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1、外汇技术分析外汇技术分析LYFOREX.comLYFOREX.com前言前言uu技术分析的基本假设就是技术分析的基本假设就是市场包容和消化一切市场包容和消化一切，K K 线作为技术分析的重要手段，是所有职业投资者线作为技术分析的重要手段，是所有职业投资者 必须掌握的。必须掌握的。uu技术分析的构成要素很多，但是主流理论是围绕技术分析的构成要素很多，但是主流理论是围绕 着着K K线分析来研究的。线分析来研究的。uu主要包括主要包括K K线组合、形态分析、技术指标、波浪理线组合、形态分析、技术指标、波浪理 论等等。论等等。一、技术分析的三个基本假设一、技术分析的三个基本假设 汇率反映一切，即经济、
2、政治、心理预期等影响汇汇率反映一切，即经济、政治、心理预期等影响汇 率的所有因素的变化都会真实而充分地反映在汇率上。率的所有因素的变化都会真实而充分地反映在汇率上。 汇率是按照一定的趋势和规律变化的。汇率是按照一定的趋势和规律变化的。 历史会重演。历史会重演。二、技术分析的三个基本原则二、技术分析的三个基本原则长期形态比短期形态更重要长期形态比短期形态更重要如果在分析短期汇价走势前对长期的走势有一个透彻的认识如果在分析短期汇价走势前对长期的走势有一个透彻的认识，做到胸有成竹，那么投资者就可以俯瞰短期走势，抓住主要矛，做到胸有成竹，那么投资者就可以俯瞰短期走势，抓住主要矛盾，做出正确的分析判断盾
3、，做出正确的分析判断。位置比形态更重要位置比形态更重要 “ “在高位最可能出现头部，在低部最可能出现底部在高位最可能出现头部，在低部最可能出现底部” ”是最朴素是最朴素也是最有效的投资规律。也是最有效的投资规律。市场方向比位置更重要市场方向比位置更重要 汇价的高低不重要，汇价的趋势才是最重要的。汇价的高低不重要，汇价的趋势才是最重要的。 （一）（一）K K线的基本形态分析线的基本形态分析线又称阴阳线、棒线、红黑线或蜡烛线，最早起源于日线又称阴阳线、棒线、红黑线或蜡烛线，最早起源于日 本德川幕府时代的米市交易，经过二百多年的演进，现已广泛本德川幕府时代的米市交易，经过二百多年的演进，现已广泛 应
4、用于证券市场的技术分析中，成为技术分析中的最基本的方应用于证券市场的技术分析中，成为技术分析中的最基本的方 法之一，从而形成了现在具有完整形式和分析理论的一种技术法之一，从而形成了现在具有完整形式和分析理论的一种技术 分析方法。分析方法。线根据计算单位的不同，一般分为：日线、周线、线根据计算单位的不同，一般分为：日线、周线、 月线与分钟线。它的形成取决于每一计算单位中的四个数月线与分钟线。它的形成取决于每一计算单位中的四个数 据，即：开盘价、最高价、最低价、收盘价。当开盘价低于收据，即：开盘价、最高价、最低价、收盘价。当开盘价低于收 盘价时，线为阳线（一般用红色表示）；当开盘价高于收盘盘价时，
5、线为阳线（一般用红色表示）；当开盘价高于收盘 价时，线为阴线；当开盘价等于收盘价时，线称为十字星价时，线为阴线；当开盘价等于收盘价时，线称为十字星 。当线为阳线时，最高价与收盘价之间的细线部分称为上影。当线为阳线时，最高价与收盘价之间的细线部分称为上影 线，最低价与开盘价之间的细线部分称为下影线，开盘价与收线，最低价与开盘价之间的细线部分称为下影线，开盘价与收 盘价之间的柱状称为实体。（见下图）盘价之间的柱状称为实体。（见下图）三、三、K K线技术分析线技术分析1 1、大（全）阳线、大（全）阳线 开盘价与最低价相同，收盘价与最高价相同。开盘价与最低价相同，收盘价与最高价相同。 没有下线影线。表
6、示市场内多方占据着绝对的主没有下线影线。表示市场内多方占据着绝对的主 力，涨势强烈，气势如虹。力，涨势强烈，气势如虹。2 2、大阳下影线、大阳下影线 收盘价与最高价相同，小段下影线。汇价稍作收盘价与最高价相同，小段下影线。汇价稍作 下探即被拉回，表示多方力量占优，下档买盘强下探即被拉回，表示多方力量占优，下档买盘强劲。下影线的长度越长，表示多方力量越强。劲。下影线的长度越长，表示多方力量越强。3 3、大阳上影线大阳上影线 高点，但上方卖出压力沉重，汇价回落。此形高点，但上方卖出压力沉重，汇价回落。此形 态表示多方占优，但上方价位卖压很大，有反转态表示多方占优，但上方价位卖压很大，有反转 的意味
7、，应引起警觉。上影线越长，表示卖压越的意味，应引起警觉。上影线越长，表示卖压越 大，反转意味更大。大，反转意味更大。4 4、小阳线、小阳线上下影线长度基本相同。此形态表示多空双方上下影线长度基本相同。此形态表示多空双方 争夺激烈，多方仍占据一定优势，但空方的力量争夺激烈，多方仍占据一定优势，但空方的力量 不可小视。不可小视。5 5、上影阳线（顶部：射击之星或流星形态）（底部上影阳线（顶部：射击之星或流星形态）（底部 ：倒锤线形态）：倒锤线形态）上影线很长，至少是阳线实体长度的二到三倍。此形态上影线很长，至少是阳线实体长度的二到三倍。此形态 表示多方仍处于优势，但已经处于强弩之末，是强烈的反表示
8、多方仍处于优势，但已经处于强弩之末，是强烈的反 转形态。此形态如出现在近期汇价的顶部，反转意义更强转形态。此形态如出现在近期汇价的顶部，反转意义更强。6 6、下影阳线（顶部：上吊线形态）（底部：锤子线下影阳线（顶部：上吊线形态）（底部：锤子线 形态）形态）下影线很长，至少是阳线实体长度的二到三倍。此形态下影线很长，至少是阳线实体长度的二到三倍。此形态 表示多方处于优势，并且有多方买盘不断加入，推高汇价表示多方处于优势，并且有多方买盘不断加入，推高汇价 。此形态如出现在近期汇价底部，是强烈的反转信号，应。此形态如出现在近期汇价底部，是强烈的反转信号，应 引起注意。引起注意。 7 7、大（全）阴线
9、、大（全）阴线开盘价与最高价相同，收盘价与最低价相同。开盘价与最高价相同，收盘价与最低价相同。 没有下线影线。表示市场内空方占据着绝对的主没有下线影线。表示市场内空方占据着绝对的主 力，汇价持续走跌。力，汇价持续走跌。8 8、大阴下影线大阴下影线 开盘价与最高价相同，小段下影线。汇价试开盘价与最高价相同，小段下影线。汇价试 图创下低点，但下方买盘压力沉重，汇价回升。图创下低点，但下方买盘压力沉重，汇价回升。 此形态表示空方占优，但下方价位买压很大，有此形态表示空方占优，但下方价位买压很大，有 反转的意味，应引起警觉。下影线越长，表示买反转的意味，应引起警觉。下影线越长，表示买 压越大，反转意味
10、更大。压越大，反转意味更大。9 9、大阴上影线大阴上影线 收盘价与最低价相同，小段上影线。汇价稍作上扬收盘价与最低价相同，小段上影线。汇价稍作上扬 即被拉回，表示空方力量占优，上档卖盘强劲。即被拉回，表示空方力量占优，上档卖盘强劲。 下影线的长度越长，表示空方力量越强。下影线的长度越长，表示空方力量越强。1010、小阴线、小阴线上下影线长度基本相同。此形态表示多空双方争夺上下影线长度基本相同。此形态表示多空双方争夺 激烈，空方仍占据一定优势，但多方的力量不可小视激烈，空方仍占据一定优势，但多方的力量不可小视 。1111、上影阴线（顶部：射击之星或流星形态）（底、上影阴线（顶部：射击之星或流星形
11、态）（底 部：倒锤线形态）部：倒锤线形态）上影线很长，至少是阴线实体长度的二到三倍。此上影线很长，至少是阴线实体长度的二到三倍。此 形态表示空方处于优势，并且有空方买盘不断加入，形态表示空方处于优势，并且有空方买盘不断加入， 推低汇价。此形态如出现在近期汇价顶部，是强烈的推低汇价。此形态如出现在近期汇价顶部，是强烈的反转信号，应引起注意反转信号，应引起注意。1212、下影阴线（顶部：上吊线形态）（底部：锤子、下影阴线（顶部：上吊线形态）（底部：锤子 线形态）线形态）下影线很长，至少是阴线实体长度的二到三倍。此下影线很长，至少是阴线实体长度的二到三倍。此 形态表示空方仍处于优势，但已经处于强弩之
12、末，是形态表示空方仍处于优势，但已经处于强弩之末，是 强烈的反转形态。此形态如出现在近期汇价的底部，强烈的反转形态。此形态如出现在近期汇价的底部， 反转意义更强。反转意义更强。 1313、十字线、十字线 开盘、收盘价相同。多空势均力敌。若此形态开盘、收盘价相同。多空势均力敌。若此形态 出现在顶部或底部，是强烈的反转形态；出现在出现在顶部或底部，是强烈的反转形态；出现在 长期盘整时期，是强烈的突破信号。长期盘整时期，是强烈的突破信号。1414、十字线、十字线开盘、收盘价相同。多方力量占优。应密切开盘、收盘价相同。多方力量占优。应密切 注意后期注意后期K K线形态发展。线形态发展。 1515、十字
13、线、十字线开盘、收盘价相同。空方力量占优。应密切注意后开盘、收盘价相同。空方力量占优。应密切注意后 期期K K线形态发展。线形态发展。1616、T T字线字线 开盘、收盘价相同。收盘价下方多方买盘积极开盘、收盘价相同。收盘价下方多方买盘积极 ，此价位多方有很强的支撑。底部出现此形态为，此价位多方有很强的支撑。底部出现此形态为 强烈反转信号。强烈反转信号。 1717、倒、倒T T字线字线开盘、收盘价相同。收盘价上方空方卖盘积极开盘、收盘价相同。收盘价上方空方卖盘积极 ，此价位空方有很强的支撑。顶部出现此形态为，此价位空方有很强的支撑。顶部出现此形态为强烈反转信号。强烈反转信号。1818、一字线、
14、一字线开盘、收盘、最高、最低价相同。此形态极少开盘、收盘、最高、最低价相同。此形态极少出现，若出现就是暴涨或暴跌的前兆。出现，若出现就是暴涨或暴跌的前兆。（二）组合（二）组合K K线形态分析线形态分析（1 1）K K线的小实体在交易区域上部。线的小实体在交易区域上部。 （2 2）下影线长度应该比实体长度长得多，一般为）下影线长度应该比实体长度长得多，一般为2-32-3倍。倍。 （3 3）没有上影线，或者很短。）没有上影线，或者很短。不同的是，锤子线出现在近期市价的底部，表示汇价有不同的是，锤子线出现在近期市价的底部，表示汇价有 可能回升；而上吊线出现在近期市价的顶部，表示汇价有可可能回升；而上
15、吊线出现在近期市价的顶部，表示汇价有可 能回落。能回落。1 1、锤子线和上吊线、锤子线和上吊线锤子线锤子线 上吊线上吊线n n实例：如下图所示，汇价在底部时锤子线的出现有效实例：如下图所示，汇价在底部时锤子线的出现有效 实现了反转（圆圈内所示），而在顶部时则由二个上实现了反转（圆圈内所示），而在顶部时则由二个上 吊线引发了大幅下跌（方框内所示）。吊线引发了大幅下跌（方框内所示）。2 2、倒锤线和射击之星、倒锤线和射击之星（1 1）小）小K K线的实体部分在汇价位置的底部。线的实体部分在汇价位置的底部。 （2 2）上影线的长度通常是实体长度的）上影线的长度通常是实体长度的2-32-3倍。倍。 （
16、3 3）下影线没有，或者很短。）下影线没有，或者很短。不同的是，倒锤线出现在近期市价的底部，表示汇价有不同的是，倒锤线出现在近期市价的底部，表示汇价有 可能回升；而射击之星线出现在近期市价的顶部，表示汇价可能回升；而射击之星线出现在近期市价的顶部，表示汇价 有可能回落。有可能回落。 严格意义上此二者形态反转强度不如上吊线严格意义上此二者形态反转强度不如上吊线 和锤子线大，此反转形态的确立，必须结合第二天的和锤子线大，此反转形态的确立，必须结合第二天的K K线及线及 其他分析指标验证。其他分析指标验证。射击之星射击之星 倒锤线倒锤线实例：如图所示，底部倒锤线的出现，预示着汇价实例：如图所示，底部倒锤线的出现，预示着汇价 已到底，第二天大阳线
