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1、第九章 商品期货会计 l学习目标 ：商品期货交易与商品现货交易是两种不同的交 易形式。它涉及期货交易所、期货经纪公司和期货投资公 司三个会计主体。通过学习，应熟悉商品期货交易有关专 用名词的含义，掌握商品期货业务的会计处理。l重点内容：l一、商品期货会计概述 1.期货交易的概念及其特点 2.期货交易的种类 3.期货交易的相关概念 二、企业商品期货会计 1.企业商品期货会计的内容 2.投资套利会计 3.套期保值会计l三、会计实务分析一 商品期货会计概述l（一）期货交易的概念及其特点l 期货交易是在期货交易所内集中买卖某种期货合约的交易活动。具体讲 ，它是由买卖双方支付一定数量的保证金，通过商品期
2、货交易所进行的在将 来某一特定时间和地点交割某一特定品质、规格商品的买卖。其特点：l1.期货合约标准化l2.期货交易的买卖对象是期货合约l3.期货交易的目的是为了投机获利或套期保值l4.期货交易以公开、公平竞争的形式进行。l5.期货交易以保证金制度作保障l6.期货交易场所固定l7.期货交易范围有限制l与股票投资相比，期货投资的特点： 1.杠杆作用更大。 2.期货交易实行保证金制度，股票投资属于现货交易，没有保证金制度。 3.就等额投资来讲，期货的投资风险小于股票。 4.期货交易的目的、交易结果与股票交易炯然不同。（二）、期货交易的目的和种类1、期货交易的目的期货交易有两个目的，一是投机获利，二
3、是套期保值。1）.投机 定义：在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为。 具体做法：投资者根据自己对期货价格变动的判断，不断地买入或卖出期货 合约，通过价差获取较高利润。 2）.套期保值定义：以回避现货价格风险为主要目的的期货交易行为。具体做法：生产者、商人或消费者在期货市场做一个与现货品种、数量 完全相同而头寸相反的交易，即在现货市场上买进（或卖出）某种商品的同 时，在期货市场上卖出（或买入）同种、同量商品的期货合约，以抵消或限 制由于价格波动对现货造成的风险。 套期保值的目的不为获利，只在避险。按照套期保值的形式，套期保值可分为买入套期保值与卖出套期保值两种。2、期货交易的种类1）.
4、按照期货合约标的物的不同，期货交易可分为商 品期货交易和金融期货交易。2）.按照期货市场参与者的不同，期货交易可分为期 货交易所、期货经纪商、期货投资者或期货交易者等 不同主体。 3）.按照期货投资者进行期货合约买卖的动机和目的 的不同，期货交易可分为套期保值交易和投机交易（三）、期货交易的相关概念l开仓：指买入或卖出期货合约。l平仓：指期货交易者卖出或者买入与其所持期货合约的品种、数量及交割月 份相同但方向相反的期货合约，了结期货交易的行为。平仓可通过对冲买卖 和实物交割两种方式完成。 l持仓：指已买入或卖出的期货合约尚未平仓。l买空：又称多头，指先买进后卖出的期货交易。投机者预料商品价格会
5、上涨 时，先买进期货合约；待价格真正上涨时，再以高的售价对冲平仓，以赚取 价差收益。l卖空：又称空头，指先卖出后买进的期货交易。投机者预料商品价格会下跌 时，先卖出期货合约；待价格真正下跌时，再以低的进价对冲平仓，以赚取 价差收益。l保证金：指期货交易者按照规定标准交纳的资金，用于结算和保证履约。包 括结算准备金、交易保证金两种。l结算准备金：指会员存入期货交易所或客户存入期货经纪公司的、为交易结 算预先准备的款项。它是尚未被合约占用的保证金。 交易保证金：指根据成交合约的数量及规定比例计算、从结算准备金中 划转的持仓合约占用的保证金。在每日无负债结算制度下，交易保证金应根 据持仓合约当日结算
6、价的变化而调整。平仓盈亏：指按照合约的初始成交价与平仓成交价计算的已实现盈亏。浮动盈亏：又称持仓盈亏，指按持仓合约的初始成交价与当日结算价计 算的潜在盈亏。每日无负债结算制度：又称逐日盯市，实际上是对持仓合约实施的一种 保证金管理方式，目的在于及时发现并有效控制期货交易风险。按正常的交 易程序，期货交易所在每个交易日结束后，先由结算部门根据当日的结算价 计算各会员的当日盈亏（包括平仓盈亏和持仓盈亏）、当日结算时的交易保 证金、当日应交的手续费、税金等相关费用。然后，对各会员应收应付的款 项实行净额一次划转，相应调整增加或减少会员的结算准备金。结算完毕， 如果某会员“结算准备金”明细账户余额低于
7、规定的最低数额，交易所则要 求该会员在下一交易日开市前30分钟补交，从而做到无负债交易。交割：指期货合约到期时，根据期货交易所的交易规则和程序，交易双 方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结到期未平仓合约的过程。仓单：指交割仓库开出并经期货交易所认定的标准化提货凭证。返回二、企业商品期货会计l（一）、企业商品期货会计的内容l企业进行期货投资，从投资的性质和目的来看，包括 投机套利、套期保值两种。不管属于何种性质的期货 投资，企业具备交易所会员资格条件的，可向交易所 申请会员资格，批准后直接进入交易所自营期货交易 ；否则，只能委托期货经纪公司代理。l作为会员单位的期货投资企业，期货交易结算直
8、接与 交易所结算部门进行，会计核算内容包括：会员资格 费及与此相关的年会费的缴纳，转让或被取消资格时 ，收回会员资格费的核算；席位占用费及保证金的核 算；平仓和实物交割、支付手续费、结转期货损益和 提交质押品等业务的核算。l 返回（二）、投机套利会计l期货投机是指在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易 行为。l套利即套期图利，也称套利交易或价差交易，指的是在买入或 卖出某种期货合约的同时，卖出或买入相关的另一种合约，并 在某个时间同时将两种合约平仓的交易方式。在交易形式上它 与套期保值相同，只是套期保值在现货市场和期货市场上同是 买入、卖出合约，套利却是在期货市场上买卖合约。l与投机相比，
9、套利有两个特点：（1）套利交易是从不同的两 个期货合约彼此之间的相对价格差异套取利润，而投机交易只 是利用单一期货合约价格的上下波动赚取利润。（2）套利交 易则是在同一时间买入并卖出期货合约，而投机交易在一段时 间内只作买或卖。1、账户设置根据企业商品期货业务会计处理补充规定，企业对投机套利期货业务进 行反映，应在遵守相应会计制度的基础上，增设以下账户：1）.“长期股权投资期货会员资格投资”：资产类账户，核算作为期货交易 所会员的期货投资企业，为取得会员资格而以交纳会员资格费的形式对期货 交易所的投资。注：期货会员资格投资是在期货交易所取得基本交易席位而支付的会员资格 费形成的一种特殊的股权投
10、资，与一般长期股权投资不同。其主要区别在于 ：第一，一般的股权投资是通过取得被投资单位一定比例的表决权后，达到控 制、共同控制被投资单位，或对被投资单位产生重大影响的目的。期货会员 资格投资不存在对交易所控制或实施重大影响，但可以取得交易所提供的一 个基本交易席位。第二，一般的股权投资通常以获得利益为目的。期货投资企业不能直接从期 货交易所实现的利润中获得利益。2）.“应收席位费”：资产类账户，核算作为期货交易所会员 的期货投资企业，为取得基本席位以外的席位而交纳的席位占 用费。3）.“期货保证金”：资产类账户，核算企业向期货交易所或 期货经纪公司划出和追加的、用于办理期货业务的保证金，企 业
11、进行期货交易的全部结算业务都通过该账户进行核算。4）.“期货损益”：损益类账户，核算企业在办理期货业务过 程中所发生的手续费、平仓盈亏和会员资格变动损益。期未将 本账户的借方或贷方净发生额转入“本年利润”账户，结转后 本账户无余额。5）.“管理费用期货年会费”：损益类账户，核算作为期货 交易所会员的期货投资企业，向期货交易所交纳的会员费。企 业每年向期货交易所交纳会费时，按实际支付的金额，记入借 方；期末，同其他管理费用一起转入“本年利润”账户。结转 后本账户无余额。2、作为交易所会员，自营期货投资业务的会计处理作为交易所会员的期货投资企业，可在交易所直接从事期货自 营业务，直接与交易所进行结
12、算。其主要业务的会计处理如下 ： 1）会员资格费的核算进行期货投资的业务，经申请、批准，向交易所缴纳会员资格 费时，应借记“长期股权投资期货会员资格投资”，贷记“ 银行存款”账户；转让会员资格时，会计分录与上相反，转让 收入若与原缴纳的会员资格费有差异，差额作为期货损益处理 。被取消会员资格的罚款，列作营业外支出。）席位费的核算 企业的期货交易量大，需在基本交易通道以外增加交易席位， 应按规定向期货交易所交纳席位占用费。以后退还所增加的交 易席位时，再收回原交纳的席位占用费。企业对席位占用费增 加、减少的核算，均通过“应收席位费”账户进行。期货保证金的核算 取得会员资格的期货投资企业，应按规定
13、向交易所划付结算准 备金，作为期货交易结算预先准备的款项。由于结算准备金有最低余额（50万元）的规定，开仓后随着合 约价格的变动，企业可能需要追加保证金。企业向交易所划付保证金时，应借记“期货保证金交易所” ，贷记“银行存款”账户。企业期货保证金增加的另一个来源是平仓盈利。期货保证金的 主要用途是支付手续费、弥补当日亏损以及占用在持仓合约上 。 交易结束，企业可从交易所提回多余的保证金。在实际收到款 项时，借记“银行存款”，贷记“期货保证金交易所”账户。这里需要说明两点：第一，交易所对会员保证金是分别“结算准备金”和“交易保证金” 进行核明细算。对于企业来讲无此必要，期货投资企业只有发 生平仓
14、盈亏或交易所要求企业追加期货保证金现款时，企业才 进行相应的账务处理；浮动盈亏所引起的企业在交易所保证金 的变化，企业不作账。第二，实务中对期货保证金的会计处理有三种看法：一是视为 债权。期货投资者认为，交付给期货交易所或期货经纪公司的 保证金属于一种抵押金，应视为债权，通过借记“其他应收款 存出保证金（期货交易所或期货经纪公司）”来反映。二是 视为投资。三是视为企业货币资金的一部分。我国现行的会计 制度采用了第一种观点，将期货保证金视为期货投资企业对期 货经纪公司的应收款，并专设“期货保证金”账户进行核算。开仓、持仓与平仓。（1）开仓：期货投资企业在结算准备金余额所允许的范围内开 新仓。会计
15、上要核算开仓手续费和交易保证金，两者均从期货 保证金中划扣。对开仓手续费，根据交易所结算单据载明的金 额，借记“期货损益手续费”，贷记“期货保证金交 易所”账户。 （2）持仓：持仓期内，主要核算浮动盈亏对期货保证金的影响 。作为交易所会员单位的期货投资企业，对持仓合约的浮动盈 亏会计上不予确认。仅在追加保证金的情况下，会计上才对保 证金的增加进行核算。 （3）平仓：期货合约平仓时，会计上一方面要确认平仓盈亏（ 该合约累计的平仓盈亏）；另一方面要调整期货保证金余额。 实物交割的核算 企业买入或卖出的期货合约到期未对冲平仓的，均需要通过实 物交割来了结合约。实物交割一般通过期货交易所进行，并在 指
16、定的交割仓库进行实物交收。（1）实物交割程序。 第一步：实物交割双方先按最后交易日的结算价将合约对冲平 仓，完成期货交易过程； 第二步：实物交割双方按最后交易日的结算价进行实物商品的 现货交易，具体由交易所监督进行。）实物交割的会计处理。从会计核算角度讲，实物交割包括 从合约进入交割月份开始，到实物买卖双方在交易所监督下完 成交货、付款的现货交易全过程。正常情况下，作为实物交割 的买方企业在接到实物交割的通知后，应按规定在最后交割日 前将交割货款交到交易所，交易所将卖方会员提交的标准仓单 、增值税专用发票等转交买方会员以供提货。买方会员应交的实物交割款有两种处理方式：一是先从企 业在交易所的期货保证金中划扣，不足部分再由企业另行支付 现款；二是对交割货款单独处理，由企业向交易所全额支付现 款。交割结束，交割合约原占用的保证金由交易所退还企业。 买方企业按期货交易所交割单据上列明的金额支付的交割货款 ，会计上一律作为“预付账款”
