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1、IF江西财经大学金融学院精品课程网： http:/第八章 国际货币体系第八章第八章 国际货币体系国际货币体系 江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院 第一节第一节 国际货币体系概述国际货币体系概述 第二节第二节 国际金本位制度国际金本位制度 第三节第三节 布雷顿森林体系布雷顿森林体系 第四节第四节 牙买加体系牙买加体系 第五节第五节 国际金融机构国际金融机构 第六节第六节 国际金融一体化国际金融一体化总目录目 录2第八章第八章 国际货币体系国际货币体系 江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院一、国际货币体系的含义一、国际货币体系的含义 国际货币体系（International Moneta
2、ry System）又称国际货币制度，是调节各国货币关系的一整套国际性的规则、安排、惯例和组织形式。第一节 国际货币体系概述（续）3第八章第八章 国际货币体系国际货币体系 江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院 一般而言,国际货币体系的主要内容包括三个方面 :v（1）国际储备资产的确定；v（2）汇率制度的确定；v（3）国际收支调节方式的确定。其中，汇率制度居于核心地位，它制约着国际货 币制度的其他方面，反映了一定时期内国际货币 制度的特征。国际货币体系概述4第八章第八章 国际货币体系国际货币体系 江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院二、国际货币体系的类型二、国际货币体系的类型 国际货币体
3、系的类型可以从货币本位（储备资产 的形式）和汇率制度两个角度来划分。按货币本位分按汇率制度分金本位制度纸币本位制度固定汇率制度浮动汇率制度国际货币体系概述回到目录5第八章第八章 国际货币体系国际货币体系 江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院一、国际金本位制的形成和类型一、国际金本位制的形成和类型 形成：v1880年 类型：v国际金币本位制v国际金块本位制v国际金汇兑本位制第二节 国际金本位制度6第八章第八章 国际货币体系国际货币体系 江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院二、国际金本位制的特点二、国际金本位制的特点 1.黄金执行国际支付手段的职能，并成为国际储备货币。 2.各国货币间的汇
4、率由铸币平价决定，并实行固定汇率制度。 3. 国际收支具有自动调节机制。国际金本位制度7第八章第八章 国际货币体系国际货币体系 江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院三、国际金本位制的优缺点三、国际金本位制的优缺点 优点：v金本位时一国货币的真实价值保持稳定和可预测，而稳定的价格水平和货币比价，以及较为平稳的世界经济环境，极大地促进了世界各国的经济增长和贸易发展。国际金本位制度8第八章第八章 国际货币体系国际货币体系 江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院 缺陷： v（1）使货币当局不能通过扩张性货币政策来 刺激总需求，减少失业。 v（2）金本位制下的价格稳定只有当黄金与其 他商品和服务间
5、的相对价格较为稳定时才能实 现。 v（3）黄金供给量往往难以满足世界经济发展 的需要。 v（4）黄金产出国在世界市场上出售黄金将对 世界经济造成巨大影响。国际金本位制度回到目录9第八章第八章 国际货币体系国际货币体系 江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院一、布雷顿森林体系的建立一、布雷顿森林体系的建立 1943年月美、英两国分别提出 “怀特计划”和“凯恩斯计划”。v“怀特计划”v“凯恩斯计划”第三节 布雷顿森林体系10第八章第八章 国际货币体系国际货币体系 江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院二、布雷顿森林体系的主要内容二、布雷顿森林体系的主要内容 建立一个永久性的国际金融机构IMF。
6、 规定以美元作为国际储备货币，实行美元黄金 本位制，美国政府承担各国政府提出的以美元兑 换黄金的义务。 实行固定汇率制。 向国际收支逆差国提供短期资金融通，以 协助其解决国际收支困难 取消外汇管制经常项目下。 制定“稀缺货币”条款。布雷顿森林体系11第八章第八章 国际货币体系国际货币体系 江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院三、布雷顿森林体系的特点和缺陷三、布雷顿森林体系的特点和缺陷 特点： 1.美元充当国际货币，处于国际货币体系的中心地位 。 2.实行钉住美元的可调整固定汇率制度“双挂钩 制度” 3.国际收支的调节方式主要有两种： 短期失衡由提供短期信贷解决 长期失衡通过调整汇率来解决
7、4.国际性金融机构在国际金融事务中发挥重大作用。布雷顿森林体系12第八章第八章 国际货币体系国际货币体系 江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院 缺陷1. 保证充足的国际清偿力与维持对美元的信心之 间存在矛盾“特里芬难题”(Triffin Dilemma)2. 实行固定汇率制度： 难以发挥汇率对国际收支的自动调节作用。 易使一国对货币政策的选择陷入两难。布雷顿森林体系13第八章第八章 国际货币体系国际货币体系 江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院3. 国际收支调节机制缺乏有效性： 的融资有限。 汇率调整存在局限：一是有前提条件的限制 ；二是“根本性不平衡”不明确。 国际收支的调节责任不对
8、称。布雷顿森林体系14第八章第八章 国际货币体系国际货币体系 江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院四、布雷顿森林体系的崩溃四、布雷顿森林体系的崩溃 二战后初期：美元荒(Dollar Shortage)。 进入50年代后：美元灾(Dollar Glut)。 1960/10：爆发战后第一次美元危机(Dollar Crisis) 。 为缓解美元危机，国际社会采取了一系列措施。 1973/2美元第二次公开贬值（10%)，各国纷纷 放弃固定汇率，至此，布雷顿森林体系已实际崩 溃。布雷顿森林体系回到目录15第八章第八章 国际货币体系国际货币体系 江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院一、牙买加协议的
9、主要内容一、牙买加协议的主要内容 1.浮动汇率合法化。 2.黄金非货币化。 3.关于特别提款权问题的有关规定。 4.扩大对发展中国家的资金融通。 5.增加会员国的基金份额。第四节 牙买加体系16第八章第八章 国际货币体系国际货币体系 江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院二、牙买加协议后国际货币制度的主要特征二、牙买加协议后国际货币制度的主要特征 1.以美元为中心的多元化国际储备体系。 2. 以浮动汇率为主的混合汇率制度。v有管理的浮动汇率制度为主流 3.对国际收支不平衡的综合调节。 v在牙买加体系下，主要是通过汇率机制、利率机制 、IMF的干预和贷款以及动用国际储备资产等方式 来综合调节国
10、际收支不平衡。牙买加体系17第八章第八章 国际货币体系国际货币体系 江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院三、对牙买加体系下国际货币制度的评三、对牙买加体系下国际货币制度的评 价价 牙买加体系又被称为“无体制的体系”。 该体制对维持世界经济运转有以下作用： 1.多元化的国际储备体系在一定程度上解决了国 际清偿力和对储备货币信心的矛盾。 2.以浮动汇率制度为主的多种汇率制度安排能够 对世界经济形势的变化做出灵敏反应，使汇率 对经济调节的杠杆作用得到较好的发挥。 3.多种国际收支调节机制选择更能适应世界经济 发展不平衡的现状。牙买加体系18第八章第八章 国际货币体系国际货币体系 江西财经大学金融
11、学院江西财经大学金融学院 牙买加体系的缺陷： 1.汇率的经常波动不仅影响对外贸易和资本流动 ，而且使发展中国家的外汇储备和外债问题严 重化。 2.国际收支调节机制仍不健全，国际收支失衡局 面日趋严重。3.国际储备货币间的投机不可避免，这种投机会 加剧外汇市场动荡，甚至引发金融危机。牙买加体系回到目录19第八章第八章 国际货币体系国际货币体系 江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院第五节 国际金融机构一、国际金融机构概述一、国际金融机构概述 国际金融机构的含义国际金融机构的含义 v国际金融机构是指从事或协调国际金融业务活 动的组织或机构。 v各种国际金融机构组成了一个多层次的体系。 这个体系既
12、包括联合国体系的国际货币基金组 织和世界银行集团及其所属机构，还包括国际 清算银行以及地区性国际金融机构，如亚洲、 非洲、拉美开发银行，以及政府间双边或多边 金融协议等。 20第八章第八章 国际货币体系国际货币体系 江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院国际金融机构 国际金融机构的分类 v按地区范围可将国际金融机构划分为全球性国 际金融机构和区域性国际金融机构。 全球性国际金融机构包括国际货币基金组织 和世界银行集团。国际清算银行经过长期发 展，目前也发挥着全球性金融机构的作用。 区域性国际金融机构是由某一地区国家共同 建立并且为本地区服务的金融机构，如亚洲 开发银行、非洲开发银行、泛美开发
13、银行等 。 21第八章第八章 国际货币体系国际货币体系 江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院国际金融机构v按其职能作用划分为三类： 一类是从事国际金融事务协调与监督，维护 国际收支平衡及汇率稳定的国际金融机构， 如国际货币基金组织； 第二类是从事国际结算、负责国际银行业监 管的国际金融机构，如国际清算银行； 第三类是从事各种金融业务、以促进世界及 各地区经济发展为目标的金融机构，如世界 银行、亚洲开发银行等。 22第八章第八章 国际货币体系国际货币体系 江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院国际金融机构 国际金融机构的产生和发展 v国际金融机构是世界经济发展到一定阶段的必 然产物。 19
14、30年5月，为了处理第一次世界大战后德 国对协约国的赔款支付问题，由英国、法国 、意大利、德国、比利时和日本六国中央银 行及美国的银行共同出资在瑞士巴塞尔成立 了国际清算银行，这成了国际金融机构的开 端。23第八章第八章 国际货币体系国际货币体系 江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院国际金融机构 第二次世界大战后，伴随着布雷顿森林体系 的建立，“国际复兴开发银行（即世界银行 ）”和“国际货币基金组织”于1945年2月正式 成立。 进入50年代后，国际金融机构尤其是区域性 的国际金融机构获得了迅速发展。24第八章第八章 国际货币体系国际货币体系 江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院国际金
15、融机构二、国际货币基金组织二、国际货币基金组织 国际货币基金组织的建立国际货币基金组织的建立 vv19441944年年7 7月在美国新罕布什尔州的小镇布雷顿月在美国新罕布什尔州的小镇布雷顿 森林召开了由森林召开了由4444国代表参加的联合与联盟国家国代表参加的联合与联盟国家 货币金融会议上通过了以怀特计划为基础的货币金融会议上通过了以怀特计划为基础的 布雷顿森林协定布雷顿森林协定。根据该协定，。根据该协定，19451945年年1212月月 正式成立了国际货币基金组织（正式成立了国际货币基金组织（International International Monetary Fund, IMFMonetary Fund, IMF），总部设在华盛顿。），总部设在华盛顿。25第八章第八章 国际货币体系国际货币体系 江西财经大学金融学院江西财经大学金融学院国际金融机构 国际货币基金组织的宗旨 v1通过设置一个常设机构，便于国际货币问 题的商讨与协作，以促进国际货币合作； v2便利国际贸易的扩大与平衡发展，以促进 和维持高水平的就业和实际收入以及所有成员
