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1、1中国国际航空股份有限公司中国国际航空股份有限公司2007中期业绩发布中期业绩发布 20078月 香港月 香港2内容综述内容综述?摘要?业务回顾?财务分析3摘要摘要?市场需求旺盛，业整体持续向好?枢纽网络效应显现，营运效提高，收益水平增 加?成本控制持续加强，成本水平下?投资收益扩大?汇兑收益增加42007中期业绩摘要中期业绩摘要2007中期同比 2006中期净润（人民币百万元）1,569+243%每股收益（人民币元）0.132+169%经营收入（人民币百万元）23,353+17.17%客运收入19,769+19.79%货运收入1,916+1.25%其他业务收入1,668+8.63%运 (百万
2、可用吨公)7,485+16.2%运输周转 (百万吨公)4,862+16.2%客座（%）75.84+2.04pts载运（%）64.96NC飞机日用（小时）9.99+0.025业务回顾业务回顾2007中期同比2006中期运 (百万可用吨公)7,485+16.2%客运运 (百万可用座公)43,891+11.3%货邮运 (百万可用吨公)3,515+22.4%运输周转 (百万吨公)4,862+16.2%客周转 (百万收入客公)33,286+14.4%货邮周转 (百万收入吨公)1,867+19.2%客运输 (千人)17,870+13.66%货邮运输（吨）535,717+15.3%客运客公收益（人民币元）0
3、.59+4.7%货运吨公收益（人民币元）1.84-12.6%6业务回顾业务回顾 国航国航联程收入（百万元）联程收入（百万元）常客收入常客收入(百万元百万元)两舱收入（百万元）两舱收入（百万元）3,5084,3001H20061H20073,0993,7301H20061H20071,4022,2401H20061H2007+16.9%+18.4%+34.7%座公收入水平（元）座公收入水平（元）+7.2%0.460.4281H20061H20077业务回顾业务回顾 国航 稳健的运增长速，强劲的运提高幅国航 稳健的运增长速，强劲的运提高幅2007中期 可用座公 (百万)同期比较2007中期 收入客
4、公 (百万)同期比较国内航线22,623+10.60%17,594+13.90%国际航线17,910+14.10%13,273+17.30%地区航线1,407+2.90%940+2.6%合计41,940+11.80%31,808+14.90%8业务回顾业务回顾 国航国航 客输和客座共同提高客输和客座共同提高2007中期 客运输 (千人)同期比较2007中期 客座同期比较国内航线13,431+14.40%77.8%+2.2pts国际航线2,792+18.60%74.1%+2.0pts地区航线464+0.30%66.8%-0.2pts合计16,687+14.60%75.8%+2.1pts9业务回顾
5、业务回顾 国货航国货航2007中期同期比较可用货邮吨公 (百万)3,394+24.20%货邮运输周转 (百万)1,782+20.80%货邮运输(千吨 ) 454+18.40%载运（%）52.5-1.5pts10业务回顾业务回顾 澳航澳航2007中期同期比较可用座位公 (百万)1,951+1.7%客运输周转 (百万)1,479+3.9%可用货邮吨公(百万 ) 122-14.1%货邮运输周转（百万）85-6.5%客座(%)75.8+2.1pts载运（%）69.5+8.8pts11财务摘要财务摘要2007 中期2006 中期同期比较经营收入（百万元）经营收入（百万元）23,35319,931+17.
6、17%经营费用（百万元）经营费用（百万元）21,98619,038+15.49%扣除燃油后的经营费用（百万元）扣除燃油后的经营费用（百万元）13,94411,974+16.46%经营润（百万元）经营润（百万元）1,367893+53%财务收益（百万元）财务收益（百万元）1,226569+115%汇兑收益汇兑收益868200+334%套保收益套保收益305338-9.8%财务支出（百万元）财务支出（百万元）1,000909+9.9%净润（百万元）净润（百万元）1,569458+243%每股收益每股收益(元元)0.1320.049+169%12财务摘要财务摘要2007 中期2006 中期同期比较收
7、入润6.32%2.4%+3.92pts息税折旧摊销前润(百万元)4,0633,558+14.2%占经营收入的比重17.4%17.86%-0.46pts息税折旧摊销租赁费前润(百万元)5,3884,638+16.17%占经营收入的比重23.08%23.28%-0.2pts13财务分析财务分析 按区域收入贡献按区域收入贡献9,538, 41%12,497, 53%1,317, 6%9,538, 41%12,497, 53%1,317, 6%国内国内国际国际地区地区10,75912,4971,2851,3172,4773,2241,5952,1542,1162,1991,6981,96210,759
8、12,4971,2851,3172,4773,2241,5952,1542,1162,1991,6981,96205,00010,00015,00020,0001H20061H200705,00010,00015,00020,0001H20061H2007国内国内地区地区欧洲欧洲 北美北美日韩日韩东南亚东南亚TTLTTL1919, ,931931TTLTTL2323, ,353353 + +1515. .6 6%+ +3.93.9%+ +3535. .1 1%+ +3030. .2 2%+2.+2.5 5%+16.+16.2 2%按区域收入贡献比重按区域收入贡献比重区域收入贡献细分区域收入贡献
9、细分(人民币百万元)(人民币百万元)14财务分析财务分析 航线收益航线收益2007中期 客/吨公收入水平 (元)同期比较客运国内航线0.60+2.15%国际航线0.57+9.26%地区航线0.71+1.65%客运平均0.59+4.74%货运1.84-12.62%15财务分析财务分析 经营费用构成经营费用构成人工; 1989; 9%其他; 1564; 7%航食; 711; 3%其他运营; 1996; 9%租赁; 1325; 6%维修; 947; 4%折旧; 2696; 12%起降费; 2714; 12%燃油; 8,042; 38%人工; 1989; 9%其他; 1564; 7%航食; 711;
10、3%其他运营; 1996; 9%租赁; 1325; 6%维修; 947; 4%折旧; 2696; 12%起降费; 2714; 12%燃油; 8,042; 38%经营费用构成比重经营费用构成比重(人民币百万元)16财务分析 经营费用分析财务分析 经营费用分析7,0648,0422,4162,7142,6652,6966339471,0801,325 654711 1,6651,9961,1911,5641,6701,98905,00010,00015,00020,0001h20061h2007 燃油燃油起降费起降费折旧折旧 维修维修人工人工租赁费租赁费 航食航食基金及其他基金及其他其他其他+ +
11、3131. .3 3%19.919.9%+ +8 8. .7 7%+ +22.722.7%+ +19.119.1%+ +4949. .6 6%+1.+1.2 2%+1+12 2. .3 3%+ +13.913.9%经营费用增幅低于收入增幅经营费用增幅低于收入增幅17财务摘要财务摘要 成本分析成本分析经营费用及 经营费用所占总收入的比重经营费用及 经营费用所占总收入的比重单位经营成本单位经营成本 (客公客公/吨公经营成本吨公经营成本)16,93220,68222,84026,70013,9448,0425,4258,35411,77715,71690.7% 86.6%90.4%94.4%94.2
12、%68.70%61.70%59.60% 59.42% 59.71%05,00010,00015,00020,00025,00030,00035,00040,00045,000FY2003 FY2004 FY2005 FY2006 1H200720%30%40%50%60%70%80%90%100%燃油成本燃油成本 剔出燃油的经营成本剔出燃油的经营成本 剔出燃油的经营成本占总收入比重剔出燃油的经营成本占总收入比重 经营成本占总收入比重经营成本占总收入比重0.410.420.450.510.502.412.542.783.042.940.000.501.001.502.002.503.003.50
13、FY2003FY2004FY2005FY20061H200718财务回顾财务回顾 加合的财务结构加合的财务结构62.265.868.473.085.002040608010020032004200520061H2007净债务净债务/权益比权益比1.351.241.031.514.817.3202468200220032004200520061H2007（倍）（倍）股东权益（含少数股东）股东权益（含少数股东）20,09229,12029,72416,5486,8935,020010000200003000040000200220032004200520061H2007（RMB百万元）百万元）负债
14、负债4.154.064.624.362.5001234520032004200520061H2007息覆盖倍数息覆盖倍数（%） （倍） （倍）注：2007资本开支计划：169亿元19机队机队机队规模与引进计划机队规模与引进计划2 2H200H2007 7 200820092010200820092010小计自有融资 租赁经营 租赁平均机 龄小计自有融资 租赁经营 租赁平均机 龄 BJ/RJ559.7 B747F9635.5 A340669.1 A330113622.437 A320s3422753.56888 B787258 B77710377.4 B7671410414.2 B7571311
15、212.7 B747126612.0 B737984612407.4691410 合计212BJ/RJ559.7 B747F9635.5 A340669.1 A330113622.437 A320s3422753.56888 B787258 B77710377.4 B7671410414.2 B7571311212.7 B747126612.0 B737984612407.4691410 合计212107107464659597.87.81515262627272626现役机队 机型交付计划 截至2007年6月30日现役机队 机型交付计划 截至2007年6月30日注：图表数据包括澳门航空，包含澳门航空本集团期末飞机总架数为230架20Http:/ Http:/ 投资者关系京：电话：（投资者关系京：电话：（8610）64582211 64580753传真：（传真：（8610）64593853电邮：电邮：投资者关系京：电话：（投资者关系京：电话：（8610）64582211 64580753传真：（传真：（8610）64593853电邮：电邮：
