中国企业年金发展空间和前景

《中国企业年金发展空间和前景》由会员分享，可在线阅读，更多相关《中国企业年金发展空间和前景（3页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。

1、中国企业年金发展空间和前景杨长汉 1尽管近几年取得了快速发展，但整体而言目前中国企业年金还处于起步阶段。从其发展规模，覆盖范围以及替代率来看，中国企业年金与发达国家还存在相当大的差距。从企业年金作为中国养老保障体系第二支柱应发挥的作用和预期发展水平来看，中国企业年金有着广阔的发展空间 2。4.4.1 与发达国家相比，中国企业年金还有巨大的发展空间从发展规模来看，2000 年中国企业年金规模仅 191 亿元，到 2005 年底达到 680 亿元，增长了 256%。2005 年上半年，全国又新增年金计划 260 个，年金积累基金增加 110 多亿元，显示出企业年金良好的发展势头。截至 2006 年

2、底，企业年金基金积累达 910 亿元，占 GDP 比重仅为 4.3%，远远低于发达国家企业年金相当于 GDP 的比重。同样是自愿性企业年金,如美国 2005 年就达到 98.9%，英国为 66.2%，加拿大为 50%。在荷兰、冰岛、瑞典等实行准强制性的国家，企业年金资产远远超过 GDP。图 3-4: 2005 年部分发达国家和中国企业年金资产相当于 GDP 的比重124.9%123.2%117.4%98.9%66.2%66.1%58.0%52.8%50.4%32.9%18.8%14.5%12.9%11.3%4.3%0.0% 20.0% 40.0% 60.0% 80.0% 100.0% 120.

3、0% 140.0%荷 兰冰 岛瑞 士美 国英 国芬 兰澳 大 利 亚爱 尔 兰加 拿 大丹 麦日 本瑞 典葡 萄 牙新 西 兰中 国企 业 年 金 资 产 相 当 于 GDP的 注：中国的数据是 2006 年企业年金资产积累规模和 GDP 之比。资料来源：OECD 企业年金统计数据，2005 年。从覆盖范围来看，2000 年全国建立企业年金的企业约有 1.6 万个，参加职工 560 万人。到 2001 年企业数为 1.7 万个，参加职工 655 万人。2005 年底，全国建立企业年金的企业将近 2.4 万个，参加职工 924 万人。同期，全国基本养老保险覆盖的职工人数分别为 10448万人、1

4、0802 万人和 13120 万人。企业年金覆盖职工人数分别只占当年基本养老保险覆盖人数的 5.36%、6.06%和 7.04%。到 2006 年底，参加企业年金的职工达 964 万人，占基本1 文章出处：中国企业年金投资运营研究 杨长汉 著杨长汉，笔名杨老金。师从著名金融证券学者贺强教授，中央财经大学 MBA 教育中心教师、金融学博士。中央财经大学证券期货研究所研究员、中央财经大学银行业研究中心研究员。2 参见郑秉文：企业年金有利于资本市场发展 ，2004 年 4 月，http:/ 养老保险参保人的 7.66%。相对于 9 亿多劳动人口、7.6 亿从业人员、近 4 亿城镇非农从业者而言，参与

5、企业年金计划的劳动者比重相当低。而世界上 167 个实行养老保险制度的国家中，有 1/3 以上国家的企业年金制度覆盖了约 1/3 的劳动人口，丹麦、法国、瑞士的年金覆盖率几乎达到 100%，英国、美国、加拿大等国在 50%左右。图 3-5：部分发达国家和中国的企业年金覆盖率（2005 年） 50% 50% 40% 50%91% 100% 85% 80% 90% 91%7%0%20%40%60%80%100%120%英 国 美 国 加 拿 大 爱 尔 兰 澳 大 利 亚 冰 岛 瑞 士 丹 麦 瑞 典 荷 兰 中 国占劳动人口的注：中国的企业年金覆盖率是按企业年金成员数占基本养老保险参保人数的比

6、重来衡量的，如果按全部城镇劳动人口来算，覆盖率远低于这个数。资料来源：同上。从替代率来看，中国企业年金的替代率约为 5%，而在 OECD 国家，企业年金的目标替代率一般达到 20%30%。同时，经验数据显示，一国养老保险体系中 “三个支柱”的替代率较为合理的比例是 4：3：2。随着中国养老保险体系的不断完善，企业年金的替代率将会逐步提高。图 3-6： 部分发达国家和中国的企业年金平均替代率40%33% 34% 37% 29% 35%50% 50%5%0%10%20%30%40%50%60%澳 大利 亚 瑞 士 丹 麦 荷 兰 加 拿 大 爱 尔 兰 英 国 美 国 中 国替代率注：澳大利亚替代

7、率在 3050%之间，取简单平均为 40%。资料来源：同上。4.4.2 权威机构预测中国企业年金具有广阔的发展前景中国企业年金发展具有重大战略意义，根据国内外权威机构的预测，中国企业年金具有广阔的发展前景。世界银行则预测，至 2030 年中国企业年金规模将高达 1.8 万亿美元，约 15 万亿元人民币，成为世界第三大企业年金市场。路透社预计十年之内，中国将会有15 万个企业年金计划，有五千万员工参与其中。安联集团在2007 亚太地区养老金研究报告中预测，未来 8 年中国养老金将增长 5倍，到 2015 年中国将成为亚洲第三大养老金市场。该报告称，中国将会成为亚太地区养老金增长最快的市场，200

8、6 年到 2015 年期间年均复合增长率将达到 23.1%，资金总额将从 2006 年的 623 亿欧元（约合 6410 亿元人民币）增长到 2015 年的 4040 亿欧元（约合 4.1 万亿元人民币）至 4640 亿欧元（约合 4.8 万亿元人民币）之间 3。中国在亚洲快速发展的企业年金市场上位居第一，资产占比将从 24.7%增加到 38.5%。 43 该报告是安联德累斯登经济研究所主要针对亚洲市场上 9 个国家和地区（澳大利亚、中国、香港、日本、印度、新加坡、韩国、台湾地区及泰国）的养老金制度及市场进行调查研究后得出的。安联集团旗下的中德安联人寿保险有限公司、国联安基金管理有限公司以及德盛安联资产管理公司 2007 年 11 月 13 日在上海举行的新闻发布会上发布了该报告。记者潘清报道，新华网，2007-11-14。4文章出处：中国企业年金投资运营研究 杨长汉 著杨长汉，笔名杨老金。师从著名金融证券学者贺强教授，中央财经大学 MBA 教育中心教师、金融学博士。中央财经大学证券期货研究所研究员、中央财经大学银行业研究中心研究员。