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1、 1 / 74 2014年12月刊 2 / 74 一、 十一月机构募集 . 1 二、 十一月交易事件 . 8 （一）2014 年 11 月 VC/PE 投资情况分析 . 8 （二）2014 年 11 月上市及 VC/PE 退出情况分析 . 19 （三）2014 年 11 月并购动态分析 . 27 三、 最新融资需求 . 33 四、 十一月热点专题 . 37 五、 政策法规透析 . 43 六、 热点经济资讯 . 46 七、 国际市场动态 . 57 1 / 74 一、 十一月机构募集 根据清科集团旗下私募通统计，2014 年 11 月中外创业投资及私募股权投资机构新募集基金共计 41 支， 披露金
2、额 40 支基金显示新增资本量为 571.72 亿美元， 是 10 月 52.66亿美元募集规模 10.86 倍，较去年同期的 31.15 亿美元的募资规模相比，是去年同期募集规模的 18.36 倍，相比前两个月的基金，11 月基金新增资本量增量较大。11 月新募集基金中，人民币基金共 35 支，披露金额的 34 支人民币基金募集资金约为 57.90 亿美元，占11 月募集总额的 10.1%，平均规模为 1.70 亿美元；6 支为外币基金，均披露募资金额，募集总额为 513.82 亿美元，占 11 月募集总额高达 89.9%。据清科集团旗下私募通统计，由于丝路基金本月募资高达 400.00 亿
3、美元， 致使外币占本月新增资本量总额的 69.96%，外币基金延续 3 个月以来募资快速增长趋势，丝路基金由中国牵头设立，并欢迎亚洲域内外的投资者积极参与，该基金主要投资于沿线国基础设施建设、资源开发、产业合作等有关项目。 从基金类型来看，新募集的基金中成长基金最多，共有 18 支，占 11 月份新募集基金数的 43.9%，18 支基金均披露金额，募集资金共 142.33 亿美元；创业基金 13 支，12支基金披露金额，募集资金共 4.00 亿美元；房地产基金 4 支，募集金额 4.06 亿美元；基础设施基金 3 支，募集金额 419.14 亿美元；并夹层基金 1 支，募集金额 1.63 亿美
4、元。 私募通统计结果显示，2014 年 11 月份中外创业投资及私募股权投资机构新设立的基金数共计 14 支，披露目标规模的有 12 支，计划募集资金 113.60 亿美元，平均每支目标规模为 9.47 亿美元。其中，10 支为人民币基金，披露目标规模的有 8 支，计划募集金额 76.99 亿美元，平均每支目标规模为 9.62 亿美元；另外，外币基金由 3 支为美元基金和 1 支欧元基金，计划募集总金额为 36.61 亿美元，平均每支目标规模为 9.15 亿美元。 从基金类型来看， 2014 年 11 月新设立的 14 支基金中，有 6 支成长基金，披露目标规模的有 5 支，计划募资 101.
5、11 亿美元。5 支创业基金，均披露目标规模，计划募资4.18亿美元； 2支基础设施基金， 计划募资8.14亿美元； 1支天使基金， 计划募资1,628.00万美元。 据私募通统计结果显示，今年 11 月，上海祖禾投资管理有限公司发起设立祖禾资本并购基金，该基金成立于 2014 年，目标规模 20.00 亿人民币，该基金是中国首期纯股权、长周期的 PIPE 私募股权投资(并购)基金，基金系按照一级市场 PE 管理理念和募资思路，通过二级市场金融工具，如定增、非公发、私有化、并购基金等投资组合进行运作的股权基金；该基金在其之前参与的与上市公司合作的 PE 并购基金、定增基金等基金模型基础上进行了
6、完善和提升，包括投资灵活性、管理风控、对上市公司长期利益贡献、退出多元化等方面，目前该基金已完成了首期资金的募集。 2 / 74 十一月份重大基金募集事件回顾 1. 爱德蒙罗斯柴尔德第中国基金 II 成立，计划募资 1.50 亿欧元 2014年 11 月7日消息， 欧洲私人银行和资产管理公司爱德蒙得洛希尔集团 （Edmond de Rothschild Group）正计划为其第二只中国基金募集 1.5 亿欧元，该基金以欧元计价，将投资于医疗保健、消费和服务、以及清洁技术领域的中国企业。 爱德蒙罗斯柴尔德中国私募股权基金，专注于投向中国各领域快速成长型的中小企业。爱德蒙罗斯柴尔德中国私募股权基金
7、的投资主要聚焦于四个行业：医疗保健（占 30%） ，消费类和服务（合计占 50） 和清洁技术（占 20） 。主要的退出途径有两种，一是通过兼并收购，二是通过上市，数量方面两者各占 50%。 2. Arbor Venture Fund I 首期募完，募集 1.00 亿美元 2014 年 11 月 7 日消息，Arbor Venture Fund I, L.P.完成首期募集，共募集 10.00亿美元，国际金融公司对该基金承诺出资 1000 万美元,Arbor Venture Fund I 目标规模1.25 亿美元，由 Arbor Ventures 负责管理，专注于专注于亚洲的大数据、电子商务及金融
8、服务等技术领域的早期创业企业, 预计明年 4 月完成最终募资。 Arbor Ventures 由两位女性资深风险投资家于近期共同创办，她们 VantagePoint Asia 前董事总经理 Melissa Guzy 和花旗风险投资（Citi Ventures）前亚洲业务总负责人张晨为（Wei Hopeman） 。 3. 麦格理亚洲基础设施基金 I 首期募完，募资 11.00 亿美元 2014 年 11 月 7 日消息，麦格理基金集团的第一只泛亚洲基础设施基金已完成 11 亿美元的首轮募资， 麦格理基金集团的另类资产管理部门麦格理基础设施及有形资产投资基金在今年早些时候设立该基金，目标募资规模
9、25 亿美元。 麦格理集团（Macquarie Group） 成立于 1969 年，是一家提供银行、金融、顾问、投资和基金管理服务的全球性金融集团，在 28 个国家聘用逾 13,400 名员工。麦格理集团有限公司（Macquarie Group Limited）已在澳大利亚上市（澳证所：MQG；ADR:MQBKY） ，受澳大利亚银行业监管机构澳大利亚审慎监管局（APRA）的监管，是获授权接受存款机构麦格理银行有限公司的持有人。 麦格理集团组织架构包括银行及金融服务集团、企业和资产融资集团、固定收益、货币及商品、麦格理资本集团、麦格理基金集团和麦格理证券集团。 4. 一创新天物联网产业基金首期募
10、完，募资 1.10 亿元人民币 2014 年 11 月 10 日消息，一创新天物联网产业基金完成首期募完，募资 1.10 亿元人民币，该基金目标规模 5 亿元人民币，由第一创业投资管理有限公司负责管理。 该基金由上市公司新天科技股份有限公司与第一创业投资管理有限公司合作设立， 将围绕新天科技股份有限公司的发展战略，以“智慧城市、智慧水务、计算机软件”为主要投资方向，帮助新天科技股份有限公司整合产业资源，并购符合新天科技发展战略的优秀企业，3 / 74 以提高和巩固新天科技行业地位。 5. Infinity e.ventures Asia III 首期募完，募集 3,200.00 万美元 201
11、4 年 11 月 11 日消息，Infinity e.ventures Asia III, L.P.首期募完 3,200.00万美元，预计明年完成最终募资，该基金目标规模 1.00 亿美元，由 Infinity Venture Partners 负责管理，主要投资于日本和中国的面向消费者的互联网和移动领域的早期阶段公司。 Infinity Venture Partners 的第一只基金和第二只基金分别募集于 2007 年和 2009年。公司目前已在日本和中国投资了 40 多家科技创新企业，总投资价值 1.28 亿美元，投资对象包括 Groupon Japan，中国科技新闻网站 36 氪和中国移
12、动支付解决方案供应商乐刷。去年 10 月，该机构在北京发起设立一家名为科技寺的孵化器和联合办公空间培养中国科技初创企业。 6. 华泰新产业基金首期募完，募集 2.00 亿元人民币 2014 年 11 月 14 日消息，新东方创始人俞敏洪与 PE 老手盛希泰一起，创立一支天使基金洪泰基金。 该基金一期规模已募集完成 2.00 亿人民币， 由新东方董事长俞敏洪和华泰联合证券有限责任公司前董事长盛希泰共同发起，该基金主投三个方向：吃喝玩乐，即教育、环保、健康等，移动互联网，即能够颠覆传统行业的移动互联网项目。其中，俞洪敏表示重点的眼光会投向互联网科技，并考虑从雇佣思维转向投资思维，通过资本力量支持互
13、联网教育创新，不会做到具体管理基金的投资团队。 7. 瑞济基金完成募集，共募集 2.50 元人民币 2014 年 11 月 20 日消息，天津瑞济生物医药产业创业投资合伙企业（有限合伙）完成募集，该基金目标规模 2.50 亿人民币，存续期 7 年，由天津创业投资管理有限公司负责管理，是获得国家发改委、财政部批复所设立的国家参股的新兴产业创投基金，是天津市首家获得国家发改委注资和天津市配套支持的生物医药产业投资基金， 主要投资于生物与新医药等战略性新兴产业。 天创资本目前受托管理的基金总规模超过 22 亿元人民币，共 17 支创业投资基金，累计投资超过 30 家高科技、高成长性企业。天创资本依托
14、环滨海地区开发、开放政策优势和天津地方政府的支持，凭借丰富的管理经验，有效整合天津、环渤海乃至华北地区资源，致力为创业企业提供增值服务，为受托基金创造最大回报。 8. 河北沿海开发产业投资基金首期募完，募资 50.00 亿元人民币 2014 年 11 月 20 日消息，河北沿海产业投资基金合伙企业（有限合伙）完成注册，首期募资 50.00 亿元人民币，该基金是河北省第一家经国家发改委批准筹建的产业投资基金，该基金由河北沿海开发产业投资基金管理公司负责管理。 该基金预计基金总规模 200 亿元人民币，首期 50 亿元人民币，存续期 12 年，中信银4 / 74 行担任基金托管银行， 主要用于对河
15、北沿海地区重大基础设施项目、 产业并购整合项目及新兴产业进行投资。 9. 上海武岳峰集成电路信息产业基金设立，计划募资 100.00 亿元人民币 2014 年 11 月 24 日消息，上海武岳峰集成电路信息产业基金由上海市创业引导基金与武岳峰资本发起设立，该基金总体规模为人民币 100 亿元人民币，首期规模人民币 30亿元人民币。除武岳峰资本外，基金的主要发起人还包括上海市创业引导基金、上海嘉定创业投资有限公司、台湾联发科技股份有限公司（下称“联发科” ） 、中芯国际集成电路制造有限公司、清控金融、美国骑士资本等。 在上海市创业引导基金和武岳峰资本签署合作意向的同时，国家开发银行上海市分行、上海银行、 浦东发展银行上海分行、 招商银行上海分行以及中国银行上海分行分别与武岳峰资本签署了战略合作协议， 将联手为上海集成电路信息产业基金未来开展全球并购业务提供总额 300 亿元人民币的信贷额度，支持上海市集成电路产业的发展。 10. 达安京汉医疗健康产业基金完成募集，共募集 2.00 亿元人民币 2014 年 11 月 26 日消息，广州达安京汉医疗健康产业股权投资基金（有限合伙）
