《契约需求角度下股权结构对会计稳健性影响的实证研究》由会员分享，可在线阅读，更多相关《契约需求角度下股权结构对会计稳健性影响的实证研究（42页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、契约需求角度下股权结构对会计稳健性影响的实证研究A bs t r a c tA sac o r p o r a t ec o - o r d i n a t i o nm e c h a n i s mf o rt h ep a r t i e st oac o n f l i c to fi n t e r e s t ，a c c o u n t i n gc o n s e r v a t i s mc a ne f f e c t i v e l yl o w e rt h ep a r t i e so ft h ec o r p o r a t et ot h ec o n t r
2、 a c ta g e n c yc o s t s T h e r e f o r e ，C h i n a Sc a p i t a lm a r k e tt oi m p r o v ea c c o u n t i n gc o n s e r v a t i s mh a si t sp r a c t i c a ls i g n i f i c a n c e Y e t ，T h eq u e s t i o ni s ：O w n e r s h i pS t r u c t u r ea st h em o s td i r e c tt a r g e ti nc o
3、n t r a c tp a t t e r no fv a r i o u ss e c t o r s I t sd i f f e r e n tc h a r a c t e r i s t i c sw h e t h e ro rn o tl e a dt oa c c o u n t i n gc o n s e r v a t i s mc h a n g e ? T h et h e s i su s ee m p i r i c a lr e s e a r c hm e t h o d st or e v e a lt h ei m p a c to fo w n e r
4、 s h i pc h a r a c t e ro na c c o u n t i n gc o n s e r v a t i s m F i r s t l y , t h i sp a p e rd e s c r i b e sc o m p a n yc o n t r a c tt h e o r yt oa n a l y s et h ei m p a c to fo w n e r s h i pc h a r a c t e ro na c c o u n t i n gc o n s e r v a t i s ma n dt h e nf o c u so nc o
5、 n c e n t r a t i o no fo w n e r s h i ps t r u c t u r e , t h ei d e n t i t yo ft h ef i r s ts h a r e h o l d e r s ，b a l a n c eo fo w n e r s h i p T h e n ,w es t u d yt h ei m p a c to fo w n e r s h i pc h a r a c t e ro na c c o u n t i n gc o n s e r v a t i s mb a s e do n2 0 0 7d a
6、t ao ft h el i s t e dc o m p a n i e si nC h i n a E m p i r i c a lr e s u l ts h o w s ：t h ea c c o u n t i n gi n f o r m a t i o ns h o w sh i g h e ra c c o u n t i n gc o n s e r v a t i s mw h i l et h es h a r ep r o p o r t i o nh e l db yt h ef i r s ts h a r e h o l d e ri sl o w e r I
7、ns e p a r a t ea n a l y s i so ft h eg r o u p s ，t h ei n c r e a s i n go ft h es t a t es h a r ep r o p o r t i o nr e d u c e sa c c o u n t i n gc o n s e r v a t i s ms i g n i f i c a n t l y I nt h ec o m p a n i e sw h i c ht h es t a t es h a r ep r o p o r t i o ni sh i g h e r , t h e
8、a c c o u n t i n gi n f o r m a t i o no ft h ec o m p a n i e sw h i c ht h ef i r s ts h a r e h o l d e r sa r et h es t a t es h o w sh i g h e ra c c o u n t i n gc o n s e r v a t i s mt h a nt h ec o m p a n i e sw h i c ht h ef i r s ts h a r e h o l d e r sa r e n tt h es t a t e F i n a l
9、 l y ，b a s e do nt h ec o n c l u s i o no ft h et h e o r ya n dp o s i t i v et e s t ，t h i sp a p e rp o i n t so u tt h a to p t i m i z i n gt h es t r u c t u r eo fp r o p e r t yr i g h t so fl i s t e dc o m p a n i e sa n de s t a b l i s h i n gt h em a r k e tt i e sb e t w e e nb a n
10、k sa n de n t e r p r i s e si sc o n t r i b u t i v et oi n c r e a s et h ea c c o u n t i n gc o n s e r v a t i s mo fl i s t e dc o m p a n i e s K e yW o r d s ：A c c o u n t i n gC o n s e r v a t i s m ；C o m p a n yC o n s t r a c t ；C o n c e n t r a t i o no fO w n e r s h i p ；B a l a n
11、 c eo fO w n e r s h i p ；I d e n t i t yo fL a r g e s tS h a r e h o l d e r硕士学位论文附表索引表3 1相关变量的总体样本描述性统计2 3表3 2 相关影响因素的P E A T S O N 相关系数2 3表3 3 股权集中组相关变量描述性统计2 4表3 4 股权分散组相关变量描述性统计2 4表3 5国有组相关变量描述性统计2 5表3 6 非国有组相关变量描述性统计2 5表3 7 超过中位数组相关变量描述性统计2 5表3 8 小于中位数组相关变量描述性统计2 6表3 9 总体样本综合因素分析结果2 6表3 1 0 总
12、样本国有股持股比例回归结果2 8表3 1 1 国有组国有股持股比例回归结果2 8表3 1 2 非国有组国有股持股比例回归结果2 9表3 1 3 股权集中组股权制衡度回归结果3 0表3 1 4 股权分散组股权制衡度回归结果3 0表3 1 5 大于中位数组第一大股东性质回归结果3l表3 1 6 小于中位数组第一大股东性质回归结果3 2表3 1 7 总体样本综合因素稳健性检验结果3 2v I湖南大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要
13、贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。作者签名：哝匀E l 期砌多年Ir 月，E l学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。本学位论文属于l 、保密口，在年解密后适用本授权书。2 、不保密团。( 请在以上相应方框内打“ )作者签名：导师签名：日期扣毋年，f 月y - 日日矿r ，月r ，日契约需求角度下
14、股权结构对会计稳健性影响的实证研究1 1 选题背景和意义第1 章绪论1 1 1 选题背景稳健性是会计确认与计量的传统和原则，会计实务也一直深受稳健性原则的影响。B a s u ( 1 9 9 7 ) 认为，稳健性对会计实务的影响至少有5 0 0 年以上的历史【l 】：s t e r l i n g ( 1 9 7 0 ) 将稳健性作为会计实务中最有影响力的原则之一【2 】。稳健性不仅是一项重要的财务报告质量属性，而且也是一项有效的公司治理机制。而稳健性作为一项有效的公司治理机制主要是从公司契约这一角度来体现的，W a t t s ( 2 0 0 3 ) 认为稳健性的产生并非缘于会计管制的强制性
15、要求，而是因为企业契约关系的需要【3 】。包括管理人员与股东之间的代理契约、债权人与股东之间的债务契约。会计稳健性是作为协调公司内部各契约参与方利益冲突、保证契约有效执行的机制，能显著降低信息不对称条件下契约各方的道德风险和机会主义行为，是作为降低企业潜在诉讼成本、契约成本以及政治成本的一种治理机制。近些年，许多国外文献研究了会计盈余的稳健性。基于美国的经验证据显示，稳健性不仅在实务中广泛地存在着，而且在最近3 0 年其程度正在加强( G i v o l y 和H a y n ，2 0 0 0 ) 4 1 。那么究竟是什么原因导致稳健性在美国如此广泛的存在? 又是什么 原因导致其变的越来越稳健? 这背后一个决定性力量就是在美国市场上存在的对稳健会计信息的巨大需求，稳健的会计信息是一种提高企业价值的有效手段。具体而言，根据H o l t h a u s e n 和w a t t s ( 2 0 0 1 ) 5 】以及w a t t s ( 2 0 0 3 ) 3 】的观点，主要有四个方 面可以体现稳健性原则的重要性：公司契约、法律诉讼、税收以及管制。在我国，随着上市公司管理层出于一己私利或为了建立自己的“经营帝国“ ，通过操纵企业盈余
