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1、-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 斥资 82 亿！蚂蚁金服紧急输血旗下两小贷平台【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】 距离关于规范整顿“现金贷”业务 的通知 （下称通知 ）的下发尚不足 一个月，蚂蚁金服动辄千亿的场内 ABS 融资渠道遭受剧烈冲击，蚂蚁金服对旗 下两家小贷公司紧急“补血”。证券时报记者获悉，蚂蚁金服于 12 月 18 日宣布，为继续支持场景化的 消费金融健康发展，蚂蚁金服即日起将 对旗下重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公 司、重庆市蚂蚁商诚小额贷款有限公司 （以下简称“蚂蚁小贷”）两家小贷公司-精选
2、财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 增资 82 亿元，将其注册资本从现有的 38 亿元，大幅提升至 120 亿元。蚂蚁金服回应：为增强服务能力蚂蚁金服旗下的花呗和借呗是依 托电商场景和支付宝 APP 的消费信贷 类产品。花呗主要做基于线上线下消费 场景的借款，借呗则主要经营互联网小 额贷款。其中，借呗的放款机构为重庆 市蚂蚁商诚小额贷款有限公司，而花呗 的背后则是重庆市蚂蚁小微小额贷款有 限公司。12 月 1 日，互联网金融风险专项 整治工作领导小组办公室、P2P 网贷风 险专项整治工作领导小组办公室发布 通知 、 小额贷款公司网络小额贷款 业务风险专项整治实施方案 ，开展对
3、 网络现金贷的整顿工作。此次蚂蚁金服对蚂蚁小贷的巨额-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 增资无疑撩拨了被重拳整治中的现金贷 行业的神经。对于此次为何增资，蚂蚁 金服方表示主要原因是为了进一步增强 蚂蚁小贷服务客户的能力，从而更好地 满足消费者合理的消费金融需求。对于“现金贷”整治新规，蚂蚁金 服表示蚂蚁小贷将坚决杜绝“四无”现金 贷业务、规范发展场景消费金融业务， 严守不非法集资和吸收公众存款、不发 放利率超过司法部门规定上限的贷款和 不采取暴力、恐吓等手段收贷收息等 “三条红线”。借呗实际杠杆比例大幅超限根据 2012 年发布的重庆市小 额贷款公司融资监管暂行办法规定
4、， 小额贷款公司的各类融资比例上限是公 司资本净额的 2.3 倍。蚂蚁小贷 2017 年三季度资产负-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 债表显示，该公司前三季度放贷规模为 43.48 亿，按照此前蚂蚁小贷 18.09 亿元 的注册资本金计算，意味着蚂蚁借呗的 放款规模最高为 41.84 亿元，看似蚂蚁 小贷杠杆仅略超出小贷公司杠杆比例上 限。但资产负债表上的放贷规模令其 净利润数据显得扑朔迷离，数据显示， 蚂蚁小贷前三季度净利润高达 44.9 亿。事实上，蚂蚁旗下两家小贷公司 已通过 ABS 进行了数千亿的融资。截 至 12 月中旬，中国证券资产化分析网 数据显示，花呗
5、、借呗今年在上交所已 经发行成立 2508 亿规模的 ABS。据 Wind 数据显示，该规模占以小额贷款 为基础资产的企业 ABS 发行总额的 95%以 上。这也意味着，若把上述 ABS 规 模纳入表内融资计算，借呗的实际杠杆-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 比例惊人。无限扩张 不再具有可行性根据 12 月初下发的通知要 求， “以信贷资产转让、资产证券化等名 义融入的资金应与表内融资合并计算， 合并后的融资总额与资本净额的比例暂 按当地现行比例规定执行，各地不得进 一步放宽或变相放宽小额贷款公司融入 资金的比例规定。 ”天风证券固收首席分析师孙彬彬 认为， 通知明确
6、否认了信贷资产转 让、资产证券化的出表功能，这类融资 规模也将计入融资规模计算杠杆率。这 种情况下，ABS 将仅具有融资功能，无 法用于规避监管考核。在杠杆率一定的 情况下，由于不能无限补充资本金，总 融资规模也受到一定限制，这将是一个 长期问题。因此 ABS 供给不仅短期缩 量，在长期也可能受限。-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 “此前，发放贷款通过 ABS 转 让信贷资产获得现金发放贷款的模 式理论上可实现小贷业务规模的无限扩 张，但通知对 ABS 的限制使无限 扩张不再具有可行性，体现监管防范系 统性金融风险的原则导向。 “孙彬彬表示。沪上一位网贷公司公司创始人
7、告 诉记者， “蚂蚁小贷过去都是通过 ABS 放大杠杆，比如 10 个亿放出去之后， 又把这部分资产打包证券化，卖掉后钱 又回来，还实现了出表，迅速把规模做 大后利润也非常可观。现在通过 ABS 的路子走不通了，蚂蚁小贷要符合监管 的杠杆规定，必须要补充资本金才行。 ”蚂蚁小贷全年 净利或超 50 亿12 月初，一份蚂蚁借呗系列 2017 年第一期资产支持票据募集说明书-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 （以下简称“说明书”）披露了蚂蚁小贷 近三年的经营业绩。说明书中的财务数据显示，蚂蚁 小贷的资产规模 2014 年为 97.5 亿元， 2015 年同比增长逾 50%达
8、到 153.01 亿 元，虽然 2016 年略有回落为 134.03 亿 元，但 2017 年前三季度的资产规模则 膨胀至 219.26 亿元，是 2014 年的两倍 多。其营业收入从 2014 年至 2016 年 分别为 10.9 亿元、30 亿元和 38 亿元， 2017 年 19 月份营业收入则高达 69 亿 元；而净利润的增速更为惊人，2014 至 2016 年分别为 5.05 亿元、9.77 亿元 和 19.24 亿元，2017 年前三季度则高达 44.94 亿元，预计全年净利润逾 50 亿元， 是 2014 年的 10 倍。蚂蚁小贷的收入结构主要是利息-精选财经经济类资料- -最新
9、财经经济资料-感谢阅读- 8 收入、手续费、佣金收入、投资收益几 部分。今年前三季度，利息净收入为 6.38 亿，同比减少 25%；手续费及佣金 收入达 22.85 亿元，同比增长 205%， 不难看出利息收入减少、手续费与佣金 收入以及投资收益大增。除此之外，贷款利率方面，日利 率为 0.15%。0.6%。 ，按日计息，逾期 罚息按基础利率的 1.5 倍收取；对于短 期产品，日利率比长期产品低 0.05%。 ；还款方式方面，长期产品可选 择等额本息和每期付息到期一次还本， 短期产品为到期还本付息方式。截至 2017 年 4 月末，借呗贷款 90 天以上逾 期率 0.48%，30 天以上逾期率
10、 0.67%。蚂蚁小贷的盈利能力不仅超过了 近日上市的各家互联网金融企业，还超 过了不少实力强劲的城商行。其中，杭 州银行(11.410, 0.00, 0.00%)发布的 2017 年三季报显示，前三季度该行营业收入-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 9 102.08 亿元，净利润为 36.66 亿元；无 锡银行(7.810, 0.06, 0.77%)截至 9 月末， 实现营业收入 21.4 亿元，净利润 7.71 亿元。除此之外，贵阳银行(13.620, 0.04, 0.29%)、张家港行(10.770, 0.37, 3.56%)等一众城商行今年前三季度净利 均不敌蚂蚁小贷。 【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】
