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1、财务计算器与理财计算财商人生理财顾问佛山分公司 主讲人 高级理财规划师CFP 王 强 电话:139231351411 1课程内容l第一讲 财务计算器的基础知识l第二讲 财务计算器的基本运用l第三讲 理财计算实例2第一讲 财务计算器基础知 识一、财务计算器简介 二、功能键简介及使用 方法 三、使用中应特别注意 的问题3一、财务计算器简介1、财务计算器的型号:(1)种类较多,大同小异;(2)本次授课所选型号:德州仪器BA PLUS。 4一、财务计算器简介2、财务计算器与普通计算器的区别:(1)内置程序;(2)功能键设置;(3)减轻工作量;(4)提高运算速度。5一、财务计算器简介3、财务计算器的主要
2、应用领域:基准点CF0年金PMT现值PV现金流CF1、CF2终值FV终值FV、现值PV购屋-交屋之年 债券-发行、到期之年 子女教育-子女满18岁要上大学之 年 退休-打算退休之年期数N年利率I/Y净现值NPV内部报酬率IRR6一、财务计算器简介4、与财务计算器有关的基本概念:(1)FV=PV(1+I/Y)N PV=FV/( 1+I/Y)N(2)(3)7一、财务计算器简介5、财务计算器与其它运算方法的区 别:运算方法优点缺点复利与年金表查询简单不够精确Excel表格使用方便需牢记公式或函 数 理财软件全面考虑内容缺乏弹性财务计算器快速准确初期掌握较难8二、功能键简介及使用方法1、基本功能键:u
3、ON|OFF:开/关uCPT:计算 uENTER/SET:确认/设定u、:上下选择u:逐个删除uCE|C:清除9二、功能键简介及使用方法2、常用功能键:注意赋值顺序、屏幕显示。uN:付款期数uI/Y:年利率(默认%)uPV:现值uPMT:年金uFV:终值u+|- :正负号10二、功能键简介及使用方法3、利用第二功能键:u2ND:第二功能键(黄色) uP/Y:年付款次数2ND,P/Y,“P/Y=?”,数字,ENTER,CE|C(默认 P/Y=C/Y)uC/Y:年复利计息次数2ND,P/Y,“C/Y=?”,数字,ENTER,CE|C11二、功能键简介及使用方法uBGN:期初付款2ND,BGN,2N
4、D,ENTER,CE|C(显示)uEND:期末付款2ND,BGN,2ND,ENTER,CE|C(默认,不显示)12二、功能键简介及使用方法uFORMAT:小数点后位数2ND,FORMAT,“DEC=?”,数字,ENTER,CE|C,CE|C(默认保留小数点后两位)uRESET:复位2ND,RESET,ENTER,CE|C13二、功能键简介及使用方法4、分期付款计算功能键:AMORT按2ND,AMORTP1、P2:偿还贷款起、止期数出现“P1=?”,数字,ENTER, “P2=?”,数字,ENTERBAL:还款P1P2期后的未还贷款本金接上步骤按PRN:P1P2期的已还贷款本金接上步 骤按INT
5、:P1P2期的已还贷款利息接上步 骤按14二、功能键简介及使用方法5、现金流计算功能键:CF按CFCF0:初始现金流出现“CF0=?”,数字,ENTERC01、C02:第n笔现金流接上步骤按,“C01=?”,数字,ENTERF01、F02:第n笔现金流出现频次接上步骤按,“F01=?”,数字,ENTER( C01、F01、C02、F02交替赋值)NPV:财务净现值接上步骤按NPV,“I=?”,数字,ENTER, ,CPTIRR:内部报酬率接上步骤按IRR,CPT 15三、使用中应特别注意的问题l1、每次复位 l2、符号:“+”代表现金流入,“-”代 表现金流出l3、先付年金(期初年金)、后付年
6、金( 普通年金)的设置l4、付款次数P/Y、计息次数C/Y的设置16第二讲 财务计算器基础运 用一、单笔现金流的终值、现 值计算 二、年金的终值、现值计算 三、分期付款的计算 四、现金流的计算17l案例1小李现在存入人民币5000元,若年复利10%, 20年后,该账户中的金额为多少?解题:20年后,N=20;10%年复利,I/Y=10%;存入5000元,支出,PV= -5000;求FV。操作:1、开机:ON/OFF;2、复位:2ND,RESET,ENTER,CE|C;3、赋值:20,N;10,I/Y;5000,+|-,PV4、计算:CPT,FV;FV=33,637.50一、单笔现金流的终值、现
7、值计算(已知现值求终值)18l案例2 大约350年前,西方殖民者用大约价值25美元的 饰品从印第安人手中换来了曼哈顿岛。这笔钱如果按6% 的年复利计算,到今天将是多少钱?解题:350年前,N=350;6%年复利,I/Y=6%;用25美元,支出,PV= -25;求FV。操作:1、开机:ON/OFF;2、复位:2ND,RESET,ENTER,CE|C;3、赋值:350,N;6,I/Y;25,+|-,PV4、计算:CPT,FV;FV=1.7988411010(注意计算器显示、已知过去求现在)一、单笔现金流的终值、现值计算(已知现值求终值、科学计数 法)19l案例3在年复利8%的情况下,老王如要 想在
8、第5年末取得50000元,则他现在 要存入多少钱?解题:第5年末,N=5;8%年复利,I/Y=8%;取得50000元,收入, FV=50000;求PV。 操作:1、赋值:5,N;8,I/Y;50000,FV2、计算:CPT,PV;PV= - 34,029.16一、单笔现金流的终值、现值计算(已知终值求现值)20l案例1赵女士今年30岁,计划为自己设立一个风险保 障账户,从今年开始,每年年末往账户里存入2万元钱, 设年利率为6%,计算一下到赵女士60岁时,这笔风险保 障金为多少?解题:30岁60岁,N=30;6%年复利,I/Y=6%;每年存入20000元,支出,PMT= -20000;求FV。操
9、作:1、赋值:30,N;6,I/Y;20000, +|-,PMT2、计算:CPT,FV;FV= 1,581,163.72二、年金的终值、现值计算(已知年金求终值、普通年金) 21二、年金的终值、现值计算(已知年金求现值、普通年金)l案例2某公司发行期限10年的债券,票面面额为 100元,票面利率为8%,每年付息一次,市场同类债 券的利率为9%,问该债券的价格应为多少? 解题:期限10年,N=10;市场同类债券的利率为9%,I/Y=9%;每年按面额100元、票面利率8%付息一次,PMT=1008%=8;到期还本,FV=100;求PV。 操作:1、赋值:N=10,I/Y=9%,PMT=8,FV=1
10、00;2、计算:CPT,PV;PV= -93.58(折价发行 )思考:如果市场同类债券的利率为7%或8%,债券价 格如何?22l案例3明日公司需要一项设备,若买,买价为人民 币2000元,可用10年;若租,每年年初需付租金200元 。假设其他条件一致,适用7%的利率,明日公司是应该 租还是应该买?解题:转化为求租金的现值与买价孰高孰低。可用10年,N=10;年初付租金,BGN;7%年复利,I/Y=7%;每年付租金200元,支出,PMT= -200;求PV。操作:1、设置:2ND,BGN,2ND,SET,CE|C ;2、赋值并计算:N=10,I/Y=7%,PMT= - 200;PV= 1,503
11、.053、分析: 1,503.052000,租合算。二、年金的终值、现值计算(已知年金求现值、期初年金)23l案例5张先生买了一套总价100万的新房,首付 20万,贷款80万,利率为6%,期限为20年。如果采 用等额本息方式,每月还款额为多少?解题:期限为20年,每月还款,N=2012=240 ; 6%年复利,I/Y=6%;每月还款,P/Y=12 ;贷款80万元,收入,PV=800000;求PMT。操作:1、设置:2ND,P/Y,12,ENTER,CE|C ,CE|C ;2、赋值并计算:N=240,I/Y=6%, PV=800000;求得:PMT= -5,731.45二、年金的终值、现值计算(
12、已知现值求年金、每月还款)24l案例6李先生计划开立一个存款账户,每月月初存入 一笔钱,10年后拥有25000元。如果年利率为5%,按季度 复利计息,则李先生每月应存入多少钱?解题:期限为10年,每月存款,N=1012=120;月初存入,BGN;5%年复利,I/Y=5%;每月存款,P/Y=12;按季度结息,C/Y=4;10年拥有25000元,收入,FV=25000;求PMT。操作:1、设置:BGN,P/Y=12,C/Y=4 ;2、赋值并计算:N=120,I/Y=5%,FV=25000 ;PMT= -160.51提示:因计算器默认P/Y=C/Y,故此处需对P/Y和C/Y 分别赋值。二、年金的终值
13、、现值计算(已知终值求年金)25l案例7刘先生的父亲为孙子购买了一份趸缴型年金保 险,该保险是在孩子刚出生时投保30万元,从投保当年 开始每年年末可以领取6000元,领到75岁,75岁期满后 可以一次性领取50万元,这份保险产品的报酬率是( A )。A、2.335% B、2.387% C、2.402% D、2.436% 解题:刚出生至75岁期满,N=75;投保,支出,PV= - 300000;每年末领取6000元,收入,PMT=6000;75岁期满领取50万元,收入,FV=500000; 操作:1、设置:2ND,FORMAT,“DEC=?”,3,ENTER ,CE|C,CE|C;2、赋值并计算
14、:N=75,PV= -300000 ,PMT=6000,FV=500000;求得:I/Y=2.335%二、年金的终值、现值计算(已知现值、终值、年金求利率、保留小数点后三位)26l案例1假如以等额本息还款方式在未来10年内偿清一笔10 万元的按揭,年利率12%,按月偿还,那么第二年的付款金 额中有多少属于利息?( D )A、954 B、9370 C、10000 D、11004解题:P/Y=12,N=120,I/Y=12%,PV=100000;PMT= - 1,434.71;按2ND,AMORT,P1=12+1=13,ENTER, P2=122=24,ENTER,求得:BAL=88,274.37
15、(还款两年后的未还本金),PRN= -6,212.42(第二年的已还本金),INT= -11,004.10 (第二年的已还利息)思考:第一个月(P1=P2=1);前三年(P1=1,P2=36)三、分期付款计算(未还贷款本金、已还贷款本金及已还利息 )27l案例2接二、案例5分析,张先生向银行贷款80万元买 房,贷款利率6%,期限20年,等额本息还款法。在张先生 还款5年后,用一笔10万元的偶然收入提前归还部分剩余 贷款,请为其选择提前还款计划。解题:P/Y=12,N=240,I/Y=6%,PV=800000;PMT= -5,731.45;(PMT必须按此步骤求出,不能直接将-5,731.45赋
16、给 PMT)按2ND,AMORT,P1=1,P2=60,ENTER, , 求得:BAL=679,196.68因提前还款10万元,则 未还本金数=679,196.68-100000=579,196.68元三、分期付款计算(提前还贷)28A、月供不变,缩短还款期限:P/Y=12 ,I/Y=6%,PV=579,196.68,PMT= -5,731.45 ;求得:N=141.10节省利息=(5,731.45240)- (5,731.4560+5,731.45141.10)-100000=12.30万元 B、月供减少,还款期限不变:P/Y=12 ,I/Y=6%,PV=579,196.68,N=180;求得:PMT= -4,887.59节省利息=(5,731.