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1、-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 无时间表集体“静音” 互金金融科技IPO 欲语还休【各位读友,本文仅供参考,望 各位读者知悉,如若喜欢或者需要本文, 可点击下载下载本文,谢谢!】 图片来源:360 图片自诞生之日起,蚂蚁金服的 IPO 传闻似乎就没有间断过。近期有媒体报 道称,蚂蚁金服 IPO 计划已暂时搁置, 最早明年年底之前才能上市。对此,蚂 蚁金服发言人向媒体回应称:“蚂蚁金 服现阶段专注于数字普惠金融全球化, 目标是给全球 20 亿人提供普惠金融服 务,没有上市融资需求,没有上市时间 表和上市地点安排。 ”据不完全数据统计,目前已经有 29 家互联网金融公司
2、完成了 C 轮融资。-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 包括陆金所、拍拍贷、乐信集团等互联 网金融巨头也多次被报道称“为 IPO 开 展了实质性动作”。巨头们纷纷开启了 IPO 征程,却默契地保持低调。专家和 券商分析人士表示,监管因素或是巨头 们“欲语还休”的最核心因素。未来随着 互联网金融专项整治全部完成,各项监 管细则正式落地,才是互联网金融、金 融科技等企业的 IPO“良机”。巨头集体“静音”资本市场对于蚂蚁金服的 IPO, 一直保持着期待。最新消息是,蚂蚁金 服近期已接近完成 35 亿美元的融资, 金额比此前预期的略高。最初,蚂蚁金 服计划融资 20 亿25
3、亿美元,但本轮 实际融资约 35 亿美元。蚂蚁金服副总裁韩歆毅稍早接受 媒体采访时称:“专注业务,IPO 是一 件水到渠成的事情。 ”-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 无独有偶,备受关注的陆金所 IPO 之路似乎也不是坦途,最新的版本 是:平安集团副董事长孙建一称:“在 积极地筹划过程中,但目前没有具体的 时间表。 ”早在 2014 年 5 月,陆金所就首 次传出分拆上市的消息,并爆出其招股 说明书已出炉,估值达 1000 亿元。 2016 年 5 月陆金所董事长计葵生透露陆 金所 IPO 可能将推迟到 2017 年。2016 年 8 月,中国平安(601318,股吧
4、)(行情 601318,诊股)的半年报业绩说明会上, 平安首席财务官姚波曾提到,下半年会 启动陆金所分拆上市计划。陆金所首席 财务官郑锡贵在同月接受媒体采访时承 认,陆金所正在筹备 IPO 事宜,或于 2017 年底前赴港上市。11 月又有媒体 报道,陆金所已正式启动上市,并计划 于 2017 年一季度递交上市申请表-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 据中国证券报记者不完全统计, 在媒体报道过的拟 IPO 名单中,还包括 拍拍贷、乐信集团、众安保险、京东金 融等诸多企业。然而,这些互金、金融科技巨头 无一例外在 IPO 这个问题上的表态都是 谨慎而有余地的。对此,网贷之
5、家首席 研究员、盈灿咨询总经理马骏称,互联 网金融专项整治尚未完成,是巨头们希 望低调的最关键因素。他说:“原计划 是今年 3 月份完成专项整治,目前看来 何时结束还不好说。而所有的监管细则 都必须等到专项整治完成之后,目前属 于政策敏感期,各家企业都不愿意多谈。 ”专家和券商人士认为,2017 年并 不是互联网金融、金融科技等企业的最 佳 IPO 时机,所以今年不可能出现大规 模的上市潮。而真正的 IPO“良机”应该 是在各项监管、配套细则落地之后。-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 记者注意到,在银监会最新公布 的 2017 年立法工作计划中, 网络借贷 资金存管业
6、务指引 、 网络小额贷款管 理指导意见(暂定名) 、 网络借贷信 息中介机构信息披露指引等都被纳入 2017 年完成的立法项目。境内还是境外有部分分析人士认为,巨头们在 等待时机,这个“时机”既有监管因素, 也有市场因素。所谓市场因素,就是到 底在境内还是境外 IPO。实际情况是,目前还没有一家真 正的互联网金融或是金融科技公司通过 IPO 方式实现 A 股上市。前不久,上海 互金平台信而富在美国纽交所成功上市, 成为继宜人贷之后,国内第二家上市的 互联网金融公司。-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 对此,网贷之家 CEO 石鹏峰指 出,境内 IPO 的优势显而易见,比
7、如估 值高、成本低等,但是鉴于目前的政策 环境,互联网金融、金融科技等企业在 国内 IPO 的可能性几乎为零。赴美上市, 其实是退而求其次之选。作为成熟的资 本市场,美国投资者对于互联网金融、 金融科技企业的态度比较谨慎,最看中 重盈利表现。单纯想要炒作概念,很难 获得美国投资者的“买账”。苏宁金融研究院互联网金融中心 主任薛洪言表示,从股价的稳定性、业 务模式认知、市场潜力认知等因素来看, 肯定是在国内 IPO 更为有利。海外分析 师和投资者对国内的政策、环境以及整 个业务模式都不够了解,只能对标美国 企业去比较。但实际上,中美两个国家 企业之间的业务模式、面临的监管政策 和困境以及发展前景
8、,差别都非常大。 他说:“如果他们用美国上市的同类型 企业对标,可能会存在估值偏离问题,-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 或是对国内监管政策过度解读等。这些 情况都会影响到股价的变动。 ”同样作为互联网金融企业,人人 聚财 CEO 许建文坦言,对于互金企业 而言,A 股市场目前没有 IPO 通道,我 们预计短期内也不会开放。因此,内地 互金平台会选择在香港或美国上市。具 体的上市地点和时机主要有两个考量维 度:一是外部环境如何,也就是资本市 场和投资人对于互联网金融及其细分领 域的认可度怎样;二是企业内部环境如 何,包括企业经营状况,股东和公司对 于 IPO 是否有强
9、烈诉求。铜板街金融科技集团创始人、董 事长兼 CEO 何俊说:“每个创业者、 CEO 到了一定阶段,都会有 IPO 的计 划和安排。新企业的 IPO 除了等待外部 时机,也应该考虑内部时机。所谓内部 时机涵盖几个方面:第一,你的市场地 位和壁垒够不够?IPO 之后所有的信息-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 8 披露给公众,会不会被同行打败;第二, 团队如何维持稳定,比如 IPO 之后,会 有一些创业的元老想要退休;第三, IPO 后,企业董事长需要花费大量时间 去处理资本市场相关的事情,其他管理 层是否能继续维持高速增长?”何俊对中国证券报记者透露,铜 板街去年就已经开始
10、盈利,今年也会盈 利,明年预计会大幅盈利。 “从外部条件 看,铜板街已经符合监管部门对于盈利 的要求,但是 IPO 还要考虑是否符合企 业自身的使命和愿景。 ”谈及 IPO 的地点, 他称,如果近两年要 IPO 的话,香港和 美国的概率会大于 A 股。估值过高引争议在蚂蚁金服 2015 年对外宣布已 完成 A 轮融资时,其市场估值已超过 450 亿美元。2016 年 4 月 26 日,蚂蚁 金服对外宣布完成 B 轮融资,融资额为-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 9 45 亿美元。彼时其估值高达 600 亿美元, 比 Snap IPO 之后的市值还高出 1 倍多。 此轮融资新增战略投资者包括中投海外 和建信信托分别领衔