货币银行学第08章 通货膨胀与与通货紧缩

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1、LOGO第八章 通货膨胀与通货紧缩 第八章 通货膨胀与通货紧缩 第一节 通货膨胀的定义与类型 第三节 通货膨胀的社会经济效应第四节 通货膨胀的治理对策 第五节 通货紧缩 第二节 通货膨胀的原因第一节 通货膨胀的定义与类型 三、通货膨胀的类型 二、通货膨胀的衡量 一、通货膨胀(Inflation)的定义 第一节 通货膨胀的定义与类型 一、通货膨胀(Inflation)的定义 所谓通货，是指处于流通中的货币，所谓膨胀，就 是过度扩张的意思。通货膨胀表现出来的情况比较简 单，但它却是一个复杂的经济现象。西方经济学家的通货膨胀定义主要有以下几种：哈耶克认为通货膨胀一词的原意和真意是指货币数 量的过度增

2、长，这种增长会合乎规律地导致物价的上 涨。萨缪尔森却指出：“通货膨胀的意思,物品和生产 要素的价格普遍上升的时期一面包、汽车、理发的价 格上升；工资、租金等等也都上升”。弗里德曼指出：“通货膨胀是一种货币现象， 起因于货币量的急剧增加超过了生产的需要 如果货币数量增加的速度超过能够买到的商品和 劳务增加的速度，就会发生通货膨胀。”西方经济学家认定，物价上涨越快和持续时间 越长，确定物价变动情况是膨胀性的就越合适。 他们一般给通货膨胀下的定义是：一般物价水平 持续的、相当大的上涨。现在人们广泛接受的、 符合国际习惯用法的通货膨胀定义是：“通货膨 胀是一个一般物价水平持续上升的过程，也等于 说，是

3、一个货币价值的持续贬值的过程。我们在理解通货膨胀概念时要注意，通货膨胀 发生时的主要特征是物价上涨，是一个一般物价 水平持续上升的过程，也等于说，是一个货币价 值持续贬值的过程。但通货膨胀与物价上涨并非 一回事。因为通货膨胀并不一定表现为物价上涨 ；通货膨胀是物价普遍、持续的上涨。1通货膨胀并不一定表现为物价上涨。在实行 高度集中计划经济体制的国家里，价格受到国家 的严格控制，物价长期被冻结，大部分商品既不 涨价也不降价。在这些国家中，即使货币超量发 行，市场货币流通量过多，而物价水平却因政府管制 而不会明显上涨。这种不以物价上涨形式表现的 通货膨胀实际上是一种隐蔽的通货膨胀，也被人 们称为“

4、压抑性通货膨胀”。2通货膨胀是物价普遍、持续的上涨。这个 物价上涨不是单指某个或某类商品或劳务的价格 上涨，而是指物价总水平的上涨，即各类商品和 劳务价格加总的平均数的持续性上涨。季节性、 暂时性或偶然性的价格上涨，不能视为通货膨胀 。二、通货膨胀的衡量 目前，世界各国普遍采用“一般物价水平” 这个概念来说明物价变动情况，并根据“一般物 价水平”的上升情况来确定通货膨胀的程度。所谓“一般物价水平”，是指全社会所有的 商品和劳务的平均价格水平，而该平均价格是通 过编制物价指数来计算的，因而物价指数就成了 衡量通货膨胀的尺度。目前，各国编制的能用来反映通货膨胀 的物价指数主要有：消费物价指数批发物

5、价指数国民生产总值平减指数（一）消费物价指数（Consumer Price Index）消费物价指数是根据家庭消费的具有代表性 的商品和劳务的价格变动状况而编制的物价指数 。该指数在很大程度上反映了商品和劳务价格 变动对居民生活费的影响，因而它也成为居民最 关心的物价指数。用该指标度量通货膨胀，其优点在于消费品 的价格变动能及时反映消费品市场的供求状况， 直接与公众的日常生活相联系，资料容易搜集， 公布次数较为频繁。其局限在于消费品只是社会 最终产品的一部分，范围比较窄，公共部门消费 、生产资料和资本、进出口商品和劳务的价格 均不包括在内。而且，它也不能正确地表现消费 商品与劳务的质量改善。不

6、过这种缺点其他指数 也有。 （二）批发物价指数（Wholesale Price Index）批发物价指数是以大宗批发交易为对象，根 据产品和原料的批发价格编制而成的指数。例如，美国劳工统计局就是根据批发企业购买 的大约2400种商品（如化学制品、农产品、燃料 、木材、皮革、机器、金属、纸张、橡胶以及纺 织品等）的批发价格编制计算该指数的。以批发物价指数度量通货膨胀，其优点是能在 最终产品价格以前获得工业投入品及非零售消费 品的价格变动信号，从而能较灵敏地反映企业生 产成本的升降，并能进一步判断其对最终进入流 通的零售商业价格变动可能带来的影响；缺点是 不能反映劳务费用的变动情况。（三）国民生产

7、总值平减指数（Gross Nation Product Deflator）国民生产总值平减指数是指按当年价格计算 的国民生产总值与按固定价格计算的国民生产总 值的比率。用公式表示如下：国民生产总值物价平减指数 当年价格计算的国民生产总值 / 固定价 格计算的国民生产总值例如，某国1990年的国民生产总值按当 年价格计算为9000亿元，而按1970年固定 价格（价格指数基期为1970年100）计算 则为4500亿元，则1990年的平减指数为 9000/4500100200，则1990年与1970 年相比，物价上涨了100（200/100-1 100）该指标的优点是包括范围广，既包括商品， 也包括

8、劳务；既包括生产资料，也包括消费资料 ，因此能全面地反映一般物价水平的趋向。但编 制这种指数的资料难以搜集，在一些国民所得统 计制度不发达的国家，这一指数无法编制，而只 能编制国内生产总值物价平减指数。如我国，国 民生产总值与国内生产总值两者相差的是国外所 得净额。正因为此，公布的次数就不如消费物价 指数频繁，多数国家通常一年一次，即使在国民 所得统计制度最完善的国家，如美国，目前也只 能做到每季一次，所以不能及时反映通货膨胀的 程度和动向。三、通货膨胀的类型 （一）按市场机制的作用分类 1公开型通货膨胀也称为开放型通货膨胀 公开型通货膨胀是指在市场机制充分运行和 政府对物价不加控制的情况下表

9、现出来的通货膨 胀。在市场经济条件下，特别是在较为发达的市 场经济中，由于市场机制较为完善，且没有政府 的直接干预，货币的多少直接影响着物价水平的 升降。因此，通货膨胀便以物价水平公开上升的 形式表现出来，物价水平的上市幅度可以准确地 反映通货膨胀的程度。2隐蔽型通货膨胀也称为抑制型通货膨胀 隐蔽型通货膨胀是指政府通过计划控制和行 政管制手段（也包括票证限额、价格控制等）来 抑制物价的上涨，使通货膨胀的压力不通过一般 物价水平的上涨表现出来，而是以非价格信号即 货币持有系数（马歇尔系数）K的持续增强、商品 与物资供给的短缺等表现出来的通货膨胀。（二）按物价上涨的速度分类1爬行的或温和的通货膨胀

10、 爬行的或温和的通货膨胀是指一般物价水平 按照不太大的幅度持续上升的通货膨胀。一般年 通货膨胀率（即物价上涨率）在24之间。 不过对此难以规定一个准确的界限。事实上，这 一界限在不断提高。现在许多经济学家认为通货 膨胀率在10以下是爬行通货膨胀。2严重的通货膨胀 严重的通货膨胀是指一般物价水平按照相当 大的幅度持续上升的通货膨胀。一般物价上涨率在10以上，达到两位数水平。这时人们纷纷 抢购商品，货币流通速度加快，货币购买力下降 ，且人们往往预期物价水平还将进一步上涨，因 而采取各种措施抢购商品，从而使通货膨胀更为 加剧。如果不采取有力的反通货膨胀措施，就有 可能发展成为失控的恶性通货膨胀。3奔

11、腾式通货膨胀或恶性通货膨胀 奔腾式通货膨胀是指失控的、野马脱缰式的 通货膨胀。通货膨胀率在100以上，最严重时甚 至达到天文数字。当恶性通货膨胀发生后，价格 持续猛涨，人们为了尽快将货币脱手，大量地抢 购商品、黄金和各种金融资产，从而大大地加快 了货币的流通速度。结果是，人们对本国货币完 全失去了信任，货币极度贬值，货币购买力猛跌 ，各种正常的经济联系遭到破坏，货币体系和价 格体系以至整个国民经济完全崩溃。（三）按照通货膨胀是否预期分类1预期通货膨胀 预期通货膨胀是指一国政府有意识地实行通货 膨胀政策，并向公众公布货币增长率和经济实际 增长率，从而使人们能据此预期通货膨胀趋势， 并在经济活动中

12、避免或减少损失。2非预期通货膨胀 非预期通货膨胀市指一国政府采取隐蔽的方式 增加货币供给量而引发通货膨胀，人们对此却一 无所知，也难预测今后的通货膨胀情况。（四）按通货膨胀产生的原因分类1需求拉上型通货膨胀需求拉上型通货膨胀是指由于社会总需求的 过度增大，超过了现行价格水平下商品和劳务总 供给的增长，致使“过多的货币追逐过少的商品 和劳务”，从而引起货币贬值、物价上涨的经济 现象。有些西方经济学家将需求拉上型通货膨胀分 为三个小类：（1）自发需求拉上型通货膨胀：即总需求的增 加与原先的或预期的成本增加无关。（2）诱发需求拉上型通货膨胀：即总需求的增 加是成本增加诱发的结果。（3）支持的或补偿性

13、需求拉上型通货膨胀： 即政府为了阻止失业上升而增加支出，或采用扩 张性货币政策而使总需求增加。 2成本推进型通货膨胀成本推进型通货膨胀是指因生产成本上升而 引起物价上涨的经济现象。在西方经济学中，成 本推进型通货膨胀往往指由于工会、大垄断公司 等对市场具有操纵能力的大集团，人为提高成本 ，导致物价上涨。因而将成本推进型通货膨胀分 为两个小类。即工资推进型通货膨胀和利润推进 型通货膨胀。（1）工资推进型通货膨胀工资推进型通货膨胀是指在工会强大的压力 下，工人工资的增长超过了劳动生产力的增长而 引起物价上涨，并且，在物价上涨后，工人又要 求增加工资，最后会形成工资物价的“螺旋上 升”。 （2）利润

14、推进型通货膨胀利润推进型通货膨胀是指垄断公司为了保证 一定的利润而提高价格，从而引发通货膨胀。 3供求混合推进型通货膨胀供求混合推进型通货膨胀是指在需求因素和 供给因素的共同作用下形成的通货膨胀。在现实的经济生活中，纯粹的需求拉上或成本 推进的通货膨胀非常少见，更多的是在需求因素 和供给因素的共同作用下产生的。 4结构型通货膨胀结构型通货膨胀是指在总需求和总供给处于均 衡状态时，由于经济结构方面的因素变化，引起 物价上涨，从而导致通货膨胀。这种通货膨胀有 可以分为四个小类： （1）需求转移型通货膨胀需求转移型通货膨胀是在总需求不变的情况下， 一部分需求转向其他部门，而生产要素却不能及 时转移。

15、这样，需求增加的部门的工资和产品价格上涨 ，而需求减少的部门的产品价格却未必下降，从 而引起总的物价水平上涨。 （2）部门差异型通货膨胀部门差异型通货膨胀是由于产业部门和服务部 门在工资、价格和收入弹性方面存在着差异，但 两部门的工资增长却趋于一致，再加上工资与物 价的刚性，而引起物价全面上涨。 （3）斯堪的纳维亚小国型通货膨胀斯堪的纳维亚小国型通货膨胀是一种输入性通 货膨胀。在北欧的一些开放经济小国，其经济结构可以 分为开放经济部门和非开放经济部门。由于小国 通常是世界价格的接受者，因而世界通货膨胀会 通过一系列机制传递到小国的开放经济部门，进 而又通过工资、物价等传递到非开放部门，从而 导

16、致物价上涨。 （4）二元经济结构型通货膨胀在广大的发展中国家，传统的农业部门和现 代工业部门并存。在农业结构僵化、资本短缺、 需求结构变化迅速、劳动力自由流动程度和货币 化程度低等结构因素的制约下，经济的发展更多 是通过赤字预算、增发货币来积累资金，从而带 动物价全面上涨。第二节 通货膨胀的原因 一、需求拉上二、成本推进 三、供求混合推进型 四、结构因素 第二节 通货膨胀的原因一、需求拉上在西方经济学中，“需求拉上”论是产生最 早、流传最广，从而也是影响最大的通货膨胀理 论。在50年代中期以后，尽管出现了许多新的理 论，“需求拉上”论仍不失其原有的统治地位， 只是其理论结构和分析方法有了很大的变化。需求拉上说是解释通货膨胀成因的早期学说 ，主要从总需求的角度寻找通货膨胀的成因。该学说认为经济生活中之所以产生一般性物 价上涨，其直接原因来自于货币因素即货币的过 量发行（如政府采用了扩张性财政与货币政策， 增加了货币供给量），导致了总需求膨胀。当货币需求大于商品