《关于挂牌项目疑难问题操作问答》由会员分享，可在线阅读，更多相关《关于挂牌项目疑难问题操作问答（36页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、1关于挂牌项目关于挂牌项目疑难问题操作问答疑难问题操作问答上海联合产权交易所产权交易部王立新2主要内容主要内容一、疑难问题的操作口径1、是否涉及职工安置问题2、挂牌条件的把握3、合同相应条款的把握4、涉及前置审批项目、管理层受让情 形的判断 二、项目操作过程中的注意要点1、挂牌时的注意要点2、合同条款的注意要点主要规则依据主要规则依据l关于进一步规范产权转让信息发布等有 关工作的若干意见（沪产管办201215 号）l关于印发产权转让公告规范表述指引( 试行)的通知l就挂牌项目审核中疑难问题进行了初步梳 理并发布关于挂牌项目审核中疑难问题 操作问答（一），希望以此形式同步处 理操作中出现的新情况
2、、新问题。4（一）、职工安置方面（一）、职工安置方面l问1、国有及国有控股企业转让控股权 的项目，是否必须提供职工安置方案及 职代会或职工大会决议，文件要求如何 ？ l问2、如果转让方单方面书面承诺负责 职工安置，但未提供职代会决议，是否 可以？问答问答1 1 国有及国有控股企业转让控股权的项目，是否必须提供职工安置方案及职代会或职工大会决议？判断企业国有产权转让是否需提供职工安置方案及职代会决议判断企业国有产权转让是否需提供职工安置方案及职代会决议 ，主要把握，主要把握 两点：两点：l一、是否属改制范畴？l（1）根据企业国有资产法规定，属于企业改制的有三种情况：l1、国有独资企业改为国有独资
3、公司；l2、国有独资企业、国有独资公司改为国有资本控股公司或者非国有资本控股公司 ；l3、国有资本控股公司改为非国有资本控股公司。l 根据国务院2005-60号文规定，国有企业改制方案需按照国务院国有资产监督管 理委员会有关规定履行决定或批准程序，否则不得实施改制。故属改制范畴的股 权转让需提供改制方案、职工安置方案及职代会或职工大会。l（2）实践中所谓失去控股权是指转让前转让方持有标的公司股权超过50%（含 50%），转让后不再持股或持股比例小于50%的情况。 l二、是否重新安置企业职工？l 所谓重新安置是指发生劳动合同不再继续履行或变更履行的情形。如果标的 公司的员工均为劳动合同法出台之后
4、签订劳动合同的，企业国有产权转让不 影响劳动合同继续履行的，由于不涉及重新安置企业职工，实际上无需制定职工 安置方案和召开职代会或职工大会。具体情形和文件具体情形和文件l一、属于控股权转让且职工不属于劳动合同法出台之后签订劳动合 同的情形l 应依法提供职工安置方案和职代会或职工大会 决议。职工安置方案 应载明职工劳动关系情况和具体安置意见。职工安置方案须经职代会或 职工大会审议通过。职代会或职工大会决议应载明出席会议应到和实到 人数、针对职工安置方案的投票情况及表决通过结论等，决议须由参会 职工签名或由标的公司工会盖章。l二、属于控股权转让，但职工为劳动合同法出台之后签订劳动合同 且标的公司承
5、诺继续履行劳动合同的情形l 转让方在转让方案中予以说明并经转让方案批准单位批准；或由标 的企业工会（如标的公司无工会，则由其上级工会盖章）、转让方、转 让方案批准单位三方共同出具不涉及职工安置的情况说明和责任承诺的 ，可不提供职工安置方案和职代会或职工大会决议。l三、国有企业改制为国有控股企业的（转让后国有股东持股比例大于等 于50%情况），改制后企业继续履行改制前企业与职工签订的劳动合同 ，参照第二种情况操作。问问2 2：l如果转让方单方面书面承诺负责职工安置，但未提供职代会决议，是否可以？解答解答2 2 l基于集团公司系统内部整合而进场挂牌交易 ，拟参与受让方为同一系统企业的处理意见 ：l
6、1、在转让方、标的企业工会（如标的公司无 工会，则由其上级工会盖章）、集团公司三 方出具书面承诺负责职工安置的情况下，可 不提供职代会或职工大会决议。在对外信息 披露时职工人数为零。l2、同时转让方及集团公司还需书面承诺：项 目挂牌后，如征集两家或两家以上意向受让 方，转让方将按照国有产权转让的相关规定 ，通过竞价程序确定受让人。 102 2、挂牌条件的把握、挂牌条件的把握l问3、国有及国有控股企业寻找合作伙伴，转 让方对意向受让方净资产、注册资本（或实 收资本）、行业等设置相关资格条件，条件 的合理性如何把握？ l问4、国有参股股东转让小股权，能否设置相 关条件？ l问5、实践中，转让方对于
7、标的企业未来发展 非常重视，往往设置一些要求受让方承诺后 续发展的条件，能否作为资格条件？问问3 3l国有及国有控股企业寻找合作伙伴 ，转让方对意向受让方净资产、注 册资本（或实收资本）、行业等设 置相关资格条件，条件的合理性如 何把握？文件中提到。文件中提到。 企业国有产权交易操作规则（国资发 产权2009120号）第12条规定：转让方可以根 据标的企业实际情况，合理设置受让方资格 条件。受让方资格条件可以包括主体资格、 管理能力、资产规模等，但不得出现具有明 确指向性或者违反公平竞争的内容。产权交 易机构认为必要时，可以要求转让方对受让 方资格条件的判断标准提供书面解释或者具 体说明，并在
8、产权转让公告中一同公布。解答解答3 3l根据上述规定和关于进一步规范产权转让信息发布 等有关工作的若干意见（沪产管办201215号）文 件精神，国有及国有控股企业转让全部股权，或转让 部分股权后仍保持控股地位的情况下l转让方可对意向受让方提出净资产、注册资本（或实 收资本）等资产规模条件；资产负债率、企业盈利等 财务状况条件；或行业准入条件，如同业准入或同业 排斥；也可对企业生产（服务）资质、存续时间等设 置合理要求等。l上述条件的设定，转让方应提供书面解释或者具体说 明并获得产权转让方案批准单位的批准。案例案例lA公司经营范围主要为设计、制造各类消防车 、军工车等特种车辆的改装等 ，国有股东
9、持 有100%股权，本次转让100%股权，挂牌底价 4000万元，标的公司职工300人。l转让方设置的资格条件如下：l1、受让方应为境内合法有效存续经营的企业 法人，其企业注册资金不低于人民币10000万 元，l2、近三年连续盈利，2012年末资产负债率不 高于50%（以上年度经审计的会计报告为准） , 并具有专用汽车生产资质的制造型企业。 问题问题4 4 国有参股股东转让小股权，能否设置相关条件？解答解答4 4l根据关于进一步规范产权转让信息发布等 有关工作的若干意见（沪产管办201215号 ）文件规定，国有参股股东转让股权一般不 得设置相关条件。l但控股股东提出相关条件要求，否则不配合 参
10、股权转让的情况下，可允许其设置部分条 件，条件的设置参照答3执行。l同时，转让方应提供标的公司股东会或控股 股东意见、条件设定的书面解释或者具体说 明及集团公司对所设条件的认可。案例案例lA公司股东构成情况如下：国有股东占 10%、其余十个股东均为自然人。公司 大股东为自然人，占31%股权。lB公司股东构成情况如下：四个股东均 为国有股东，转让方为占20%股权的国 有股东且非单一大股东。问题问题5 5实践中，转让方对于标的企业未来发展非常重视，往往设置一些要求受让方承诺后续发展的条件，能否作为资格条件？解析解析l所谓资格条件是指门槛条件，是否符合 门槛条件决定了该意向受让方有无资格 参与受让。
11、l交易条件则是指意向受让方应当事前接 受并载入产权转让合同的签约条件和合 同义务。解答解答5 5l资格条件与交易条件都需要在产权转让公告 中发布。根据120号文规定，转让方要求受让 方承诺后续发展的条件（包括不限于转让标 的的挂牌价格、价款支付方式及期限要求； 对转让标的企业职工有无继续聘用要求；产 权转让涉及的债权债务处置要求等 ），属于 交易条件，不能设置为资格条件。l资格条件不具备则失去交易参与权；资格条 件具备但交易条件不接受亦是；资格条件具 备且接受交易条件的，则可继续参与交易。案例案例lA公司为房产公司，国有参股股东拟转让全部 股权。l出让方拟设置的受让方资格条件：受让方须具 有大
12、型百货零售企业 及高星级酒店管理运营经 验。提供的证明材料分别是区城乡建设和交通 委员会文件、区城市规划管理局批复、区经委 批复等。l应设置为交易条件：受让方承诺同意标的公司 继续履行项目原开发规划、遵守政府部门规划 的相关要求。包括区城乡建设和交通委员会文 件、区城市规划管理局批复、区经委批复。223 3、合同的相应条款的把握、合同的相应条款的把握l问6、对于约定为分期付款的项目，在 合同审核时，要求受让方提供相关合法 担保材料，如何审核？l问7、关于经营性盈亏的承接问题，根 据沪产管办201216号文，适用一般转 让情形的由受让方按持股比例承接，如 转让方要求由出让方承接，应满足什么 要求
13、、履行什么手续？问题问题6 6对于约定为分期付款的项目，对受让方提供相关合法担保材料有何要求？解答解答6 6采用分期付款的项目，根据企业 国有产权转让管理暂行办法（国务院 国资委、财政部3号令）第20条规定， 受让方应向转让方就未付款项提供合法 担保。因此，涉及分期付款的，转让方 应当依法提供担保合同。但此次正在交 易的标的物不得作为担保物。担保合同的形式担保合同的形式l担保合同包括保证合同、抵押合同、质 押合同等 。l保证合同是保证人与债权人（转让方） 订立的合同。l抵押合同是抵押人与抵押权人（转让方 ）订立的合同l质押合同是出质人与质权人（转让方） 订立的合同。l注：不能以交易的标的物作为
14、担保物问题问题7 7关于经营性盈亏的承接问题，根据 沪产管办201216号文，适用一般 转让情形的由受让方按持股比例承 接，如转让方要求由出让方承接， 应满足什么要求、履行什么手续？解答解答7 7关于经营性盈亏的承担，文件规定 除国有独资企业外，一般由受让方按持 股比例承接。但实践中，转让方若提出 相反的要求，我们按如下规则处理：l（1）如转让方为控股权转让的，应提 供具体说明和集团公司的书面同意；l（2）如转让方为参股权转让的，应提 供具体说明和转让方案批准单位的书面 同意。284 4、其他、其他l问8、涉及前置审批的项目，产权交易 所应先出具产权交易证明，待相关部门 审批完成后，再由交易所
15、出具交易凭证 。如何处理？l问9、是否涉及管理层受让情形问题问题8 8 涉及前置审批的项目，产权交易所应先出具产权交易证明，待相关部门审批完成后，再由交易所出具交易凭证。如何处理？解答解答8 8涉及前置审批情形的，在完成产权 交易合同审核程序及交易双方交易手续 费到帐后，由交易所出具产权交易凭证 中的“备案留存”联供交易双方办理审 批程序，剩余六联产权交易凭证在交易 所留存，待前置审批通过且进场结算的 交易价款到帐后予以发放。问题问题9 9 标的公司为国有参股企业，其相对 或绝对控股的大股东为自然人，且 此自然人为标的公司法定代表人。 如国有参股权转让，自然人股东拟 受让，是否属管理层受让、是
16、否需 出具经济责任审计报告？解答解答9 9上述情况涉及自然人股东身份和管 理层身份的重合。在国有股东为参股股 东，标的公司的控制权在自然人股东时 ，我们采取股东身份优先的做法，不将 其归入企业国有产权向管理层转让暂 行规定（国资发产权200578号）所谓 管理层受让情形，故无需披露和提供相 关报告。案例案例lA公司控股股东为李明，法定代表人李 明，国有参股股东转让股权，李明拟受 让。lB公司相对控股的大股东为D公司，B公 司法定代表人张三为D公司法定代表人 且为D公司大股东，B公司国有参股股 东转让股权，D公司拟受让。34二、项目操作过程中的注意要点二、项目操作过程中的注意要点1、挂牌时的注意要点2、合同条款的注意要点(1)(1)挂牌项目注意要点挂牌项目注意要点1、系统输入的准确性（企业名称、财务数据、转让方经济类型、交易条件、受让资格条 件、披露内容 ）并与产权转让信息发布申请书一致； 2、委托合同(删除“示范文本”的字样、委托期限：从合同签署日至项目完成日、如手续费 条款
