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1、-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 “小牛市”令基金排名变脸 “最熊”基金成最牛【各位读友,本文仅供参考,望 各位读者知悉,如若喜欢或者需要本文, 可点击下载下载本文,谢谢!】 权进 中国 A 股市场 09 年来的“小牛市” 令股票型基金净值迅速回升,但是基金 排名却上演“乾坤大挪移”,去年最牛的 泰达荷银成长如今位居末尾,而去年表 现最差的中邮核心优选已悄然成为最牛 基金。 A 股 09 年来的强势表现令股票 型基金终于扬眉吐气。截至 2 月 19 日, 共有 59 只股票型基金净值增长超过两 成,占比接近三成,其中中邮核心优选 以 33.58的增长率排名榜首,而去年
2、-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 的最牛基金泰达荷银成长仅增长 9.23,排名 222 只基金的第 213 名。 分析师认为,中邮核心优选基金的高仓 位策略是其净值快速增长的主要原因, 在市场持续上涨过程中,持有更多的股 票能分享更多的收益。而泰达荷银成长 基金的类型决定了其在“牛市”中的表现 将不如熊市中抢眼。 高仓位成制胜法宝 中邮核心优选咸鱼翻身 中邮核心优选基金的四季报显示, 08 年末基金仓位高达 91.14,且全部 为股票,无债券等其他资产,从其持仓 情况来看,服务业和制造业成为主要配 置对象,随着 09 年行业轮动的加剧, 该基金业绩排名也直线上升。该基
3、金在 08 年遭受沉重打击,以缩水 61.62的 成绩名列股票型基金的后十位,成为最 熊基金之一,其基金经理王海涛因固执-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 保持高仓位,而受到市场的广泛质疑。 与中邮核心优选基金形成鲜明对 比的是泰达荷银成长基金,该基金 08 年底的仓位仅有 60.48,持有的债券 占 25.25,从股票的配置情况看,与 中邮核心优选基金截然相反,泰达荷银 成长基金重仓持有风险较小的信息业类 股票,占其总仓位接近一半。 分析师认为,09 年来 A 股的持 续上涨主要是靠资金推动,板块轮动成 为市场的主要特征,而板块轮动的线索 是根据国务院产业振兴规划的推
4、出和预 期来指引的,服务业和制造业的各个行 业成为首批规划对象让中邮核心优选基 金受益匪浅。 基金类型成为绊脚石 泰达荷银成长有劲难使 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 同时,基金的类型成为两只基金 业绩变脸的另一因素。泰达荷银成长基 金经理王勇日前接受采访时承认,成长 型基金可能只集中于四五个行业,或许 机会并不多但风险相对来说比较低,在 板块轮动的行情中,基金投资于其他行 业最多只占基金股票资产的 20,而这 20对基金的绩效影响不如契约规定内 的那 80来得大,这成为制约成长类基 金的一大主因。 中邮核心优选基金则截然相反, 其以“核心”和“优选”相结合为投资策
5、略 主线,让其在热点不断切换的市场中游 刃有余,既能把握短期市场热点,同时 也能利用核心股票池分享长期投资收益。中邮基金在 09 年的投资策略中 明确提出,要选择受益于政府救市政策 的行业,如房地产、汽车、证券保险、 医药、农业等,同时要从下到上选择保-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 持确定性增长且估值水平有一定优势的 个股和行业,如军工、传媒等,这在 09 年一季度的行情得到了充分体现,也显 示出中邮基金的长远眼光。 不过,09 年的行情 1/4 都未走过, 2009 年是充满变数的一年,在接下来的 日子,任何情况都可能发生,哪只基金 能够在 09 年笑傲群雄,只有让时间来 检验。 权 进 【各位读友,本文仅供参考,望 各位读者知悉,如若喜欢或者需要本文, 可点击下载下载本文,谢谢!】