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1、-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 新三板期货公司靠“手续费”谋生难续【各位读友,本文仅供参考,望 各位读者知悉,如若喜欢或者需要本文, 可点击下载下载本文,谢谢!】 8 家期货公司 7 家净利润快速增 长,经纪业务收入占营收比重反降新三板为期货公司敞开了对接资 本市场的大门,但企业同样要面临竞争 风险加剧,盈利能力下降的难题。长江商报记者统计发现,截至 4 月 9 日,新三板 12 家期货公司中,已 有 8 家公布了 2016 年年报,其他 7 家 净利润均快速增长。与此同时,随着期 货公司的竞争加剧, “旱涝保收”的经纪 业务手续费将难以再续,其中 7 家手续 费收
2、入占营收比重下降。-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 手续费下降是企业自己的选择。 “我们公司收到的手续费返还或减免金 额占手续费收入和净利润的比重均较高, 如果不是这样冲业绩,营收会比较难看。 ”4 月 6 日,一家期货公司内部人士向长 江商报记者透露。危机之下,期货公司也有妙招, 通过强化专业研究和创新服务模式,寻 求新的利润增长点。有业内人士向长江 商报记者表示,资产管理业务、风险管 理业务以及投资咨询业务的有效开展可 以为拓宽收入提供渠道。期货公司登陆新三板热情高涨在 a 股眼里,期货公司被打上了 “穷”和“小”的标签,以至于目前尚无此 类企业在主板上市。不仅如
3、此,长江商报记者观察发-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 现,期货公司收入主要依靠手续费,而 传统经纪业务依赖于牌照资源、竞争同 质化明显,这直接影响了期货公司在资 本市场前进的步伐,融资需求难以得到 满足。然而,资本市场关上一扇门,就 会打开一扇窗。3 月 14 日,福能期货发 布公告称,公司股票自 3 月 15 日起在 股转系统公开转让,成为今年以来第五 家挂牌新三板的期货公司。挂牌新三板 的期货公司总数也达到了 12 家。在 a 股上市无望的窘境下,新三 板成了期货公司的“一扇窗”。2015 年 3 月,创元期货登陆新三板,成为国内首 家挂牌新三板的期货公司,随后
4、触动了 期货公司挂牌新三板的“神经”。统计显 示,2015 年、2016 年和 2017 年分别有 5 家、2 家和 5 家期货公司挂牌新三板, 2017 年仅前 3 个月就有 5 家公司挂牌。 与此同时,有多家期货公司正在排队挂-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 牌,登陆新三板热情高涨。中国证监会副主席方星海公开表 示,继续支持期货公司拓展融资渠道, 鼓励其通过境内外发行上市、新三板挂 牌等方式扩大筹资规模,不断增强资本 实力,提升行业抗风险能力。监管层对期货公司的资本构想逐 步实现。但不可回避的是,从 12 家公 司挂牌前两年的利润来看,5 家公司挂 牌前一年利润不
5、到千万,除去永安期货 及混沌天成利润过亿,剩下 10 家公司 在挂牌前一年平均利润仅 1241.34 万。长江商报记者统计发现,截至 4 月 9 日,新三板 12 家期货公司中,已 有广州期货、迈科期货等 8 家公布了 2016 年年报。除天风期货是负值外,其 他 7 家期货公司归属于挂牌公司股东的 净利润均呈现快速增长趋势。-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 8 家期货公司中,净利润最低的 海航期货为 675.37 万元,不过增幅达到 138.56%,其他 7 家企业均超过 2000 万 元。这当中,永安期货净利润以 6.08 亿 元拔得头筹,先融期货增长最快,增幅
6、达 489.33%。8 家公司的平均利润达到 9931 万元,如果除开体量巨大的永安期 货,剩下的 7 家公司平均利润为 2664 万元。4 月 6 日,长期从事新三板研究 的业内人士陈文博向长江商报记者表示, 投资者近年来对期货市场的认知度不断 提升,这降低了企业开发市场的难度, 导致整个行业处于发展的高速期。手续费收入占营收比重下降期货公司净利润大幅提高却掩盖 不了一个事实:竞争风险加剧,盈利能 力下降。-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 当前,我国期货公司的主要收入 来源于传统的期货经纪业务,也就是说 需要通过收取手续费来维持企业的发展。长江商报记者统计发现,8
7、家公 布 2016 年年报的期货公司中,7 家经纪 业务手续费收入占营业收入的比重下降, 例如华龙期货、先融期货的占比分别由 2015 年的 60.41%、52.81%,降为 37.51%、26.19%。不仅如此,永安期货、 航海期货和迈科期货三家营收超过 30 亿元的公司,其比重仅为 7.67%、1.16%和 1.96%。以体量处于中等的天风期货为例, 其 2016 年实现营业收入 1.48 亿元,较 去年同期下降 8.19%。2016 年手续费及 佣金净收入为 1.2 亿元,同比下降 6.72%, 占营业收入比重为 82.33%。而这其中, 经纪业务手续费收入为 2898.24 万元, 同
8、比下降 39.86%,占营业收入比重为-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 19.58%,占比较 2015 年下降 10.31 个 百分点。天风期货表示,经纪业务手续费 收入同比下降 39.86%,主要是 2016 年 商品期货成交额 6105.28 亿元,较上年 同比下降 18%,商品期货手续费率较 上年同比下降 15%,手续费净收入减少 1180.77 万元;金融期货的成交额 3979.79 亿元,较上年同期下降 66.8%,金融期货手续费率较上年同期 下降 28%,手续费净收入下降 739.91 万元。上述两项原因导致经纪业务手续 费收入下降。数据显示,我国在 20
9、16 年供给 侧改革力度加大,基础设施建设投资增 速加快,供需矛盾短期失衡等因素交错 下,大宗商品价格出现了较大幅度的波 动,商品期货交投持续活跃,全年期货 市场累计成交量 41.38 亿手,累计成交 额 195.63 万亿元,同比分别增长 15.65%和-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 8 下降 64.70%。有业内人士表示,2016 年,对期 货行业来讲,整个市场环境并不好,原 因在于股指期货遭遇严厉管控后,成交 量出现极速下滑,令主要依赖手续费与 保证金利息收入生存的期货公司面临重 压。“我们公司收到的手续费返还或 减免金额占手续费收入和净利润的比重 均较高,如果不
10、是这样冲业绩,营收会 比较难看。 ”4 月 6 日,一家期货公司内 部人士向长江商报记者透露,目前我国 期货公司的主要收入来源是期货经纪业 务,经纪业务收入取决于交易规模及佣 金费率。交易规模受市场行情波动影响 较大,而佣金率随市场竞争的加剧,呈 现出不断下降的趋势,因此期货经纪业 务面临盈利能力下降风险。创新业务成新的利润增长点-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 9 尽管如此,不可否认的是,期货 公司普遍对于传统经纪业务的依赖程度 仍然较高,业务和收入结构仍然需要进 一步优化。“期货公司必须通过强化专业研 究和创新服务模式,寻求新的利润增长 点。在研发和创新的带动下,资产管理 业务、风险管理业务以及投资咨询业务 的有效开展为拓宽收入提供了渠