手段 的统一是货币。” 金融理

12、论与实务货币制度（无需掌握）货币制度的含义：国家通过法律确定的货币流通的结构和 组织形式。前资本主义的货币制度形成的主要标志是铸币 （Coined Money)的出现。金本位制 银本位制 复本位制 信用本位制金融理论与实务货币制度金属货币制度不兑现的信用 货币制度金本位制金币本位制金块本位制金汇兑本位制金银复本位制平行本位制双本位制跛行本位制银本位制银两本位制银币本位制货币制度的演进过程金融理论与实务币值n对内币值:金属铸币本身具有内在价值。现代经济中信用货币不具有 内在价值，其所代表的价值表现为在市场上购买商品劳务的能力，即 所谓货币购买力。价格指数的倒数便是代表货币购买力，它被称为货 币的

13、对内价值。 n对外币值:货币的价值还可表现为兑换其他货币的比率，即汇率。它 被称为货币的对外价值。货币的对内价值与对外价值间有着内在联系 ，在实际经济生活中两者的变动也可能不一致。 n在不兑现信用货币流通下，只能通过比较两国货币购买力，或者说 两国物价水平来间接测定汇价。所以，一国汇价与国内物价有着内在 联系。或者说，货币的对内价值是形成汇价的基础。另一方面，在实 际经济生活中，引起汇价变动的直接原因是一国的国际收支状况。此 外，影响汇率波动的因素还有一国提高利率、一国税收政策和外汇政 策的调整等等。可见货币的对内价值与对外价值之间既有内在联系又 有区别。 金融理论与实务币值金融理论与实务人民

14、币n人民币的发行。人民币是中华人民共和国的法定货币。 国家规定：在境内市场流通中，除人民币外，严禁外币计 价流通，严禁金银流通；同时，严格禁止妨害人民币及其 信誉。人民币存在的形态有现金和存款货币。 金融理论与实务人民币n1950.3以前的人民币：1948.12.1，对解放区货币实行“ 固定比价、混合流通、逐步收回、负责到底”；对国民党 货币禁止使用，用适当比价组织商民到国统区换物资；禁 止外币流通和金银流通；n1950.31953，改财政发行为信用发行恶性通胀的治理：查封上海证交所（因银元投机）、外汇 黑市、地下钱庄、提高私营金融机构的准备金比例；紧缩 银根、按约收贷、推迟财政拨付、统一高价

15、抛低吸物资、 加强工商和税收管理、推行折实储蓄，发行公债，严管现 金，建立各级金库、统一调度和掌握头寸。金融理论与实务n重点：人民币是一种信用货币（为什么？）信用货币，是在信用关系基础上产生并可在流通中发挥 货币职能的信用凭证。首先，从人民币产生的信用关系来看，人民银行发行 人民币形成一种负债，国家相应取得商品和劳务；人民币 持有人是债权人，有权随时从社会取得某种价值物。其次，从人民币发行的程序看，人民币是通过信用程 序发行出去的，或是直接由发放贷款投放的，或是由客户 从银行提取现钞而投放的。人民银行发行或收回人民币， 相应要引起银行存款和贷款的变化。所以，增加贷款发放是基于生产和流通扩大的需

16、要， 因而由此增加的货币发行是适应经济需要的，通常称之为 经济发行或信用发行。金融理论与实务经济发行与财政发行n一般情况下，增加贷款发放是基于生产和流通扩大的需 要，由此增加的货币发行是适应经济需要的，称之为经济 发行或信用发行。这种发行既能促进经济发展，又有利于 市场稳定。n在特殊情况下，货币发行是为政府弥补财政赤字而向银 行透支，称之为财政发行，财政发行有可能引发物价上涨 的通货膨胀局面。正确认识货币发行的两种性质，具有重 要意义。金融理论与实务人民币发行程序商业银行市场货币流通中国人民银行出库入库投放回笼金融理论与实务一国三币人民币； 港币：港币的发行和货币政策实施由香港金融管理局主管 澳门币金融理论与实务国际货币n根据马克思的论述，世界货币执行一般支付手段的职能 一般购买手段的职能和一般财富的绝对社会化身的职能。 其中一般支付手段的职能是主要职能。 n请大家自学几种主要的国际货币。金融理论与实务简述在现代信用货币制度下，国际货币的特点 在现代各国普遍实行不兑换的信用制