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1、实力打造经典 赚钱绝非偶然 实力等你来见证在线高级分析师774709217团队的力量 等你见证221273442波浪理论分析证券投资技术分析证券投资技术分析一、波浪理论之基本内容 价格的波动都像大自然的潮汐那样，一浪紧随一浪，周而复始，具有一定的 规律，表现出周期循环的特点。 推动浪和调整浪（Impulse Waves and Corrective Waves)是价格波动两个最基 本型态，而推动浪（与大市走向一致的波浪）可以再分割成五个小浪，一般 用第浪、第浪、第浪、第浪、第浪来表示；调整浪也可以划分成 三个小浪，通常用a、b、c浪表示。当这八个子浪完成后，一个上升或下跌 周期便宣告结束。 波
2、浪理论分析在线高级分析师774709217团队的力量等你见证 221273442如图23：在上升趋势中，0-1、1-2、2-3、3-4、4-5分别为第一子浪至第五子 浪，这五浪在总体上带有逐波上行的特征（整体可称之为推动波）；之后的5 -a、a-b、b-c称为a浪、b浪和c浪，这三个子浪则总体上带有向下调整的特征 （调整浪）。俗称“所有牛市均有三条腿”。图 23在线高级分析师774709217团队的力量 等你见证221273442当然，在下降趋势中，推动浪则是向下的五浪如图24（B）图24（A）（B）在线高级分析师774709217团队的力量 等你见证221273442数浪的两条基本规则：一、
3、第三浪永远不允许是第一至第五浪中最短的一个浪。 在股价的实际走势中，通常第三浪是最具有爆炸性的一浪，也经常会成为最 长的一个浪。二、第四个浪的底部（顶部），不可以低于（高于）第一个浪的浪顶（浪 底）。（A）（B）在线高级分析师774709217团队的力量 等你见证221273442二、波浪的层次性 按照波浪理论，波浪可以分为许多层次。以下图为例，假如它不是一个最 高层次的大浪，而是低一个层次的上升浪，则可以把前面的五浪视作上一 层波浪的第一子浪，而把后面的三浪视作上一层次波浪的第二子浪。同理 ，每一个子浪相对更低一个层次的波浪，也可以算作一个大浪，细分为更 小的子浪。不论分为多少个层次，每一个
4、层次都按照这种八子浪的方式运 行。在线高级分析师774709217团队的力量 等你见证221273442子浪细分示意图 八个子浪中，一至五子浪属于上升波浪，而a至c子浪属于下降波浪（熊市 情形正好相反）。而每一个子浪，还可按同样的原理和方法再细分为许多 小波浪。如图25所示：第(1)子浪可以再分为1、2、3、4、5五个小浪，而 第（2）子浪可以再分为a、b、c三个子浪。图25 子浪细分示意图在线高级分析师774709217团队的力量 等你见证221273442三、波浪的特征与形态第一子浪：上升期中的第一子浪一般出现在长期跌势或调整的末端。成交 量增加，股价开始上扬，但这一子浪上涨幅度往往较小。
5、第二子浪：第一子浪的调整浪。该子浪开始后，投资者会普遍认为反弹结 束，而纷纷出局，导致该浪调整幅度往往较深，但一般不会跌破第一子浪 的起点位置。该浪即将结束时，成交量会逐渐萎缩，股价止跌，并在一定 价位区间进行盘整（图26）。图26在线高级分析师774709217团队的力量 等你见证221273442第三子浪：第二子浪调整结束后，股价止跌，投资者信心增加，意识到 市场走势已经开始转强，积极入市，导致一波极强的上升子浪，即第三 子浪。该子浪往往会出现跳空缺口，并伴随大的成交量，不但会突破第 一子浪的最高点，而且会轻易地突破原来看起来难以突破的层层阻力， 其升幅在整个上升周期中通常是最大的，势头也
6、最为强劲。第三浪的运 行轨迹，大多都会发展成为一涨再涨的延升浪。图27在线高级分析师774709217团队的力量 等你见证221273442第四子浪：是第三子浪 的调整。调整的幅度通 常不会太大，是一次有 序的获利回吐，市场仍 继续多头上升趋势。该 子浪的最低点会明显的 高于第一子浪的高点（ 图28）。图28345图29当这种缺乏光泽 的买进热情熄灭时， 市场已经走到了 头部第五子浪：股价涨势不 再强劲，上升趋于缓慢 ，整个子浪完成的时间 也较长。从涨幅看这一 子浪一般小于第三子浪 （甚至其高点可能低于 第三子浪的高点，即形 成所谓的失败浪）。在线高级分析师774709217团队的力量 等你见
7、证221273442a子浪：a子浪的开始实际上是上升 趋势的结束。开始时投资者一般将其 视作对第五浪的调整，并未认识到市 场已经转势，因此该子浪的下降幅度 不会很大。图30b子浪：相对a子浪的反弹。 经常 成交量不大，一般而言是多头的逃 命线。由于a子浪跌幅不大，故b子 浪开始后一些投资者会认为是新一 轮上升行情的开始，但市场内在条 件已不支持股价上涨，上升力度不 会很强。c子浪：最后一个子浪，同时也是跌势最凶，跌幅最大、持续时间最长、从 而最具杀伤力的子浪，一般伴随着巨大的成交量，意味着恐慌性抛盘伴随着 对行情发展普遍的失望情绪而大规模的涌出。在线高级分析师774709217团队的力量 等你见证221273442四、波浪理论的应用1.实践中具有相当高的准确性。如果能够辨明目前是处在什么大浪及哪一 个子浪中，就可以预测下一步的变动方向，从而及时采取买卖措施。2.但也存在比较明显的问题：波浪划分相当困难波浪的多层次性及其形 态的复杂性。3.波浪可发生延伸浪、失败浪、斜三角形浪等一些特殊形态。4.波浪的多层次性、多形态性以及由此造成的研判的复杂性，要求应用理论 时必须认真考虑诸如浪的结构、上升波或下降波的高度，浪是否发生了变形 ，子浪上一层的趋势与形态等，还要结合成交量，并运用其他技术分析方法 进行综合研判。在线高级分析师774709217团队的力量 等你见证221273442
