黄金技术指标

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1、第9章 技术指标 技术指标法是技术分析中极为重要的分支。英文是Technical Indicator。技术指标的流行是在计算机被广泛使用之后，因为计 算技术指标需要涉及到“巨大”的计算量。在计算机不普遍使用 的时候，用“手”计算技术指标是不可想象的。大约在70年代之 后，技术指标逐步得到流行。全世界各种各样的技术指标至少有 1000个，它们都有自己的拥护者，并在实际应用中取得一定的效 果。本章所介绍的技术指标是目前在中国市场是比较流行的。由于有了计算机的帮助，在实际投资决策中，投资者没有必 要也不可能用“手工”计算技术指标的具体值，因此，本章学习 重点是放在对指标使用方法的介绍上. 技术指标的

2、计算过程和设 计的原理略讲 股市谚语： 出场比入场难； 最好的方法往往是简单的方法；无招胜有招1第一节 技术指标概述 一、技术指标的定义用一定的数学方法对原始数据进行计算处理，得到的数值就 是技术指标值。将连续不断得到的技术指标值制成图表，并根 据所制成的图表对市场进行行情研制。这样的方法就是技术指 标法。原始数据指的是开盘价、最高价、最低价、收盘价、成交 量和成交金额。简称4价2量。绝大多数的技术指标仅仅涉及这 6个数据。2二、应用技术指标的6个方面 (技 术指标的分析要点)应用技术指标应该从以下6方面进行 考虑。每种技术指标的使用，就一定要 考虑到这6个方面中的至少一种。这6个 方面是：（

3、1）技术指标的背离；（2）技术指标的交叉；（3）技术指标的极端值；（4）技术指标的形态；（5）技术指标的转折；（6）技术指标的盲点3实际中的背离有两种表现形式。 第一种是“顶背离（Negative Divergence）”，价格曲线的走势 一波比一波高,技术指标曲线却一波 比一波低,是见顶的信号,投资者考虑 卖出.第二种是“底背离(Positive Divergence)”。价格曲线的走势 一波比一波低,技术指标曲线却一波 比一波高,是见低的信号,投资者考虑 买进. 技术指标的波动有超前于价 格波动的“功能”。在价格还没 有转折之前，技术指标提前指明 未来的趋势。技术指标的背离是 使用技术指标

4、的最为重要的一点 。技术指标与价格的背离 1技术指标的背离（Divergence）。 指标的背离是 指，技术指标曲线的波动方向与价格曲线的波动方向不一致 。42技术指标的交叉（Cross）。指标的交叉是指， 技术指标图形中的两条曲线发生了相交现象。 实际中有两种类型的指标交 叉。第一种是属于同一个技术 指标的不同参数的两条曲线之 间的交叉。常说的黄金交叉和 死交叉就属于这一类。第二种 交叉是技术指标曲线与固定的 水平直线之间的交叉。水平直 线通常是指横坐标轴。横坐标 轴是技术指标取值正负的分界 线。技术指标与横坐标轴的交 叉表示，技术指标由正值变成 负值或由负值变成正值。技术 指标的交叉表明多

5、方和空方力 量对比发生了改变，至少说明 原来的力量对比受到了“挑战 ”。 技术指标的交叉 53技术指标的极端值（高位和低位）。技术指标取极端值是指，技术指标的取值极其大或极其小。 技术术语上将这样的情况称为技术指标进入“超买区和超卖区 （Overbought or Oversold）”。 超买:过度买进,表示市场的需求远远超过供给,股价已上涨到相 当高度,根据物及必反的道理,当市场出现超买现象时,供求关 系迟早会发生逆转,需求会相对减少,供给会绝对增加,高企的 股价将会回档或反转向下.所以技术指标进入超买区是卖出的 信号超卖与超买相反,技术指标进入超卖区是买进的信号.在这里要涉及到一个“定量”

6、的问题，即，技术指标达到了何种 程度就可以被认为是极端值。很显然，肯定没有一个固定的数 字 不同的技术指标其极端值不同,同一技术指标选择的参数 不同,极端值也可能不同. 64技术指标的形态（Formation）。 技术指标的形 态是指，技术指标 曲线的波动过程中 出现了形态理论中 所介绍的反转形态 。在实际中，出现 的形态主要是双重 顶底和头肩形。技术指标的形态 75技术指标的转折。技术指标的转折是指技术指标曲线在高位 或低位“调头”。表明一个趋势将要结束，而 另一个趋势将要开始。 6、技术指标的盲点：技术指标的盲点是指： 技术指标在大部分时间里是无能为力的。也就 是说，在大部分时间里面，技术

7、指标都不能发 出买入或卖出的信号。因为，在大部分时间里 ，技术指标是处于“盲”的状态。只有在很少 的时候，技术指标才能“看清”市场，发出信 号。我国目前对于技术指标的使用，在这个方 面有极大的偏差。相当一批对技术指标了解不 深的投资者都是在这个问题上犯了错误。8三、应用技术指标应注意的问题 1、主观因素在技术指标使用中有很重要的作用 使用技术分析指标的投资者，必然受到一些个人主观因素的影响。 具体地说，主观因素体现在3个方面。 （1）对相同“对象”的不同判断。归根到底，技术指标是一批工具 ，投资者利用这些工具对市场进行预测。面对同一时间的同一技 术指标，每个投资者可能得到不同的结论。这是主观因

8、素的直接 体现。 （2）技术指标的参数选择。计算绝大多数的技术指标都需要设定参 数。这就有参数的选择的问题，也是主观因素的直接体现。很显 然，选取参数不同，技术指标的取值就不同，直接影响技术指标 的使用效果。这一点特别重要！ （3）技术指标的适用条件。每种关于技术指标的结论都有自己的适 应范围和适用条件。有时，有些技术指标的效果很差，而另外一 些技术指标的效果就比较好。人们在使用技术指标时，常犯的错 误是机械地照搬结论，而不问这些结论成立的条件和可能发生的 意外。首先是盲目地绝对相信技术指标，出了错误以后，又走向 另一个极端，认为技术指标一点用也没有。这显然是错误的认识 ，只能说是不会使用技术

9、指标。92、多数技术指标只能作为战术手段不能作为 战略手段 3、技术指标之间的结合和调整了解每一种技术指标特性和构造原理是很有必要的 ，但是，众多的技术指标我们不可能都考虑到，每个 技术指标在预测大势方面也有能力大小和准确程度的 区别。通常使用的手法是以45个技术指标为主，其 余的技术指标为辅。依此构建自己的指标体系。选择 自己使用的技术指标体系因人而异，个人有个人的习 惯，不能硬性规定。随着实战效果的好坏，对所使用 的指标体系中的技术指标应该不断地进行调整。调整 的内容包括对技术指标的调整和对技术指标参数的调 整。虽然这样做的工作量是很大的，但为了进行成功 的交易，还是有必要这样做。10第二

10、节、市场趋势指标移动平均线MA平滑异同移动平均线MACD11一、移动平均线MA（Moving Average ） （一） 移动平均线的概念：利用统计学上移动平均的原理，取日（或 其他时间长度）为单位，将一定日数收盘价逐日移动加总平均，从而 得出每日的收盘平均股价，逐日将其连接成一条直线，即移动平均线（二）MA的计算方法和参数 MA计算方法就是连续若干交易日的收盘价的算术平均。连续的交易日的天数就是 MA的参数。例如，参数为10的移动平均线就是连续10个交易日的收盘价的算术 平均价格，记号为MA(10)。常说的5日线、30日线实际就是参数为5和30的移动 平均线。C1+C2+C3+ C5 MA(

11、5)= - 5 应该说明的是，计算MA并不是只能针对交易日，可以 自己选择时间区间的单位。英文名称是Period。例如，可 以选择周、月、60分钟、30分钟等。12下表是计算MA的实际结果。这里的参数选择的是3 和5。这样做的原因是出于篇幅的考虑。其他参数的计 算可以同样计算。日期收盘价MA（3）MA（5 ）12.1-22.3-32.22.2-42.42.3-52.452.352.24MA的计算 13（三）MA的作用MA最基本的作用是消除偶然因素的影响，留下反映其本 质的数字。价格在波动过程中不断地会出现上下的起伏。显 然，有些小级别的起伏肯定是应该不被考虑的。MA在某种程 度上可以将小级别的

12、趋势“过滤”掉。此外，MA还有平均成 本价格的涵义。 1追踪趋势。MA能够表示价格的趋势方向，并追随这个趋势。 原始数据的价格图表不具备这个保持追踪趋势的特性。因此 ，可以认为，MA的趋势方向反映了价格波动的方向。 2代表一定时期的平均成交成本 3、助涨助跌性。当价格突破了MA曲线的时候，无论是向上突破 还是向下突破，价格有继续向突破方面再走一程的愿望，这 就是MA的助涨助跌性。14（四）MA的使用法则 1、单根均线的应用：葛兰维尔法则（Granville rule）。MA 的比较经典的使用法则是葛兰维尔法则，简单地说是，葛兰 维尔八大买卖法则.152、组合移动平均线的应用：（短期均线、中期均

13、线、长期均线、配合股价线进行分析） 判断市场的转折：在经历一段弱市之后，股价线快速 上升突破短期均线，短期均线上升突破中期均线，中 期均线上升突破长期均线的过程是弱市向强市的转变 过程其中中期均线与长期均线的交叉点称为“黄金交 叉点”是买入的黄金时机反之则是强市向弱市的转变 过程其中中期均线与长期均线的交叉点称为“死亡交 叉点”是卖出股票的好时机 判断强市还是弱市，如果股价线在短期均线的上方， 短期均线在中期均线的上方，中期均线在长期均线的 上方，且都呈上升运动，此时均线系统排列称为 多头排列是强市的标志反之则是弱市的标志 (F104)16(五）MA的不足第一，信号频繁。当价格处于盘整阶段、趋

14、势形成后的中途休 整阶段、局部反弹和回落阶段，因为不同周期（参数）的MA 的取值比较接近，容易出现交叉等信号。在这些阶段MA势必 会发出很多的信号，产生信号频繁的现象。信号多了就容易 出现错误。这是使用MA特别要应该注意的。(如一汽四环 2006.06-2006.12) 第二，支撑压力结论的不确定。MA只是作为支撑线和压力线， 而没有确定的“功能”。当价格“站在”某MA之上，当然是 有利于上涨的，但并不是说就一定会涨，因为支撑线有被突 破的时候。17（六）MA的应用实例 凤凰光学MA实例 18新疆天业MA的黄金交叉和死亡交叉的实例 1920二、平滑异同移动平均线MACD(Moving Aver

15、age Convergence and Divergence) 平滑异同移动平均线是在移动平均线的基础上发展起来的 一种技术分析指标。它使用的基本原理是通过跟踪快线 与慢线的聚合与分离来及两条线的上下排列来研判市场 态势与买、卖时机（一）MACD的计算公式及其形成步骤1、计算出快、慢相异的两条移动平均线（）， 快线参数通常取，慢线参数通常取，因为考虑 了权重，所以算出来的值称为指数平滑值（EMA）此时 的移动平均线也即指数平滑线21EMAl2= 前 一日 EMA12 11 13+ 今日收盘指数 2 13 EMA26= 前一日 EMA26 25 27+ 今日收盘指数2 27 2、计算差离值DIF

16、 DIF= EMA12 一 EMA26 3、计算差离值的移动平均值DEA,通常参数取10, DEA10= 前一日的 DIF 9 11+ 今日的 DIF 2 11 4、将DIF和DEA在座标上标出，形成在零轴上下移动并 互相聚合或分离的两条曲线，其中DIF线为快线， DEA线为慢线。22（二）MACD的应用法则。P276 从DIF和DEA的取值及两者之间的交叉情况来 进行预测。 1、DIF和DEA都为正值时，属多头市场，DIF 向上突破DEA是买入信号。DIF向下突破DEA 只能认为是回落，应获利了结。 2、DIF和DEA都为负值时，属空头市场，DIF 向下突破DEA是卖出信号。DIF向上突破DEA 只能认为是反弹，可适当介入。 3、根据背离原则进行分析。 DIF和DEA的走 向与价格走向相背离，则是转势的信号。底 背离买进，顶背离卖出。23（三）MACD的应用