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1、-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 平安人寿两月举牌三公司 险资青睐行业龙头【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】 中国平安人寿保险股份有限公司 （以下简称“平安人寿”）两个月内举牌 日本上市公司株式会社津村、工商银行 H 股、旭辉投控集团等 3 家公司，持股 比例分别达到 10%、5.04%和 9.94%。据时代周报记者不完全统计， 2015 年共有 36 家上市公司被险资举牌， 2016 年该数字下降为 15 家，今年以来 仅 2 家险企共发起 6 次举牌。除了上述 说的平安人寿发起的 3 次举牌事件之外，
2、其余 3 次举牌均是中国人寿发起。-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 业内人士表示，险企会再用举牌 方式，更多是在符合财务投资原则，能 带来稳定投资收益是险资选择举牌标的 的重要因素之一；其次，能满足业务协 同需求，或是险资举牌着重考量的另一 因素。北京工商大学保险研究中心主任 王绪瑾向时代周报记者表示：“险资举 牌符合保险发展的自身规律，险资依靠 投资盈利、保值增值而产生的良性循环。 在监管趋严的环境下，举牌公司对险企 来说已经不是投资冒进的表现了。 ”举牌港股公开信息显示，平安人寿委托平 安资产管理（香港）公司以每股 3559.5 日元，合计 273.88 亿日元（
3、约 16.1 亿 人民币）认购日本株式会社津村 598.67 万新股。本次交易后，平安人寿共持有 津村 767.59 万股，占津村交易后股本的-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 10%，成为该公司的第一大股东。平安 人寿称，本次认购津村的资金源于保险 资金，来自寿险传统账户。株式会社津村创立于 1893 年， 是目前全球最大的汉方药制药公司，生 产超过 120 种汉方药，截至今年 3 月底 在医疗用汉方制剂领域的市场份额为 84%。中国平安近年一直在大健康医疗 领域积极布局。与国际领先的汉方药巨 头合作，意味着中国平安首次“解锁”制 药一环，打通医疗健康价值链。另一个公
4、告显示，平安人寿 9 月 22 日通过二级市场买入 596.2 万股工商 银行 H 股，持股比例达到 5.04%，成为 其第三大股东。平安人寿方面表示，此 次认购工行 H 股股票的资金来源于保险 资金，来自寿险传统、分红及万能账户， 并将对工行 H 股股票的投资按照股票投-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 资进行管理。“目前银行股仍满足盈利增长、 分红、信用评估稳定等有利条件，对追 求长期投资的险资来说，是优质品种。 ” 一家中小型保险公司的负责人告诉时代 周报记者。今年 8 月初，平安人寿还以 19.075 亿港元举牌在港上市的旭辉集团， 认购旭辉投控集团股票 5.4
5、5 亿新股，占 上市公司交易前已发行股本的 7.99%。旭辉集团是以内地住宅开发为主 营业务的香港上市企业。此次交易后， 平安人寿、中国平安集团及其附属公司 合计持有旭辉投控集团 7.45694 亿股， 占旭辉投控集团交易后扩大后股本的 9.94%，成为该上市公司第二大股东。平安人寿有关负责人曾向媒体表 示：“房地产的调控更为有利于行业的-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 长期良性发展；同时，我们在投资中坚 持分散化的原则，我们不仅投资于房地 产行业，也非常积极地参与和支持实体 经济的发展。 ”据公开数据显示，2017 年上半年， 中国平安保险资金投资组合的年化净投 资
6、收益率 5.0%；年化总投资收益率为 4.9%，同比上升 0.5 个百分点。其中， 固定收益类投资占比为 73%，权益类投 资占比 20.4%，比去年年底上升 3.5 个 百分点。从平安人寿今年的 3 次举牌来看， 其中举牌两家港股公司。今年上半年中 国平安 618 亿元的净投资收益中，有一 半来自股权类投资的分红，权益类投资 中大部分都是通过港股通渠道购买的香 港股票。举牌新趋势-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 险资举牌潮始于 2015 年。有统 计显示，2014-2016 年间，上市公司的 273 条举牌公告中，有 68 个举牌方为保 险机构，占比 1/3，耗资超
7、过 1700 亿元。2016 年 8 月后，监管措施密集出 台。在一系列新规后，减少了保险公司 激进投资的行为。保险公司举牌次数占 资本市场举牌总量的比例，从 2015 年 的 38.1%下降至 2016 年的 9.1%。今年以来，仅 2 家险企共发起 6 次举牌。除了平安人寿的 3 次举牌，其 余 3 次举牌均是中国人寿发起。今年 3 月，中国人寿参与京参电力一年期非公 开发行，斥资近 30 亿元认购该公司股 票 7.18 亿股，持股比例上升为 10.8352%；5 月，中国人寿直接参与了 青岛港新发 H 股的配售，占青岛港 H 股的 16.38%；8 月，中国人寿参与中国 联通非公开发行，
8、占比 10.5647%，耗-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 资近 217 亿元。一家中小型保险公司的负责人告 诉时代周报记者，过去采取“资产驱动 模式”的险企仍要为投资冒进“买单”。 “过 去不少险企通过中短存续期产品迅速扩 大业务规模，获得大量保费转向投资的 激进方式，接下来就要面临退保压力。 ”保监会数据显示，2016 年满期给 付与退保仍处于高峰期，现金流出将达 到 1.1 万亿元，其中退保 7820 亿元，同 比增长约 11%。预计 2017-2018 年，中 短存续期产品引发的退保对行业将产生 较大的现金流压力。时代周报记者注意到，今年 1-8 月，36 家
9、寿险公司规模保费同比出现了 下降，中法人寿等 7 家公司规模保费同 比下降超过 60%，其中多数寿险公司属 于资产驱动型模式。-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 8 此外，截至今年 7 月，包括万能 险和投连险在内的理财型业务保费合计 178.1 亿元，较上年同期大幅减少 509.8 亿元，降幅 74.1%。这意味着，保险中 短存续期业务的发展势头已经过去。有分析人士表示，险企转道定增 市场买入 A 股优质龙头，更多扮演财务 投资者角色，间接参与国企改革、供给 侧改革。此外，险资投入银行股也是一 大趋势。在 A 股布局定增、投入银行股的 同时，以中国平安、中国人寿为代表的
10、大型险企，还将目光转移到香港市场。 在今年 6 家被举牌公司中，就有一半为 港股上市公司。“经过香港联交所批准上市的公 司，更是一些资质非常好的公司，投资 风险系数更低，险资选择投入港股就是 自然的。 ”北京工商大学保险研究中心主-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 9 任王绪瑾告诉时代周报记者。根据港交所数据，目前，泰康保 险集团、平安保险集团、太平财险、阳 光人寿等十几家保险集团与保险公司持 有近 30 家港股上市公司股份。据公开数据显示，目前保险资金 通过沪港通，投资港股的规模已达到 1743.58 亿元。其中，直接投资规模为 1117.46 亿元，通过保险资产管理公司 发起设立的保险资管产品投资规模为 626.12 亿元。【各位读友，本
