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1、项目九 信用和利息 任务一 信用的本质和功能 一、信用的含义 信用，作为经济学的一个范畴，是指商品买卖中的延期付款或货币的借贷行为。 两个特征： 一是以偿还为条件，即到期必须归还本金； 二是在偿还时有一个增加额，即支付利息。 两种载体： 一是实物； 二是货币。在发达的商品经济条件下，更多采取货币的借贷形式。 二、信用的产生与发展 商品货币关系的存在是信用产生和发展的客观经济基础。 (一)高利贷 高利贷就是通过贷放货币或实物榨取高额利息的资本，是生息资本最古老的形式。 1非生产性 2寄生性 3保守性 高利贷只具有资本的剥削方式，但并不具有资本的生产方式。起着维护落后的生产方式的 作用(二)借贷资
2、本 借贷资本从属于职能资本，是一种派生的资本形式 借贷资本体现了资本所有权与使用权的分离 借贷资本是一种资本“商品” 借贷资本具有特殊的运动形式：GGWPWGGG 三、信用的功能 两项基本功能： 一是资金再分配的功能 二是提供和创造货币的功能。 任务二 信用形式 一、商业信用 是指企业之间在买卖商品时采取赊销方式而相互提供的信用。 具体形式有赊销商品、委托代销、分期付款、预付定金、补偿贸易等。 两大类：卖方信用 、买方信用 商业信用体现生产或经营商品企业之间的信用关系 商业信用直接为企业再生产过程服务 商业信用是一种直接信用 二、银行信用 指银行及其他各种金融机构以货币形式，通过存款、贷款、贴
3、现等业务提供的信用。 不论在借贷数量、范围上，还是在借贷期限上，都优于商业信用，从而在更大程度上满足 了经济发展的需要。 三、国家信用 又称为政府信用，是以国家为一方所取得或提供的信用，包括国内信用和国际信用两种形 式。 “内债”：发行政府债券。 “外债”：发行国际债券和举借贷款等方式 四、消费信用 工商企业、银行或其他金融机构以商品、货币或劳务的形式，向消费者个人提供的信 用。 主要形式有赊账或透支、分期付款。 任务三 信用工具 一、信用工具概述 (一)信用工具的含义 又称为金融工具，是用于信用活动并证明债权债务关系存续的合法凭证。 信用工具，作为金融市场上的交易对象，又称为“交易工具”或“
4、金融商品” 。 信用工具对持有者来说，是金融资产。 (二)信用工具的特征 1偿还性 2流动性 3风险性 4收益性 (三)信用工具的分类 1按发行者的性质划分 分为直接信用工具和间接信用工具 2按信用关系存续时间的长短划分 分为短期信用工具和长期信用工具 二、短期信用工具：票据 (一)票据的特点 凡因商品交易和资金借贷而形成的债权债务关系，都可以制成一定形式的书面凭证，在约 定的日期凭以交付或清算。这种具有一定书面格式且可以转让流通的债务凭证通常称为票 据。 1可以转让流通 2有严格的法定要式 3有严肃的支付纪律 4是一种无因的债权证券 5具有集团债务性质 (二)商业票据 在商品交易基础上产生的
5、、用以表明债权债务关系的信用工具。分为本票和汇票两种。 商业本票，是企业单位或个人签发并承诺由其自身在见票时或指定日期无条件支付一定金 额给收款人或持票人的一种票据。 商业汇票，是由收款人或付款人(或承兑申请人)签发，经承兑人承兑，并于到期日向收款 人或被背书人支付一定款项的一种票据。 (三)银行票据 指由银行签发或经过银行允诺由其承担付款义务的票据。 银行本票，是由银行签发的、承诺在见票时或一定日期后无条件支付确定的金额给收款人(或持票人)的票据。 银行汇票，是汇款人将款项交存当地银行，由银行签发给汇款人持往异地办理转账结算或 提取现金的票据。 (四)支票 指银行活期账户的存款人向银行发出的
6、一种要求付款的凭证。 按出票人分为公司支票和个人支票；按是否记载受款人姓名分为记名支票(或抬头人支票) 和不记名支票(或来人支票)；按支付期限划分为即期支票和远期支票。 (五)信用证 商业信用证，通常是在国际贸易中，开证银行以自己的信用做付款保证，以保证本国进口 商有支付能力的书面凭证。 旅行信用证，是银行为方便旅行者在国外支取款项所开出的信用凭证。 (六)信用卡 在消费信用基础上产生的一种短期、小额的信用工具。 它是银行对具有一定信用的顾客发行的一种赋予信用的证书，具有“先消费、后付款”的 特点，和发放循环贷款的作用。 三、长期信用工具：股票与债券 (一)有价证券与虚拟资本 所谓有价证券，是
7、指具有一定票面金额、代表财产所有权或债权的书面凭证。 有价证券的存在形式主要是股票和债券。 有价证券并不是真实的资本，而是一种虚拟的资本，即代表着不复存在的资本的所谓“资 本” 。按照马克思的说法，它是“现实资本的纸制复本” 。 有价证券之所以称为虚拟资本，是因为： 有价证券自身没有任何价值，只是代表其所有者取得收益的一种权利。 有价证券虽然参与剩余价值的分割，但它游离于现实的资本周转过程之外，不能同真实资 本一样，履行资本增殖的职能。 有价证券和真实资本在数量上并不一致。 有价证券的价格总额。而有价证券的价格总额又决定于有价证券的发行数量和它们的价格 水平，与真实资本的数额没有相关性。一般情
8、况下，虚拟资本总额要大于真实资本总额。(二)股票 1.股票的种类 按股东承担风险程度和享有分红权利的不同，分为普通股票和优先股票。 按股票是否记名，分为记名股票和不记名股票。 按股东享有投票权的不同，分为无权股票和多权股票。 按股票上是否标明金额分为有票面金额股票与无票面金额股票。 2.股票的价格 所谓股票价格，是指在证券市场上买卖股票的价格。 股票的票面价值 股票的账面价值 普通每股账面价值=（公司资产的净值-优先股总面值）/普通股总股数 股票的内在价值 股票的清算价值 股票的市场价值，即股票价格或股票行市。P=i/r(三)债券 1.债券的种类 公司债券，公司为筹措资金而发行的借款凭证。 公
9、债券，政府出具的借款凭证，国家信用的工具。 不动产抵押债券，不动产抵押银行为筹集用于发放不动产抵押贷款的资金而发行的一种有 价证券。 金融债券，金融机构发行的债券。 2.债券的基本要素 债券的面值 债券的价格 到期一次还本付息的债券，按单利计算，其市场价格确定的公式是： P=a/（1+r）*n 债券的还本期限 债券的利率 (四)衍生证券 通过将股票和债券的某些特性进行组合，或与其他金融工具进行组合而派生出来的证券。 1投资基金证券。 2可转换债券。 3认股权证。 4存托凭证。 任务四 利息与利息率 一、利息的性质与作用 (一)利息的性质 属于信用的一个经济范畴。 计算利息公式：利息额借贷货币额
10、(本金)借贷时间利率 利息的性质，决定于利息的来源，而利息来源，又是由信用关系的性质决定的。利息的实 质不外是利润的一部分，剩余价值的特殊转化形式。 (二)利息的作用 银行吸收存款和聚集资金的重要手段。 促进企业加强经济核算和提高资金使用效益的经济杠杆。 调整国家、银行和企业以及个人诸方面分配关系的重要工具。 调节资金供求和经济运行的一个重要手段。 二、利率的表示和计算方法 利息率简称利率，一定时期内利息额同借贷货币额(本金)之间的比率。 利息率=该时期应得的利息/一定时期贷款的货币金额*100%(一)利率的表示 年利率按本金的百分之几来表示的。例如，本金为 1 000 元，1 年的利息为 5
11、0 元，年利率 为： 50/1000*100%=5% 按照习惯说法就是年息 5 厘。 月利率按本金的千分之几来表示的。例如，本金 100 元，1 个月的利息为 0.5 元，则月利率 为： 0.5/100*100%=0.5% 按照习惯说法就是月息 5 厘。日利率，习惯叫“拆息” ，按本金的万分之几来表示的。例如，本金 1 000 元，1 日的利息 为 0.12 元，日利率为： = 按照习惯说法是日息 1 厘 2 毫。 (二)单利与复利 单利指不论时间长短，仅按本金计算利息，上期所生的利息不再加入下期本金重复计算利 息。计算公式是： R=Prn A=P+Prn=P(1+rn) 复利，俗称“利滚利”
12、 。它是将经过一定时间所产生的利息并人本金，在下期一并计算利息 的一种计息方法。 A=P(1+r)n 三、利率的种类 (一)市场利率和法定利率 (二)固定利率和浮动利率 (三)名义利率和实际利率 (四)短期利率与长期利率 四、利率的决定 (一)以平均利润率为最高界限 (二)考虑资金的供求状况 (三)考虑物价水平的变化 (四)考虑银行存贷利差的合理要求 五、我国利率市场化的改革 所谓利率市场化，指原先实行利率管制较严的国家，为发挥利率作为资金的价格引导和调 节资金配置的作用，逐步或完全放弃对利率的直接管制，转向由市场决定利率水平的改革 过程。 (一)合理确定利率水平 (二)完善利率的决定机制 (三)制定明确且稳定的利率政策 (四)健全金融机构的科学定价制度，夯实利率
