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1、中国互联网金融投融资分析报告AnIysis Report on Investing nd Financing in FinTech of China，2016.1-6JLJ广 r编撰说 明数据来源 报告中的所涉及数据主要由IT桔子 提供，并由上海交通大学互联网金融研究所与京北投资自工商信息查 询系统、平台网站、媒体公开报道 及所涉及企业的相关公开信息中检 索补充。定义 互联网金融，指传统金融机构与互 联网企业利用互联网技术和移动通信技术等一系列现代信息科学技术 实现资 金融通的一种新兴金融服务 模式。 业务形态主要包括第三方支付、网 络贷款、众筹、互联网证券、互联 网保险、互联网基金、虚拟货币
2、 与 区块链技术、综合金融以及金融支 撑。编制单位 上海交通大学互联网金融研究所 北京京北投资管理有限公司北京岁月桔子科技有限公司（IT桔子）互联网金融监管元年2016年4月14日互联网金融风险专项 整理工作实施方案2015年12月28日网络借贷信息中介机构业务活动 管理暂行办法(征求意见稿)2015年7月促进互联网金融健康发展 2016年3月25日央行牵头的中国互联网金融协 会在上海成立2015 年12 月非银行支付机构网络支付业务管理办法 全国性政策一览01月15日推进普惠金融发展规 划 (2016-2020年)101月 29日关于加强互联网平台保 证 保险业务 管理的通知 202月04日
3、关于进一步做好防范和 处 置非法集资工作的意 见303月10日 互联网金融信息披露 规 范 (初稿)404月13日关于加强校园不良网络 借 贷风险 防范和教育引导 工作 的通知504月14日互联网金融风险专 项 整理工作实施方案 604月14日非银行支付机构风险专 项 整治工作实施方案704月14日P2P网络借贷风险专 项 整治工作实施方案 805月27日征信业务 管理办法(草稿) 905月30日关于建立完善守信联合激 励 和失信联合惩戒制度加快 推进 社会诚信建设的指导意 见1006月08日关于做好互联网金融风 险 专项 整治工作的通知 1106月16日互联网保险风险专项 整 治 保险中介领
4、域工作方案 1206月27日关于加强北京市网贷行业 自律管理的通知04月21日关于停止开展首付贷、众筹购房等 金融业务的通知（广州）05月19日上海网络借贷平 台 信息披露指引05月23日关于防范和处置非法集资活动 中加强金融投资理财类广告监管 有关工作的实施意见（北京）01月21日北京市进一步做好防范和处置 非法集资工作的管理办法04月18日关于清理“首付贷”类业务 的通知（北京）04月18日江苏省网贷平台产品模式备 案管理办法(征求意见稿)03月07日关于加强对互联网金融消费者 权益保护的指导意见System地方性政策一览“ 在历经两年的野蛮生长之后，互联网金融已 经步入监管时代，规范化发
5、展将是互联网金融发展壮大的必然选择，政策性的良币驱币驱 除劣币币带 来 的是互联网金融行业良性的优胜劣汰。 ”174起投融资案例168家获得融资的企业 数610亿元人民币投融资总金额6家连续获 得两轮融资的企业 数New Display337%相较于2015上半年度互联网金融投融资 金额181亿元人民币，2016上半年度投 融 资金额激增。Battery-34起2015上半年共发生208起投融资案例， 2016上半年的投融资案例数与其相比， 下降明显。2016上半年度从投融资资案例数来看人民币融资155起，占总投融资案例数的 89.08%美元融资19起，占总投融资案例数的10.92%人民币币基
6、金在互联联网金融投融资领资领 域依旧占据绝绝 对对主流地位89%从投融资资金额额来看人民币投融资总额约为 197亿元，美元投融资总 额约为413亿元美元投融资金额约为 人民币投融资金额的 208.76%海外上市还还是诸诸多互联联网金融巨头头（陆陆金所、蚂蚂蚁蚁 金服）的首选选32%投融资币种分析投融资金 额投融资案例数 .投融资时间 分布010203040123人民币投 资45美元投资638182826 22234326 13010203040123456单位：十 亿人民币投 资美元投 资1月份单月投融资案例数最多（ 共42起）此后各月投融资基本处于30起以下 可见在监管趋严的态势之下，投资
7、机构的投资策略也趋于谨慎。由于蚂蚁金服45亿美元的B轮融资 ， 4月份的单月投融资金额总额 最高 ，约为315.33亿元占整个上半年度投融资金额的 51.65%。联想系 唯猎资 本创东 方IDG资本京北投资 经纬 中国 陶石资本丰厚资本元璟资本10544 3332222222考拉 产业 基 金春泉创投 太冠资本 天鸽互 动阿米巴 资本 上半年度174起投融资案例 中 有120起披露了投资机构 有151家投资机构参与投 资 仅有14家投资机构较为活 跃投资机构分布就投融资案例数来看，获得投资最多的细分领域为网络贷款类，共58起，占整个上半年度投融资案例数的 33.33%。就投融资金额来看，获得投
8、资最多的细分领域为金融综合服务，获得投资44,765,497,200 元人民币，约 占73.33%。互联网金融经过几年的发展，细分领域已经逐渐成型，大资本助力龙头企业开始综综合型生态态布局。互联网保险金融服务支撑互联网证券众筹金融综合服务互联网理财第三方支付14306 4129329虚拟货币 与 区块链 技 术互联网贷 款58投融资细分领域分 布27.6%17.8%33.3%14.4%4.6%C轮轮及以后战战略投资资2016上半年度中国互联网金融投融资市场上A轮轮及A+轮轮投融资案例数量最多， 占整个上半年度融资案例数的33.33%，互联网金融已经度过了初期的野蛮生长。 从融资规 模来看，一半
9、以上获得投资的企业融资规 模属于千万级别，并且获得亿亿元及以上的投资案例占整个上半年度融资案例数的16.67%，巨头格局初现。2.3%天使轮轮 Pre-AA轮轮及A+轮轮 B轮轮及B+轮轮投融资轮次分布 北京 58起 上海 52起 广东 26 起 浙江 22起90%北、上、广、浙四省几乎垄 断了全国互联网金融投融资市 场投融资地域分布45亿亿美元，估值值突破600亿亿美 元蚂蚁金 服0112.16亿亿美元，估值值达185亿亿美 元陆金 所0266.5亿亿元，估值值466.5亿亿元人民 币币京东金 融03融资榜单 TOP32016上半年度 资资本并未趋趋冷 而是投资资策略从量到质质的蜕变蜕变平台
10、数量阶阶梯性下 降 随着类似于e租宝、中晋资产、大大集团等一批披着P2P外衣的“伪互联网金 融平台“的倒下，负面新闻的不断出 现，使得2016上半年平台数量锐减。-2468422.85 亿亿元成交量逆势势生 长长 截至2016年6月底，P2P网贷行业累计成交量 达到了22075.06亿元，上半年累计成交量为 8422.85亿元。按目前的增长态势，2016年 全年的网贷行业成交量或将突破2万亿元。资料来源：网贷之家、盈灿咨询资料来源：网贷之家、盈灿咨询P2P网贷 战国争霸交易数据、物流信息、 资资金数据供应 链金融传统的供应链金融，是以银行或传统金融机构主导，通过绑定核心企业通过给核心企业授信，
11、并给与 其上、下游企业一定支持。对于供应链金融企业的BD能力以及自身资源能力提出很大的挑战。 近期以B2B或SaaS模式切入供应链 金融，从“三流”切入成为供应链 金融最容易弯道超车的商业模式.B2B平台SAAS平台供应链金融 弯道切入VS消费金融 模式之争重场 景 大型电商平台或者O2O平台自建消费金融业务线 消费金融切入教育、装修、医疗、租房等垂直细分领域 锁定特定客户群体， 构建消费金融体系 依靠数据挖掘、大数 据风控 用户自主授权、自动 化授信轻模 式核心在于基于银行、电商、社交网络等多维度数据 下的风险定价能力通过场景所获取的特定客群的用户画像后，形成的与场 景贴合的风控模式美国：1
12、000+类类ETF，2.15万亿亿美元资资管规规 模VS中国：金融产产品单单一，固收为为主，股权类产权类产 品占比较较 低金融产产 品美国：多为为机构投资资者，追求长长期稳稳定收 益VS中国：散户户，短线线操作，追涨杀涨杀 跌投资资 者美国：综综合所得税制，税务务筹划空间间大 VS 中国：实实行分类类税制，无法统统筹，几乎无节节税空 间间税务务制 度美国：SEC的监监管较为较为 完善，有利于机构提供理财财服务务和资产资产 管 理VS中国：投资顾问资顾问 与资产资产管理分业监业监 管监监 管智能投顾 看上去很美短期而言，中美的金融体制的差异，目前而言中国还不具备智能投顾独立成长的土壤。 长期来看
13、，智能投顾借助其技术革新带来的成本等诸多优势，是互联网理财的最终方向之一助力金融行业业展开 用户户行为为分析实现实现 精准营销营销为为金融业业提供风险风险管控 掌控场景（资产端） 具有金融产品设计能力（产品化 ） 通过轻量级风控、征信能力合理规 避风险，对接各类型金融机构（资金端） 互联网企业、传统平台（场景）型企业向传统金融业进行渗透最为稳 固大数据金融 传统金融渗透必由之路区块链对 于金融 与其说是提供了一种强安全技术机制的 支付、清算与交易体系； 更为本质的在于其创造了一种新兴的金融监管模 式。但目前国内的区块链企业还主要处于发展早期， 更多的在于理论的研究与检验，应用层面还不够 成熟。区块链 路漫漫其修远兮董春宇 副总总裁 美国哈特福 德大学 会计计与税务硕务硕 士 中国人民大学经济经济学硕硕 士 基金募集Chunyu0809陈陈一夫 投资经资经理 首都 经济贸经济贸 易大学 管 理学学士传统传统金融转转型 项项目融资资 15810950030刘睿冰 投资资 经经理 中央财经财经 大学 经济经济学硕硕士新兴兴互联联网金融 创创新项项目融资资 17888835092京北投资团 队桂曙光创创始合伙人清华华大学硕硕士 西 安交通大学学士罗罗明雄 创创始人清华华大学硕硕 士 山东东大学 学士附 录战战略合作 luomingxiong007基金合投 guishuguang
