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1、-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 “上市通”锁定创业板 商业银行曲线突围 IPO 承销【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】 21 世纪经济报道记者 梁柯志 随着上周五创业板股票上市规则 的正式发布, 市场对 IPO 重启的憧憬渐 浓。 越来越多商业银行开始曲线突围 中小企业承销市场继深发展 （000001.SZ）和招商银行（600036 行 情,爱股） （600036.SH，3968.HK）后， 6 月 2 日，平安银行联合深交所及平安 证券、平安信托等，推出“平安上市通” 综合金融服务产品，从而加入深圳地区
2、 银行业对中小企上市业务的竞争。 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 不同于券商，商业银行推出的此 类业务，不约而同地与“融资服务”紧紧 相扣从基本的信贷融资、股权融资、 风投融资，直至上市直接融资以此 作为吸引对资金如饥似渴的中小企业的 砝码，但亦面临诸多挑战。 与今年以来几乎千篇一律的“铁 公基”信贷狂潮相比，多银行“上市通” 发出的声音显然微弱，但这似乎预示 5 月份以来银行业信贷投放的理性转折， 即面向中小企业，挖掘实体经济的真实 需求。 细拆上市通 实际上，在过去一年内，深发展 与招商银行等多家银行都曾推出“上市 通”相关产品。纵观各家银行的产品层 次，大多以
3、信贷融资为基，直接融资为 终。 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 深圳某股份制银行人士表示，上 市通产品实质上属于投资银行范畴，在 银行内部也是由投行部门主刀，大多数 银行是希望建立平台，在客户资源共享 的同时，实现投行业务的突破。 如，去年深发展主推的“深发上 市通”的商业模式为：融资顾问%2B 私 募股权投资%2B 杠杆融资。同时，还设 计了“招财进宝”、 “鱼跃龙门”、 “金榜题名” 三个子方案，分别服务于年利润在 1000 万元以下、年利润达到 1000 万元以及 具备上市条件等发展阶段的中小企业。 招商银行“创业上市通”则更为直 接，将中小企分别定位在“创业
4、”、 “进取”、 “成熟”、 “卓越”四个阶段，旨在为中小企 业提供债务融资、私募股权融资和上市 服务。 与深发展类似，招行采用的是-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 “财务顾问%2B 多元化融资服务”模式， 其多元化融资服务亦主要集中在债务和 私募等方面。 而此次平安银行的设计，分为 “创业”、 “成长”、 “扩张”、 “上市”及“超越” 五个层次。但与深发展、招行不同的是， 平安银行的这一业务链条，实现了平安 集团之下银行、信托、证券、资产管理 等多家子公司的资源共享。 在企业初始的“创业”、 “成长”阶段， 平安银行相关人士说， “平安上市通”和 现有的中小企业贷
5、款业务提供的融资服 务基本一致。 而企业上市后，则有所“超越”。 具体包括，平安银行为企业提供常年财 务顾问、发行企业债及公司债财务顾问、 并购重组财务顾问、投融资财务顾问、 股权质押融资顾问等服务。 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 其业务的实质是向前增添信贷融 资，向后伸延到上市后财务顾问的角色。此外，工行、建行等大行投行业 务亦在悄然递进。 工行广东分行人士表示，财务顾 问与辅助上市一直是工行重视的业务， 比如金发科技（600143 行情,爱股） 、七 喜电脑等都是工行培养的成功客户。当 前，虽然没有重启 IPO，但是客户的需 求并没有中断，实际上不少客户是在排 队当中，一旦开闸业务规模将比较客观。在投融资顾问、常年财务顾问和 企业信息服务等业务收入持续增加下， 工商银行（601398 行情,爱股）2008 年 投资银行业务收入 80.28 亿元,较上年同 期的 45.05 亿元增加了 35.23 亿元,增幅 为 78.2。 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 即使如此，记者发现，总体而言 各家行产品大同小异，彼此竞争的激烈 程度可想而知。【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】
