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1、-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 国家传来大消息！紧急下架 这些饭碗将被砸！【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】 近期，中国银行保险监督管理委员会 正式挂牌成立，银监会、保监会随之成 为历史， “一委一行两会”的新格局也将 取代“一行三会”。而此次新成立的银保 监会的监管使命，剑指影子银行。刘鹤出席揭牌仪式时也指出，金 融监管体制改革对解决金融监管交叉和 监管空白，逐步建立现代金融监管框架， 打好防范化解金融风险攻坚战，具有重-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 大意义和深远影响。而另一
2、个组合拳，还得从清明节 前的一份“资管新规 2.0”说起。4 月 3 日， 央行发布了关于加大通过互联网开展 资产管理业务整治力度及开展验收工作 的通知 。这一新规的核心可以总结为两条：1、依托互联网公开发行、销售 资产管理产品，须取得中央金融管理部 门颁发的资产管理业务牌照或资产管理 产品代销牌照。2、 “未经许可，依托互联网以发 行销售各类资产管理产品(包括但不限 于“定向委托计划”“定向融资计划”“理财-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 计划”“资产管理计划”“收益权转让”)等 方式公开募集资金的行为，应当明确为 非法金融活动，具体可能构成非法集资、 非法吸收公众
3、存款、非法发行证券等。 ” 新规一出，业界哗然。新规的意 思很明确，你在那些互联网理财 APP 中经常看到的什么资管计划、定期理财 宝、持有满多久就能转让等这类产品均 被统统叫停! 还有媒体报道称，百度理财、乐 视金融(即乐为金融)等平台的产品紧急 下架，苏宁金融旗下的多类定期理财页 面也变为“即将上线，敬请期待”。“定向委托投资”、 “收益权转让”被 砸饭碗 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 此次新规除了从金融牌照和交易 所产品代销引流等方面加强监管外，最 重要的是单独提了“定向委托投资”、 “收 益权转让”。什么是定向委托投资，估计很多 人都没太了解，其实很简单，
4、本质就是 借花献佛，移花接木罢了。P2P 所谓的“定向委托投资”，其 实就是 P2P 平台自己没有投，也不借钱， 而是找了另一家关联公司(借款人)，其 中投资人即委托方;借款人即受托方， P2P 只是信息中介角色，投资人的钱还 是由借款人指定投资，而其中定向投资 的方向一般是资管计划等金融产品。-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 那么问题来了：P2P 定向委托投 资所对接的资管计划，本质上属于私募 产品，按监管的规定，私募只能对合格 投资者发售，不能卖给小散的。据中国基金业协会最新发布私 募投资基金募集行为管理办法中规定， 私募基金的合格投资者，在个人方面， 要求金融资
5、产不低于 300 万元或者最近 3 年个人年均收入不低于 50 万元。此外， 还要求投资者投资于单只私募基金的金 额不低于 100 万元。但通过定向委托投资的模式，就 相当于普通小散通过“众筹”的方式拆分 私募产品份额，以非合格投资者的身份 购买私募产品，而这也是利用公开渠道 变相地公开“销售”私募产品，将私募投 资产品“公募化”，这显然是违规的。-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 而所谓的“收益权转让”，也是从 中衍生出来的。很简单，既然像小散这 样的非合格投资者购买了私募产品，也 就意味着他们也拥有这些私募产品的 “高收益”权。这时，如果非合格投资者 A 将自己的产
6、品份额收益权“转让”给同 为非合格投资者 B 的话，那么这将会让 更多非合格投资者承受着不该承受的风 险! 受新规“特别关怀”的影子银行是何 方神圣? 咱们都知道，在我国，商业银 行的贷款不仅仅有利率管制，还受到行 业、授信、信贷规模等限制。说白了， 银行怎么放贷不是由市场说了算，而是 由政策说了算。而传统银行的利润主要就是来自 利差，这条条框框限制银行肯定是治标 不治本的。为了提高利润，商业银行只 好另起炉灶，将表内业务(信贷、融资 等传统业务)转移到表外业务(担保业务、-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 信用卡等)来规避监管，同时将资金通 过表外或通道投向房地产、地
7、方融资平 台等。而这些所谓的表外通道业务，就 是影子银行体系的一部分。当然，这只是一方面，影子银行 还有许多逃脱管制的各种秘密通道。目 前大部分的银行理财，投资去向是购买 基金子公司或者证券公司的资产管理计 划。而这个资产管理计划这就有意思了。 举个简单的例子：小企业 A 想要贷款，但是达不到 银行贷款条件。没关系，银行通过资管 计划先将资金投入到大国企 B。然后大 国企 B 再利用委托贷款的形式将资金通 过银行贷给 A 企业。-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 8 如此运作，A 企业可以贷到钱， B 企业作为中间商又可以抽一点头，银 行通过委托贷款还能拿到通道费。现实中，
8、影子银行的存在形式更 是五花八门，不仅仅是银行理财，还有 保险公司的万能险，银行的同业存单， 信托等等均是影子银行的一部分。普通投资者该怎么做? 对于投资 者来说，最大的风险就是，底层资产违 约，说白了就是最终借款人可能还不起 钱。但资金是趋利的，之所以近几年 楼市在疯狂地上涨，很可能炒房客从小 贷公司借出的钱，就是咱们普通百姓以 银行理财名义存进去的钱。-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 9 金钱用不眠，钱永远是跟风的、 趋利的。对于普通人来说，如果能够掌 握钱流动的方向，抓住一次上车的机会 足矣。但是，当所有的机会都开始变少 时，我们该想的不是怎么抓住机会，而 是如何及时抽身。当前，各路监管围追堵截融资通 道，就是提前砸掉影子银行的饭碗，将 危机扼杀在摇篮中。总之，学会梳理理 财资金的流向和资产风险的高低，不一 定能决定你在理财这条路上能赚多少， 但一定能让你走得更远。【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】
