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1、1、银行贷款和信托贷款是不同的融资工具 从表面上看,信托贷款和银行贷款是有类似之处,但也 仅是类似。它们分别属于性质完全不同的两个金融实体 ,有各自的业务范畴。从贷款资金的来源看,信托贷款的资金全部来源于信托资金,而信托资金直接来 源于投资者。再看银行信贷资金,则来源于各种负债和 自有资金,通过银行贷款间接融资于企业。 所以,信托贷款是直接融资,银行贷款是间接融资。 2、承担风险不同 金融产品的法律结构影响着人们对风险的预期和风险处理方 式。银行对存款人存款自愿、取款自由,这是银行的信用, 所以银行要承担流动性风险。信托则受到信托财产的约束,除非信托文件约定流动性,例如受益权赎回受托人 ,并不
2、提供流动性的义务,因此不承担流动性风险。 3、信托贷款具有很强的灵活性 银行贷款是比较标准化的产品。产品的价格,即利率的 弹性比较小,银行为了减少管理成本,防止操作风险和道 德风险,贷款的规则比较一般化。从借款人的角度衡量 ,则缺乏弹性。与银行贷款一刀切的风格不同,信托贷 款具有很强的个性化色彩,具有很强的灵活性,主要表现为:定价灵活、风险与收益匹配灵活、 放款灵活,可以满足客户的个性化需求。 4、信托贷款与银行贷款在具体操作上具有重大差别 信托贷款与信托投资是相互结合和互相转化的,满足信托资金运用的最大化,在风险与收益的结合点上 力求最大平衡。 信托贷款的直接投资功能,使其既可以在发放贷款的
3、同 时直接进行股本权益性投资,更增强了对投资项目的控 制力。同时如果项目净资产回报率高,信托公司不但可以保证贷款安全,而 且还分享企业资本增值性收益,如果将来上市,长期投 资的综合收益率较高。有的信托公司推出夹层融资,即 通过股权和债权的混合融资,更是兼顾多种运用方式之利。 信托贷款与投资还具有转化的特点。信托公司在阶段性 信托投资时,通过公司股东回购股权的方式向企业融资 ,将股权融资转换成债权融资,既可以以股东资格指派 董事参与经营和决策,还可以在设计产品时让股东承担回购义务以及第三 人对该回购义务提供担保,这就扩大了债务偿还的保障 渠道。除了股权外,信托公司还可以通过附加条件转移 所有权的方式购买企业的不动产,应收债权等资产,向企业融资或者以担保信托的模式为信托贷 款提供担保。这些灵活的组合运用方式也为金融产品创 新注入了新的活力。星点支付 ty9444htvv 完!转载请注明出处,谢谢!