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1、打造全球领先的电子磁性材料供应商红星发展（600367）投资价值推介二零零五年十月目 录一、公司基本情况二、公司主要业务情况及竞争优势分析三、公司发展战略及其举措四、本次股权分置改革方案11 公司历史沿革及目前的股本结构一、历史沿革q1999年5月2日，由青岛红星化工集团公司镇宁红蝶钡业公司、贵州省安顺市国 有资产投资经营有限责任公司、镇宁县红蝶实业有限责任公司、青岛红星化工集 团进出口有限公司、青岛红星化工集团自力实业有限公司共同发起设立，注册资 本7000万元。q2001年2月6日，向社会公众发行3000万A股股票，并于2001年3月20日在上海证 券交易所上市。二、目前的股本结构12 公
2、司近三年一期的主要财务指标13 公司上市以来业绩持续稳定增长自上市以来： q 公司主营业务 收入持续稳定 增长，年均增 长率保持在 30%以上； q 净利润保持持 续稳定增长， 年均增长率保 持在15左右 。14 公司重视股东利益、持续坚持现金分红q 在经营快速成长的同时,红星发展上市以来每年都进 行了现金分红,累计分红金额9332万元(含税),给予 投资者丰厚的回报。目 录二、公司主要业务情况及竞争优势分析一、公司基本情况三、公司发展战略及其举措四、本次股权分置改革方案21 公司主要产品及其用途q 钡盐系列主要产品包括碳酸钡、硝酸钡、氯化钡、氢氧化钡。主要用于彩色 显像管玻壳及高档瓷器、磁性
3、材料、光学玻璃、油漆、钢铁渗碳、 电焊条、焰火及其他钡盐制造等行业。 q 锶盐系列主要产品包括碳酸锶、金属锶、氢氧化锶、氯化锶、硝酸锶。主要 用于彩色显像管玻壳、磁性材料、光学玻璃、焰火、冶金及其他锶 盐的原料。 q 锰盐系列主要产品包括电解二氧化锰、电解高纯金属锰。主要用于各种环保 电池、冶金、不锈钢锰合金、磁性材料。 q 橡胶助剂系列主要产品包括硫磺、不溶性硫磺。主要用于橡胶子午线轮胎。 q 绿色健康产业主要产品包括红色素、红辣素、叶黄素、紫苏色素等。主要用于食 品着色剂、高档化妆品。 q 其他如硫酸、硫脲等。22 公司主要产品2004年的收入及利润构成23 公司竞争优势（一）：主要产品行
4、业地位突出q 主要产品碳酸钡年产量30万吨，居世界第一。q 主要产品碳酸锶年产量15万吨，居世界第二。q 主要产品二氧化锰年产量3万吨，居全国第二。24 公司竞争优势（二）：充分占有资源及完善的配套体系充分占有资源 q 碳酸钡生产所需重晶石主要来自厂区附近公司能有效控制的矿 山，充分保障公司获得充足、廉价的原来供应。 q 碳酸锶生产基地位于天青石矿产区，公司拥有矿山部分股权， 就地采购，节省了运输成本。 q 锰盐生产基地地处国内锰矿主产区，公司拥有锰矿开采权。完善的配套体系 q 公司地处贵州，当地电力资源充足、煤炭资源丰富，使得公司 原料、燃料和动力成本较低。 q 在直径100公司范围，公司能
5、实现几乎所有的原材料及燃料采 购。25 公司竞争优势（三）：远见卓识的管理层团队及刻苦奉 献的员工队伍远见卓识的管理层团队 q 1995年，管理层前瞻性地将生产基地从青岛转移到具有资源优势 的贵州，使得公司获得持续竞争优势和发展基础，曾被温家宝总 理誉为“东西结合的典范”。 q 2001年，公司成功上市，募集资金为公司可持续发展奠定了良好 的资金基础。 q 2002年，决定开发与建设大龙锰业，目前锰业已成为公司新的利 润增长点。 刻苦奉献的员工队伍 q 公司地处矿山资源区（一般为山区），生活条件较为艰苦，主要 管理人员均来自集团公司本部所在地青岛。 q 创业阶段一穷二白，发展阶段仍秉承勤俭节约
6、、乐于奉献，是公 司持续发展的精神动力。26 公司竞争优势（四）：先进的循环经济理念、先进的生产设 备和突出的研发能力先进的循环经济理念 q 主要产品之间关联性强，充分利用投入的每一份资源，创造最大 价值，上游产品得到稳定的市场，下游产品得到稳定的物料供应 和较低的生产成本。 q 三废排放被降到最低限度，多次被授予“环境友好企业”称号。先进的生产设备和突出的研发能力 q 钡、锶盐部分设备自行设计制造，与工艺完美结合。 q 锰业生产工艺博采众长，设备国际领先，如钛板、锆管均直接从 美国进口。 q 不溶性硫磺全部工艺及装置自行设计制造，突破高品质不溶性硫 磺技术瓶颈。27 公司竞争优势（五）：稳健
7、的财务结构稳健的财务结构 q 稳健的财务结构，充分保障公司在实业领域的经营安全 ，从容应对行业潮起潮落。 q 充沛的现金储备和强大的多渠道融资能力，使公司拥有 迅速扩张和把握新投资机会的强大能力。目 录三、公司发展战略及其举措一、公司基本情况四、本次股权分置改革方案二、公司主要业务情况及竞争优势分析p 紧跟电子行业发展趋势，整合资源成为全球领先的 电子磁性材料供应商p 结合地区资源优势，积极培育新的支柱产业31 公司总体发展战略钡锶产业链 深加工产品32 公司总体发展战略绿产钡盐锶盐锰盐￥金牛煤化工煤不溶性硫磺明星低 企业竞争力/相对市场份额 高高 产业吸引力/市场成长率 低公司产业布局矩阵公
8、司近3年利润持续稳定增长主要来源33 公司总体发展战略2005年 MnO2产量 升至2万吨2006年2007年MnO2至3万吨钡锶产业链深化不溶性硫磺达产 煤炭初步达产34 稳步拓展钡锶盐市场空间传统钡锶盐产品 q 市场结构q 发展思路 调整产品结构，抓住机遇，积极开拓陶瓷、电子磁性材料、特 殊玻璃等市场。钡锶盐产业链延伸 q 该市场前景广阔，公司将加大高技术含量、高附加值、精细化 的钡锶盐研发和生产，目前已有大量成熟技术储备。CRT玻壳电子磁性材料特殊玻璃陶瓷等其他钡锶盐 碳酸钡50%10%10%20%10% 碳酸锶75%10%5%10%35 积极培育接替品种大力发展明星产品 q 凭借子公司
9、大龙锰业的矿产资源优势和贵州省相对廉价 的电力，二氧化锰产品产销量已位居全国第二。预计扩 建完成后，公司电解二氧化锰产能将达到3万吨，05年 产量约2万吨，06年产量3万吨，成为公司新的利润支撑 点。积极开发新产品 q 橡塑助剂行业前景极其广阔，经过多年努力，公司已成 功突破高品质不溶性硫磺技术瓶颈，有可能打破该行业 长期以来的国外垄断。 q 依托公司已获得的煤炭矿产资源，择机发展低成本的、 具有竞争力的煤化工产品目 录四、本次股权分置改革方案一、公司基本情况三、公司发展战略及其举措二、公司主要业务情况及竞争优势分析41 股权分置改革方案概况对价安排青岛红星化工集团有限责任公司、贵州省安顺市国有资产投资营 运有限责任公司、青岛红星化工集团进出口有限公司、镇宁县红 蝶实业有限责任公司、青岛红星化工集团自力实业公司等五家非 流通股股东，向流通股股东每10股送3.5股作为非流通股获得流 通权的对价，非流通股股东由此获得所持非流通股份的流通权。42 股权分置改革对公司股本结构的影响 谢 谢！
