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1、-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 券商业务创新步伐不能停歇【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】 阎岳 被新兴市场奉为圭臬的美国投行 发展模式在瞬间崩塌，祛除历史沉疴的 国内券商则在席卷全球的金融风浪中步 履稳健。这一方面得益于五年来券商治 理工作取得的成效，另一方面则是券商 业务创新带来的活力。 遥看五年前，2003 年 8 月 12 日 至 13 日，证监会召开“证券公司规范发 展座谈会”。会上对券商提出“三大铁律” 。由此，整饬券商的行动拉开了帷幕。 是年年底，证监会对证券公司内部控 制指引进行了修订。
2、-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 五年来，在积极化解券商既有风 险的同时，监管部门从制度安排上杜绝 了挪用客户资产等风险事件的发生，券 商基础业务的规范运作水平大为提升； 另一方面，监管部门还出台和修订多项 法规，建立和完善了以净资本为核心的 风险控制机制、大力推动证券公司合规 管理制度建设，证券公司的风控体系日 益完善。 随着综合治理工作的顺利推进和 证券市场环境的逐步好转，证券行业经 营态势全面好转。统计显示，截至 2008 年 7 月底，106 家持续经营的证券公司 资产总额 12355 亿元，净资产 3433 亿 元，净资本 3056 亿元。从 2003 年年
3、末 到 2008 年 6 月末，证券行业的净资产、 净资本分别增长了 2.8 倍和 3.8 倍。 这五年来，在对券商进行整饬的 同时，并没有忽略对创新业务的开发。 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 早在 2003 年， “大力支持证券公 司进行创新”的精神就为我国券商发展 设定了主线。此后的券商治理活动中， 监管部门也按照“试点先行、逐步放开” 的原则，支持优质公司在风险可测、可 控、可承受的前提下，推出新产品、试 办新业务，拓展业务空间、改善盈利模 式。 在 2007 年进入常规监管期后， 监管部门在券商产品和业务创新方面的 思路细化到五个方面，即放开集合理财、 专
4、项资产管理等部分产品的创新限制； 开展融资融券试点；开展直接股权投资 试点；允许符合条件的券商参与金融期 货交易；以及券商 QDII。 据统计，截至目前，共有 17 家 公司累计发行集合理财产品 32 个，管 理资产 532 亿元；7 家公司累计发行资 产证券化产品 9 只，总规模 264 亿元；-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 2 家公司受托管理社保基金；9 家公司 获得 QDII 业务资格。在中信证券和中 金公司之后，直投业务试点也在今年快 速扩容，目前已有 10 家公司获得直投 业务资格。 券商五年来取得的成绩，业务创 新功不可没。 尽管华尔街投行的全线溃败是由
5、 过度创新引起的，但我们并没有停止创 新的步伐。今年 10 月 5 日，经国务院 同意，证监会正式宣布将于近期启动证 券公司融资融券业务试点工作。一位业 界专家强调，在全球金融动荡的这个时 刻，我们敢于启动融资融券，这显示了 我们的勇气，勇气就来自于券商的五年 整饬和基础性制度建设取得的成就。 但一个不容忽视的问题是，很多 创新业务只是在少数的优质券商中开展， 大多数券商仍然停留在传统业务上。在-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 今年以来的市场持续下跌中，券商盈利 模式单一的弊病已经显现。解决问题的 方法就是加快创新步伐，解决券商“靠 天吃饭”的窘境。 在强调风险控制的同时，券商业 务创新的步伐不能停歇。一位权威人士 强调，国内监管机构要继续坚定地推进 基础制度建设，不管市场行情如何演变， 继续加强行业监管与鼓励创新的方向不 能变，假以时日，国内证券业的肌体将 愈加强健，同时，免疫力也会增强。届 时，国内券商才算是真正的强大起来。【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】
