四川大学货币金融学第三章

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1、第三章 金融体系与金融机构导言 设想一下下面的情景：v张震经营者一家小型的印刷公司。在最近的一次印 刷展览会上，他发现了一种技术先进的印刷机能极 大地促进他的业务。它需要20万元的贷款以购买这 台机器。v李斌是宁波市商业银行某支行的一名年轻的信贷经 理，他积极地寻找那些要求银行贷款的公司，从而 给银行副总裁留下了深刻的印象。v周女士的儿子在国外工作，收入不错也很孝顺，几 年来给母亲汇回5万美元。周女士把这笔钱全部用来 购买了光大银行的外汇理财产品。 v 徐惟2006年初用10万元投资于中国股市，赶上了一 波持续上涨的行情，大赚了一笔，本金翻番了。 教学目的与要求v金融体系三种模式的特点v金融体

2、系有哪些功能v中国金融体系是如何建立起来的v金融机构的划分和种类v不同金融机构的功能和特点3.1 金融体系1.金融体系的模式v银行职能高度集中的金融体系v中央银行职能松散的金融体系v以中央银行为核心的金融体系2.金融体系的功能v创造金融工具v创造货币v充当信用中介v充当支付中介v提高资金的利用效率我国金融机构体系 一、建国前夕旧中国的金融机构体系 （一）现代银行的出现和初步发展 1中国出现的第一家新式银行是1845年英国丽如银 行在广州开设的分行，后各主要资本主义国家相 继在中国开分行。 2中国自办的第一家银行是1897年在上海设立的中国通商银行，标志中国现代银行业的产生。名义 上商办，实则受

3、清政府和官僚资本控制。1904年 ，北京成立官商合办户部银行是中国最早的央行 。1908年改称大清银行。1912年改组为中国银行 ，仍为央行性质的官商银行。（二）国民党统治区的金融体系 1居垄断地位的官僚资本银行四行两局一库：央行、中国银行、交通银行、中国农民银 行；中央信托局；邮政储蓄汇业局；中央合作金库。 2民族资本银行 著名的有：“南三行”、“北四行” 、“小四行”。 南三行：浙江兴业、实业和上海商业储蓄银行 北四行：盐业、金城、中南及大陆银行。 小四行：中国通商银行,四明银行,中国实业银行和中国国 货银行。 3外资银行：14家，美花旗、大通、美洲、运通、友邦； 英汇丰、麦加利、有利、沙

4、逊；法东方汇理、中法工 商等。 （三）解放区的金融机构30多家银行，二级省县，中华苏维埃国家银行总省、县、 信用合作社。二、新中国金融体系的建立 （一）途径： 1.组建中国人民银行。1948年12月1日，人行在华北 银行、北海银行和西北农民银行合并基础上在石家 庄成立，并发行人民币。 2.没收官僚资本银行 3.改造私人银行和钱庄 4.建立农村信用合作社。形成大一统银行体系（二）大一统金融机构体系的特点 1.“大一统性”：金融机构单一，既是宏观管理机构 ，又是微观经营实体。 2.非独立性：只充当国民经济各部门的会计、出纳， 调节作用有限。三、改革前中国金融体制的特点 1货币化程度 1952年-1

5、978年占国民收入的1/2 以下，低得多 2政府与金融 政府占举足轻重的地位 3通货形式 现金流通和支票流通构成 4金融机构 单一国家银行体系 5民间信用 以“黑市”形式存在 6负债主体 企业是最大的也是唯一的负债主体 7实物流通 实物流通与资金流通的关系中，前 者是主动的，决定性的，后者是被动的，消极的 8物价趋势 抑制性通胀 9对外金融 不借外债，只有几家海外银行机构四、1979年以来的中国金融体系的改革 1建立独立经营，实行企业化管理的专业银行，并在此基础 上将其转变为国有商业银行 2建立中央银行体制 3在国有商业银行之外，组建其他商业银行 4组建一批政策性银行 1994 5建立包括信用

6、合作社、保险公司、信托投资公司、证券公 司、企业集团财务公司、金融租赁公司、投资基金，同时 引进大批外国金融机构。 6建立了全国统一的证券市场，外汇市场和银行同业拆借市 场。 71998年1月1日，央行宣布正式取消对国有商业银行贷款限 额限制，推行资产负债比例管理和风险管理。 8建立金融资产管理公司，专门处理国有商业银行的不良资 产。 3.2 金融机构金融机构金融机构泛指从事金融业务、协调金融关系 、维护金融体系正常运行的机构。在市场经济体 制下，世界各国的金融机构体系一般包括：货币 金融政策、制度的制定及执行机构；金融业务的 经营机构；金融活动的监督管理机构。1.银行和非银行金融机构的差别v

7、（1）经营业务内容不同v（2）业务范围不同v（3）创造货币的能力不同v（4）金融中介的功能不同v（5）发展的历史不同v（6）重要性不同2.银行与非银行金融机构的种类金融机构金融机构金融机构中 央 银 行商 业 银 行专 业 银 行政 策 银 行保 险 公 司证 券 公 司信 托 投 资 公 司合 作 金 融 机 构财 务 公 司租 赁 公 司基 金 组 织邮 政 储 蓄 银 行银行的种类v（1）中央银行：负责一国金融管理和金融调节的特殊金融机构。v（2）商业银行：以经营存款、放款业务为主的银行。v（3）专业银行：集中经营指定范围的业务，提供专门的金融服务的银行 。v储蓄银行：专门办理居民储蓄业

8、务的银行，并以储蓄存款作为主要资 金来源的金融机构。v抵押银行:专门经营土地、房屋等不动产抵押放款的长期信用机构。v（4）政策性银行：政府出于特定目的设立的、以完成政府特定任务和满足整 个国家社会经济发展需要设立的专业银行。非银行金融机构v（1）保险公司：经营保险业务的金融机构，其资金来源主要是保险 费、保险基金和投资收益。v（2）证券公司：专门经营对工商企业的直接融资和长期信贷业务的 非银行金融机构。v（3）信托投资公司：以代人理财为主要经营内容，以受托人身份经营现 代信托业务的非银行金融机构。v（4）合作金融机构：由个人集资联合组成，以互助合作为主要宗旨的金 融机构。v（5）财务公司：为本

9、企业集团内部筹集、融通资金提供便利， 经营部分银行业务的非银行金融机构。v（6）租赁公司：专门通过出租设备而发放贷款的金融机构。v（7）基金组织：筹集、管理、运用某种专门资 金的金融机构。有共同基金、养老基金等。v 共同基金通过向个人出售股份来筹集资金， 然后用于购买多样化的股票和债券组合。根据共 同基金的组织形式，可以分为公司性和契约型两 类。公司型投资基金：由具有共同投资目标的投 资者组成以盈利为目的的股份制投资公司，并将 资产投资于特定对象的投资基金。契约型投资基金(也称信托型投资基金)：是指 基金发起人依据其与基金管理人、基金托管人订 立的基金契约，发行基金单位而组建的投资基金 。根据

10、共同基金的发行的股份可否可变动，分 为封闭型（close-end）和开放型（open-end） 。根据共同基金主要购买的证券种类，可以分为 股票基金、债券基金和货币基金，他们分别以股 票、债券和货币市场工具作为主要的投资对象。v（8）邮政储蓄机构：利用邮政部门广泛的分 支机构，提供廉价有效的邮政汇款服务的金 融机构。中国银监会于2006年6月批准筹建中国邮 政储蓄银行。2006年12月31日，经国务院同 意，银监会正式批准由中国邮政集团公司以 全资方式，出资组建中国邮政储蓄银行有限 责任公司。 2007年3月6日日中国邮政储蓄银 行在北京宣布成立。 4.银行与非银行金融机构的管理v（1）高度集

11、中的金融管理体制v（2）多头的金融管理体制双层多头的金融管理体制（日本、德国）单层多头的金融管理体制（美国、加拿大 ）v 由单一的金融监管机构负责对银行、证 券及保险业实施统一监管,在世界上为数不多 ,更多国家实施的是多头监管体制。v（3）合业经营与分业经营的优缺点v（4）我国实行分业管理的原因缺乏有效的产权约束机制银行内部控制制度不完善监管水平和能力有待提高4.银行与非银行金融机构的管理我国金融监管向合业过渡的措施v在组织形式上，可以通过组建金融控股公司的方 式达到合业的效果。 v在业务内容上，在不违背以风险防范为目的的分 业原则下，可以在银行、证券、信托、保险之间 放松无风险或低风险业务。

12、 v在运作方式上，可以采取先试点后普及的办法。 3.3 金融体系的发展趋势金融机构国际化生产和资本的国际化是金融机构国际化的首要推 动因素，并且突出表现在跨国公司的全球扩张上。跨 国公司全球性的生产经营必然引起资本的大规模流动 ，这种流动也必然要求产生与之相配套的金融服务， 跨国银行也就应用而生。跨国银行的发展反过来又推 动生产和资本的国际化进程。跨国银行设立分支机构 的形式主要有:（1）在境外设立分行，代表总行经营 所在国业务。（2）并购当地银行，直接控制其作为 附属银行。（3）参股当地银行，进行银行间业务合 作。（4）在没有条件设立分行的地方，设立办事处 ，搜集相关信息和联系各项事宜。（5

13、）多国银行多 个银行联合起来以一个法人身份在东道国注册、经营 。通过以上途径形成银行业的国际网络。在19911994年间，全球并购一半以上发生在 美国，20012004年间，也有1/3以上发生在美国 。1995年以来，相当数量的合并都是强强联合，金 额均在数百亿美元之上，堪称“航空母舰式银行”。 其中著名的要属1998年的花旗银行和旅行者集团组 建花旗集团，1996年日本的东京银行和三菱银行合 并为东京三菱银行，东京三菱银行更是一跃成为当 时世界最大银行。世界金融界纷纷由“分业经营、分业管理”的专 业化模式向“综合经营、综合管理”全能化模式发展 ，很多原来实行分业经营的金融机构开始大规模地 从

14、是多元化的金融业务，广泛的负债业务活动可以 活的大量长期资金来进行更多的业务活动，特别是 长期信贷和投资业务。实现规模效应，提高市场占 有率和利润率。20世纪70年代以后，日益激烈的竞争、高通货膨胀率、 利率风险和汇率风险，以及各国政府逐渐放松金融管制和金融业日益激烈的竞争，这些多方面的因素造就了金融机构掀起金融工具的创新浪潮，使得金融衍生工具得以迅速繁衍、发展。 在70年代，金融工具创新主要是转嫁市场风险，浮 动利率票据、货币远期交易及金融期货等是这一时期最具代 表性的金融创新。到了80年代，金融创新的进程日益加快， 金融创新达到高潮，这一时期的金融创新主要是融资方式的 创新。80年代最具代

15、表性的金融工具创新为票据发行便利（ NIFs）、互换交易（SWAP）、期权交易（OPTION）和远 期利率协议（FRA），并被称之为80年代国际金融市场上的 “四大发明”。金融机构为了适应市场经济需要，以及提高市 场占有率，针对不同的客户设计不同的金融衍生工具，以满 足不同客户的特定需要，在吸引客户群的同时，也为自身带 来了巨大收益。金融工具层出不穷金融服务网络化技术一贯对变革有刺激作用，现代信息技术的 迅猛发展，为金融服务电子网络化提供了必要的 物质基础。进入20世纪90年代，国际金融领域中 的电子化、自动化、现代化的金融服务系统基本 全面形成，银行活动将先进的电子科学技术广泛 应用于存款、

16、提款、转账、汇兑、金融买卖交易 和咨询等金融服务领域，并将银行和客户、银行 与银行、客户与客户联结成一个电子网络。网络 改变了世界，伴随信息网络技术的发展，无论发 达国家，还是发展中国家，都在加紧实现金融系 统的网络化，利用网络技术提高经营效率和管理 水平，网络银行也应运而生，并成为世界金融发 展的基本趋势。面对日益激烈的全球金融竞争， 各国银行都力图通过优质高效的电子化服务来争 取客户，提高竞争力，开拓市场。 花旗公司和旅行者集团的合并 v 1998 年 4 月 6 日，美国花旗银行（Citi bank）的母 公司花旗公司（Citi corp）和旅行者集团（Travelers Group）宣布合并，这一消息给国际金融界带来了极大的 震动。这次合并之所以引入注目，不仅仅是因为其涉及 1400亿资产而成为全球最大的一次合并，一旦这次合并 得到美国联邦储备委员会的批准，合并后的实体将成为集 商业银行、投资银行和保险业务于一身的金融大超市，从 而使“金融一条龙