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1、第四章第四章 旅游技术经济分旅游技术经济分 析可比性原理析可比性原理第一节第一节 技术方案经济比较的可比技术方案经济比较的可比 性原则性原则v技术经济分析的可比性是指为完成某项开发建设任务所提出的各种可 行的技术方案在进行经济比较时，必须具备共同的、一定的比较前提 和基础。技术经济分析的可比性原理，主要就是研究技术方案经济比 较的可比条件，分析各可行方案之间可比与不可比的因素，探讨不可 比向可比转化的规律及处理方法，以提高技术经济分析的科学性。在 旅游项目建设中，对两个或两个以上的可行技术方案进行经济比较时 ，应遵循以下4个可比原则。下面以工业项目为例分别加以说明，在 旅游项目开发建设中进行经
2、济比较时，同样也应遵循这些可比原则。v(1)满足需要可比原则v满足需要可比，是指相互比较的各技术方案必须满足同样的需要，因 而各备选方案可相互替代。这是所有的可能采用的方案参与比较的首 要条件。v为了实现同一经济目标，所有的技术方案都是以一定数量的产量(包 括品种)和一定的质量(功能)来满足需要的，所以，满足需要的可比就 表现为产品产量(或工作量)、品种和质量(功能)各方面具有可比性。v产量可比v产量可比是指各技术方案满足社会实际需要或计划要求的产量(或工 作量)相等。一般来说，如果各对比方案提供的产量相等(产品质量必 须合格)，则只需比较它们的劳动消耗指标，就能从中选出最优方案 ，因而可以在
3、一定程度上使经济分析得以简化。如果产量规模不同， 则应使用单位数量指标，用单位产量投资额和单位产品成本进行比较 ，才能达到满足需要可比原则的要求。v品种可比 v各个工业部门的产品，都是以各式各样的品种来满足社会生产和生活 需要的。某个项目的各备选方案所提供的产量可能有各自的品种构成 。为达到各方案产品品种可比的要求，当品种构成比较复杂时，可进 行产量折算。v质量(功能)可比v产品(或服务)质量可比有两个基本要求：第一，各方案的产品质量必 须符合规定的质量标准；第二，当某一技术方案的产品使用质量有很 大提高(如产品的使用寿命或可靠性指标等有显著改进)，对方案的比 较有重大影响时，则应进行质量可比
4、的修正计算。v假设采用新技术方案生产的产品，其使用寿命是原方案产品的 1.5 倍 ，则新方案产品与原方案产品相比，可计算使用效果系数h(h=1.5)。 为使两方案达到质量可比要求，用h除以新方案的投资总额和年生产 总成本，得到经过调整的劳动消耗综合指标，将新方案的费用指标与 原方案的费用总量指标(不需调整)进行比较。如果两方案的原定产量 规模不同，则新方案经调整的单位产量费用指标先除以h，再与原方 案的相应指标进行比较。这就是为达到方案的质量性能可比的一种调 整办法。v(2)消耗费用可比原则v消耗费用可比的要求是在计算和比较各方案的费用指标时，首先要全 面考虑，产品制造部门和使用部门所发生的各
5、种费用；其次，应从整 个国民经济角度出发，分析和计算与实现本方案有生产联系的部门或 单位的费用变化；最后，在进行方案经济比较时，各种费用的计算要 采取统一的规定和方法。v(3)价格可比原则v价格可比原则是指对技术方案进行经济计算时必须采用合理一致的价 格。价格合理指的是价格能够较真实地反映价值和供求关系，有关产 品之间的比价要合理。v所谓价格一致，是指由于科技进步和社会劳动生产率提高，产品的价 格要发生变化，故要求在方案比较和进行经济计算时，采用相应时期 的价格，即在分析近期技术方案时，应统一使用现行价格；而在分析 远期技术方案时，应统一使用远景价格。v(4)时间因素可比原则v时间因素可比原则
6、有两个基本要求：其一是在对经济寿命不同的备选 方案进行比较时，应采用相同的计算期；其二是技术方案在不同时间 (时刻)发生的费用支出和经济收益不能简单地相加，而必须考虑时间 因素的影响。v第一，关于采用相同的计算期问题，根据不同情况有以下两种处理方 法。v当相互比较的技术方案的经济寿命有倍数关系时，应采用它们 的最小公倍数作为各技术方案的共同计算期。v如果相互比较的各技术方案的经济寿命周期没有倍数关系，或 由于投入期、服务期和退役期不一致，而使它们的寿命周期有所不同 ，则应采取约定的计算期作为共同的基础，并进行相应的计算与比较 。v第二，关于考虑时间因素影响的问题。v因为在一个时间区段(期间)内
7、，技术方案支出的有关费用或获得的经 济收益，其发生的时间(时刻)早晚不同，发生额大小不同，持续的时 间长短不同，所以不能将某一技术方案在此期间发生的费用和收益 直接简单地相加并同其他备选方案进行比较，否则这种不考虑资金 运用时间因素的做法会得出错误的经济比较结论。第二节第二节 资金的时间价值与资金等值资金的时间价值与资金等值v一、资金的时间价值v货币转化为资金投入生产经营活动后，在正常情况下，资金由于运转 (资金循环与周转)随着时间推移而产生增值，这个增值部分就是资金 的时间价值。资金的时间价值是在生产经营过程中产生的，来源于劳 动者为社会劳动所创造的剩余产品价值。时间价值体现资金的盈利能 力
8、，反映出资金的运用具有明显的时间因素特征。现将这一概念的要 点分述如下。v(1)资金的时间价值是在生产经营过程中产生的v(2)资金的时间价值体现资金的盈利能力v(3)资金时间价值反映了资金的运用具有明显的时间因素特征v二、衡量资金时间价值的尺度v(1)绝对尺度利息和利润v通常把通过银行借贷资金所付出的或得到的比本金多的那部分资金增 值称为利息，而将资金投入生产和流通领域所获得的那部分资金增值 称为利润。利息和利润都体现了资金的盈利能力，所以，贷款利息和 经营利润均可视为资金使用的报酬，都是衡量资金时间价值的绝对尺 度。v(2)相对尺度利息率和利润率v利息率或利润率是指单位时间(通常为1年)内产
9、生的利息或利润与原 来的本金(或资金额)的比率，也称为资金报酬率，用百分数表示。利 息率和利润率反映了资金随时间变化的增值率，是衡量资金时间价值 的相对尺度。v三、计算资金时间价值的基本方法v(1)单利法v采用单利法计息，只用本金计算利息(利息不再计息)，利息的多少与 资金使用期限成正比。设p为本金，i为利率，n为计息周期数，则到 第n期期末的利息额和本利和分别为：v利息 = pin 本利和 = p(1+in)v(2)复利法v用复利法计息时不仅本金计息，利息也要计息，这时将本金加上总前 周期累计利息之和作为基数来计算各期的利息，如表4-2所示。v(3)普通复利与连续复利v普通复利计息是按一定的
10、计算周期计算利息的，如按年、季、月或日 等计息，称为间断复利。连续复利计息是每时每刻都计息，即瞬时复 利。从理论上讲，资金使用是应该采用连续复利法计息的，因为资金 实际上是在不停地运转，在生产流通中每时每刻都在增值，但为了简 化计算，在技术经济分析中一般都采用普通复利法计算。表4-2 利息、期末本利和计算表期 数计息基数各期利息期末本利和=+ 1ppip(1+i) 2p(1+i)p(1+i)Ip(1+i)2 3p(1+i)2p(1+i)2ip(1+i)3 np(1+i)n-1ip(1+i)n-1ip(1+i)nv四、现金流量和现金流量图v(1)现金流量的概念v将某个工程项目(或技术方案)作为一
11、个独立系统，对该项目或方案整 个寿命周期内所发生的费用和收益进行分析和计算。在某一时间上 ，将流出系统的实际支出(费用)称为现金流出，而将流入系统的实际 收入(收益)称为现金流入，并把现金流入与现金流出的差额称为净现 金流量。现金流入、现金流出和净现金流量统称为现金流量。v对现金流量的理解应抓住以下3个要点。v第一，这里所说的现金不仅指货币，还包括银行存款及支票结算凭 证，因此不同于一般对现金的理解。v第二，现金流量是进出该系统的现金收入与支出活动，这是判断是 否属于现金流量的标准。v第三，现金流量应准确反映现金收支的实际发生时间，即在什么时 间(时刻)发生，就应一并记入该项现金收支金额和发生
12、时刻。v(2)现金流量图及其画法v现金流量图是反映技术方案(工程项目)在整个寿命周期内各年度现金流 入和现金流出状况的图解，其形式如图4-1所示。现金流量图的画法如 下。v画一水平线并标出时间坐标(一般以年为单位)，这条带有时间坐标 的水平线表示为一技术方案或工程项目，是投资对象，叫做“系统”。v以相对水平线时间坐标的箭线来表示这个系统各年现金流入和流 出状况。现金流入的箭线方向向上，表示为收入，画在水平线的上方； 现金流出的箭线方向向下，表示为支出，画在水平线的下方。v箭线的长短与现金流入、流出量成正比。除零期外，每期的现金 流量都标在该期的期末。根据这样的画法可以认为：某一期期末发生的 现
13、金流量与下一期期初发生的现金流量在时间上是重合的。图4-1 现金流量图v五、资金等值概念v在同一投资系统中，处于不同时刻、数额不同的两笔(或两笔以上) 相关的资金按照一定利率和利息方式折算到某一相同时刻，所得到 的资金数额若相等，则称这两笔或多笔资金是“等值”的。v资金的等值是考虑了资金时间价值的等值。这样在同一系统中的不 同时刻发生的相关资金，即使数额不等，其价值也可能相等。决定 资金等值的因素有以下3个：资金数额；资金发生时期；利率 。其中利率是关键因素，资金等值计算是以利率为基础的。第三节第三节 资金的等值计算及基本公式资金的等值计算及基本公式v资金的等值计算是以资金时间价值原理为根据，
14、考虑到资金的盈利 能力，把资金的使用时间与盈利联系起来，对投资系统中的现金流 量进行折算，以求出在某一确定时间上的等值资金额。v资金等值计算借助复利系数进行，并经常使用现金流量图作为辅助 计算工具。资金等值计算有7个常用公式，先将公式中采用的基本符 号说明如下：vi年利率； vn计息周期数(年)；vP现值(或本金)，一般以现金流量图中的零期作为计算资金现值 的标定时间；vF终值(或称将来值、本利和)，一般以现金流量图中的n期作为 计算资金终值的标定时间；vA年值(或称年金)，即n次支付中的等额年金序列。v一、资金等值计算(换算)基本公式v1)整付终值计算(已知现值本金P，求终值本利和F；i，n
15、已知)v流量图如图4-3所示。v整付终值计算公式如下：vF = P(1 + i)n = P(F / P，i，n) (4-1)v整付终值利率系数如下：v(1+i)n 其表示符号：(F / P，i，n) (4-1 )v2)整付现值计算(已知终值本利和F，求现值本金P；i，n已知)v计算资金的现值就是把将来某一时点的资金金额换算成现在时点的等 值金额，它也称贴现或折现。贴现所用的利率称为贴现率或折现率。v流量图(略)。v整付现金计算公式如下：v整付现值利率系数如下：v3)等额年金终值计算(已知陆续存入的一系列等额年金A，i，n，求 终值本利和F) v(1)流量图如图4-4所示。v注意：等额年金发生在
16、每期的期末；终值F(本利和)与最后一期等 额年金发生在同一时刻；期初(n=0)没有资金发生额。v(2)等额年金终值计算公式v(3)等额年金终值利率系数图4-4 流量图v4)基金等额年存计算(已知终值本利和F，i，n，求每期期末应存 入的等额年金A)v流量图(略)。v基金等额年存计算公式如下：v基金等额年存利率系数如下：v5)资金等额回收计算(已知期初投入一笔资金值P，i，n，求在n期 内每期应回收的等额年金A)v流量图(略)。v资金等额回收计算公式如下：v资金等额回收利率数如下：v6)等额年金现值计算(已知一系列等额年金A，i，n，求现值P)v流量图如图4-5所示。v等额年金现值计算公式如下：v等额年金现值利率系数如下：图4-5 流量图(1)v7)等差变额等额年金的计算(已知一系列等差变额年金，求与其等值 的等额年金A)
