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1、 技术分析培训浙江珺鼎贵金属我们的使命 让更多投资者，更理性 ，更专 业我们的口号服务见证诚信理性源于专业 技术分析三大假设技术分析的理论基础是基于三项合理的市场假设：市场行为涵盖 一切信息；价格沿趋势移动；历史会重演。 市场行为涵盖一切信息这一假设是我们进行技术分析的基础，其 主要思想是认为影响股票价格的每一个因素（包括内在的和外在 的）都反映在市场行为中，不必对影响股票价格的具体因素作过 多的关心。这条解释有其合理性。我们知道，影响股票价格的变 动有很多方面的因素，包括宏观面、政策面、市场面、资金面、 心理面等等，但任何一个因素对股票市场的影响最终都必然体现 在股票价格的变动上，在图表上直
2、观地反映出来。如果某一消息 一公布，股票价格却没有大的变动，说明这个消息不是影响股票 市场的因素。价格成趋势性变化价格沿趋势移动这一假设是我们进行技术分析最 根本、最核心的因素，该假设认为股票价格的变 动是按一定规律进行的，股票价格有保持原来方 向的惯性。一般说来，一段时间内股票价格一直 是持续上涨或下跌，那么今后一段时间，如果不 出意外，股票价格也会按这一方向继续上涨或下 跌，没有理由改变这一既定的运动方向。股言道 ：“顺势而为”，如果股价没有调头的内部和外部 因素，没有必要逆大势而为。正是由于这一条， 技术分析者们才花费大量心血“按图索骥”，试图 找出股票价格的变动规律。历史会重演历史会重
3、演这一假设是我们进行技术分析 的重要前提，市场运动在图表上留下的运 动轨迹，常常有惊人的相似之处，可以说 ，技术分析的理论就是人们对过去股票价 格的变动规律进行归纳总结的结果。技术分析假设小结在三大假设之下，技术分析有了自己的理 论基础。第一条假设肯定了研究市场行为 就意味着全面考虑了影响股价的所有因素 ；第二条和第三条假设使得我们找到的规 律能够应用于股票市场的实际操作之中常用的技术工具1、趋势线 2、通道 3、黄金分割线 4、图表形态第一章：趋势的基本概念趋势的概念是技术分析的核心内容，是市场何去 何从的方向. 上升趋势为一系列依次上升的峰和谷；下降趋势为一系列依次下降的峰和谷；趋势有三种
4、方向：1）上升2）下降3）横向整理趋势线1）趋势线有上升趋势线和下降趋势线 2）上升趋势线是沿着相继的向上反弹底点 连 成 一条直线，它位于走势图的下侧. 3）下降趋势线是沿着相继的上冲高点连结 的一 条直线，位于价格上侧.支撑位支撑位处于当前市场价格之下 ，市 场在这一水平应有良好承接力 ，可以阻 止价格进一步下跌 。当市场创出新低后 反弹,这一低位通常会变成支持位,原因是 市场出现反弹可能是因实质买盘入市此 外，市价再回落至接近上次低位时，亦会 吸引上次错失了趁低吸纳的投资者入市阻力位阻力位在市场创 出新高后向下调整 时形成阻力位是 处于目前市价以上 的水平，在这水平 上市场应有强大的 沽
5、盘，阻止价格进 一步上升数字是支撑和阻力市场经常在习惯数字上停止上升和下跌， 交易员 习惯以20，50，80，00作为价格目标，这些习惯 的数字常常成为心里上的支撑和阻力。根据习惯数字的特点，交易时不要把交易指令正 好放在这些数字上。多头的止损应低于习惯数字. 空头的止损应高于习惯数字第二章：通 道在上升趋势在线画出一条触及升浪高点 的平衡线便得出一条上升通道。在下降趋势线下画出一条触及跌浪低点的平衡线便得出一条下降通道。上升通道顶部因而成了阻力而下降通道底部则带来支持 。值得注意的是，市价向上或向下突破通道含意截然不同。譬如说 ，市价跌破上升信道底部显示则显示升势结束，大市掉头向下，但市价升
6、破信道顶部阻力则显示上升趋势强而有力。利用通道入市买卖的策略跟趋势线的做法一样通道理论通道是由两条平行线组成，一条是支 撑线，一条是压力线. 价格趋势整个 地局限于两条平行线之间。 通道维持的时间越长，这种趋势就越 明显. 通道分上升通道和下降通道这种回调一般都大于38.2%，如果回调小于38.2%则说 明该趋势比较强硬，我们应该有趋势的操作方法来运图例：上升通道图例：下降通道第三章：黄金分割理论在上升和下降趋势中，价格总要回调其中 的 一部分，然后再恢复原来的上升或下降 趋势.通常回调的比例为：38.2%，50%，61.8%黄金分割线的魔力黄金分割是一个古老的数学方法.埃及金字塔:正方形底部
7、边长230米高度146米230:146=1：1.6即5:8找出一段行情的(相应)阶段性高点 和(相应)阶段性低点,计算出这一高低点 的绝对值,然后将这一绝对值看作单位 “1”,再将它分别乘以上述黄金比,就得 出相应的黄金差,再用阶段性高点减去 黄金差或用阶段性低点加上黄金差 ,就 可以得到相应回档时的黄金分割支撑 位或反弹时的黄金分割压力位了.黄金分割线的画法0.50.3820.618高点低点当阶段性 低点在左 而阶段性 高点在右, 则计算得 出的黄金 位是回档 的支撑位.0.50.3820.618高点低点图例：黄金分割线黄金分割应遵循的原则通常情况下,0.382以上的回档被称作 强势回档,一
8、旦行情在该位附近获得足够 的支撑,还有继续创新高的能力,可以考虑 逢低吸纳;反之,0.382以下的反弹被称作 弱势反弹,一旦行情在该位附近形成足够 的压力,还有继续创新低的可能,可以考虑 逢高派发第四章：形态分析M头和W底 三重顶（底） 头肩顶（底） V型反转 箱 体 三角形 旗 形 楔 形 钻石形态市场并非任何时间都有明朗的趋势 ，经过一段时间的上升或下跌后，市场 多数会作出整固，价格横向发展，窄幅 上落。在这种环境下，分析员需评估一 下后市的变化，价格会循原来的方向发 展下去，还是会出现逆转呢？基于历史不断重演的理念，通过找寻特定的形态，以推测后市的去向。例如，如果根据过往经验，当某形态出
9、现时，市场有较大机会向某一方面发展，我们便可在确认这一形态出现时，探取适当的策略令赢面增加。M头和W底M头和W底又称为双底和双底。头的形成是由 于市场经过一段长时间的多头趋势后，汇价涨幅 已大，一些投资者获利颇丰，产生一种居高思危 的警觉，因此，当汇价在某一阶段，遭突发利空 时，大量的获利回吐盘会造成汇价暂时的加速大 跌。汇价在经过短期的下跌后，获得支撑又回头 向上和缓攀升,在温和态势中，汇价接近前次的高 点，并在随后立即下跌，形成头形态。双底和双顶当行情下跌，但 无法跌破前期低 位，其后更大幅 上扬，在图表上 形成双底，这是 一个转势的信号 。当行情上升，但 无法升破前期高 位，其后更大幅
10、下跌，在图表上 形成双顶，这是 一个转势的信号W底底形态是形态学中一个重要的形态，其走势 外观如英文字母“”。底形态属于一种中期底部 形态，一般发生于汇价波段跌势的末期，通常不 会出现在行情趋势的中途。底第一个低点与第 二个低点之间必须有一定的距离 ，有时，第二个 低点低于第一个低点。通常第一个低点位于下降 趋势非常重要的技术阻力位，投机者获利了结， 同时，有的投机者尝试抢反弹，由于主要趋势没 有发生转变，通常人们在反弹时平仓获利了结。 价位再次回到下降趋势的低点。这时会有更多的 人在接近前期低点买进，将止损放在低于前期低 点的位置。从而形成第二个低点.W底形态实战操作分析W底形态目标位为W底
11、到颈线的距离。 前期低点出现看多的K线组合构成买点。 突破下降趋势线构成买点。 上破颈线，回抽颈线构成买点。 三顶和三底三顶和三底的形态与头肩顶和头肩底类似 ，只是，其中的三个高（底）点都处在同 一水平附近，连接两个底（高）点的直线 形成颈线。颈线突破后，三顶和三底形成 。三顶和三底与双顶双底相似头肩顶形态实战操作分析头肩顶形态目标位为头到颈线的距离. 头部构成看空的K线组合. 突破上升趋势线回抽确认构成右肩卖点. 下破颈线,回抽颈线构成卖点.V形顶(底)形态V形顶（底）是最难判断的的一种形态。通常出现在汇价远远超出了某货币的平价之后 。配合基本面发生大的转变，逼迫多头或空头 平仓，从而使汇价
12、快速回到平价之上，在图表 上形成V形反转形态。 转折点通常以单日反转或岛屿反转的形式出现。单日反转请参阅K线理论。图例：V型反转V形反转形态实战操作分析单日出现岛形反转K线组合。突破趋势线构成买卖点。 以日线图和四小时图为主要操作形态。箱形区间整理箱形整理可以是持续形态，亦可以是转势形态 。基本上，市场在窄幅内调整牢固，好淡力量均衡，直至有新的因素入市，打破了这个均衡状态，市场才开展新一轮的升势或跌势。图例：箱形三角形三角形的出现 反映了市场对 后市的方向感 到犹豫。买方 及卖方分别提 高买入价和降 低卖出价，令 市场的波幅逐 渐收窄，价格 在图表上出现 了一个三角形 的图形。三角形对称三角形
13、通常属于持续形态，它表示原有的上升或下降趋势进入调整状态，一旦调整 完成，将恢复原来的趋势。也就是，在上升趋势中出现对称三角形调整，价格将选择向上突破；在下降趋势中出现 对称三角形调整，价格将选择向下突破。图例：对称三角形对称三角形实战操作分析对称三角形目标位为三角形的等高线。 下探三角形的下轨构成买点。 上破、回抽三角形的上轨构成买点。图例：下降三角形下降三角形实战操作分析下降三角形目标位为三角形的等高线。 上探三角形的上轨构成卖点。 下破、回抽三角形的下轨构成卖点。旗 形旗形和三角旗形是外汇市场最常见的，表 示市场暂时处于休整状态，一旦调整完成，将 恢复原来的走势，发生市场反转的可能性很小。旗形由两条相互平行的趋势线围城，三角 旗形由两条相互聚拢的趋势线形成，形态上与 对称三角形相象。随着两个形态的逐渐形成，交易量显著的 减少。旗形形态是极具爆炸性的图 形，通常在市场急升或暴跌 后形成。在一转急升后，市 场有需要略为整固，或遇获 利回吐，价格打横发展。旗形形态包括旗杆及旗布两个部份 ，强劲趋势是为旗杆 ，而整固阶段则形成了旗布。旗形图形一图形二图例：下降旗形楔形楔形与三角形相似。楔形具有鲜明的倾角，方向很明确，要么向上 ，要么向下。通常，下降楔形属于看涨形态，上升形属于看 跌形态。图例：楔形
