《新三板非交易 过户低调推进 监管厘清望适用多类情形》由会员分享，可在线阅读，更多相关《新三板非交易 过户低调推进 监管厘清望适用多类情形（9页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 新三板非交易过户低调推进 监管厘清望适用多类情形【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】 “非交易过户”对大多数新三板市 场的参与者来说并不熟悉，在近年来的 时间里，由于适用情形较少，非交易过 户多集中在遗产继承或离婚财产分割等 几方面。随着企业并购重组，IPO 过程中 清理“三类股东”等需求的出现，非交易 过户则变成了解决诸多问题的不二法门。但由于全国中小企业股份转让系 统（下称“全国股转系统”）并没有专门-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 针对新三板市
2、场制定规则，因此适用于 非交易过户的情形很少，这也在一定程 度上限制了新三板市场尤其是并购重组 领域的发展。然而，近期相关情况正在逐渐得 以改善，记者近日了解到，全国股转系 统正在大力丰富非交易过户的适用情形， 近期已经出现了一些具有代表性的案例。“非交易线下协议转让过户的积 极探索和成功实施，证明股转正在积极 践行先前对新三板交易制度改革完善的 诺言，而且采取了非常务实和低调地推 进。 ”南山投资创始合伙人周运南 11 月 8 日对记者表示。拓展更多适用情形目前全国中小企业股份转让系统 没有制定针对新三板市场的非交易过户-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 制度，目前可
3、以依据的政策是中国证券 登记结算有限公司北京分公司发布的 中国结算北京分公司投资者业务指南 （下称“指南 ”） 。根据 21 世纪经济报道记者的不 完全统计，近几年新三板市场发生的证 券非交易过户多出现在股东遗产继承或 离婚财产分割等几种情况。形成目前这 一情况的主要原因是因为，中登北京分 公司对符合协议转让的情形做出了限定。在指南规定中，适用于协议 转让的几种情形分别是：1与挂牌公 司收购及股东权益变动相关的股份转让； 2转让双方存在实际控制关系，或均 受同一控制人所控制的；3外国投资 者战略投资挂牌公司所涉及的股份转让； 4中国证监会认定的其他情形。在此之前，银橙传媒（830999）-精选
4、财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 股东在 9 月初的一笔非交易过户便引起 过市场的关注。21 世纪经济报道也在此 前的报道中对这一案例进行了分析，而 该案例是满足指南中规定的第二种 情形，并没有超纲。但并非所有案例都能够满足中登 限定的几种情形，相关规定并不能很好 满足目前市场的需求。而记者了解到， 尽管目前仍未有系统性制度出台，但目 前全国股转系统已经在积极推动企业尝 试更多的适用情形，相关案例也在近期 涌现。首先是通过非交易过户完成控制 权转让。新三板挂牌公司生和堂 （838530）的案例中，公司第一大股东 量子高科(15.350, 0.00, 0.00%)通过非交 易
5、过户的方式将股权转让给了自然人陆 伟，这也让陆伟一跃成为公司的第一大 股东，实际控制人。-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 “通过这次非交易线下协议转让 过户，公司完成了大股东和实际控制人 的变更，也就是完成了一次收购行动， 而且我们会发现本次交易在公司的 K 线 图也没留下任何痕迹，目前公司还是没 有二级市场价格。 ”周运南认为。除了生和堂外，伊菲股份和大亚 股份也均完成了指南没有提及情形 的股权转让。那么目前，满足哪些基础条件的 企业可以尝试在全国股转系统的协助下 完成非交易过户？一位接近监管层的知情人士告诉 记者，目前如果想要进行非交易过户需 要满足这样几个条件。
6、首先是转让的股 票要属于非限售流通股，其次单次交易 的比例不低于 5%，但上不封顶，同时 价格幅度应当符合协议转让报价新规。-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 “在这一过程中，全国股转系统 的协调推进很重要，公司需要和监管层 做好沟通。 ”前述接近监管层的知情人士 告诉记者。从上述的案例来看，非交易过户 正在运用到更多的情形中，这也是市场 一起期望能够看到的结果。就在近期有关“三类股东”的处理 案例中，利用非交易过户的案例也首次 现身。协助处理“三类股东”近期，新三板挂牌拟 IPO 企业清 理“三类股东”出现了重要进展，博拉网 络，聚利科技以及奥飞数据三家公司分 别采取
7、了两种方式清理股东结构中的 “三类股东”。第一种方式即是先从全国股转系-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 统摘牌成为非上市非公众公司，随后便 通过工商登记转让的方式进行“三类股 东”的清理。博拉网络和聚利科技均采 用了这种方式，两家公司都是在今年 8 月摘牌，随后在 9 月完成了对“三类股 东”的清理。根据要求，当证监会接受挂牌企 业材料后，该挂牌公司在新三板立即停 牌。也正因为如此，停牌后已经无法通 过新三板市场完成“三类股东”的清理， 也只有摘牌或还能提供一定的空间。博拉网络和聚利科技均采用了这 种方式，两家公司都是在今年 8 月摘牌， 随后在 9 月完成了对“三类
8、股东”的清理。第二种清理方式则是通过全国股 转系统交易完成，奥飞数据清理三类股 东，就是在全国股转系统转让完成，但 这种方式需要在提交材料之前便完成清-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 8 理。事实上，第一种情形中，正是因 为无法采用非交易过户，才导致聚利科 技和博拉网络采取了先摘牌的方式。“如果能够利用非交易过户的手 段，就不用大费周章摘牌后再清理三类 股东。 ”中信证券(18.110, 0.59, 3.37%)投 行部的一位人士 11 月 8 日讲到。值得注意的是，近期便有一家新 三板拟 IPO 排队公司指南针（430011） 在停牌期间完成了“三类股东”的清理工 作。指南针近日在证监会官网披露了 更新后的招股说明书。在更新后的招股 中，原先在列的两家“三类股东”均消失 不见。被清理的两家公司分别是宁波伏-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 9 羲投资管理有限公司伏羲首创新三 板定增一号私募基金以及四川量化思维 投资有限公司新医疗保健私募基金， 二者分别持有 5.6 万股以及 1.4 万股， 持股比例甚微，合计占比仅为 0.03219%。这也意味着，非交易过户将可以 适用在停牌公司“三类股东”的清理中。 【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】
