《我国融资融券制度的法律问题研究论文》由会员分享，可在线阅读，更多相关《我国融资融券制度的法律问题研究论文（41页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、A b s t r a c tM a r g i np u r c h a s e sa n ds h o r ts a l e si sam a t u r es y s t e mw i d e l ya d o p t e db yo v e r s e a ss e c u r i t i e sm a r k e t s ，i n c l u d i n gt w op a r t so fm a r g i nt r a d i n ga n ds h o r ts e l l i n g M a r g i np u r c h a s e sa n ds h o r ts a
2、l e sh a ss o m ea c t i v ee f f e c t ss u c ha sa d v a n c i n gm a r k e tl i q u i d i t y ,m i t i g a t i n gm a r k e tv o l a t i l i t y , f o r m i n gr e a s o n a b l ep r i c e s ，h e d g i n gt h er i s k sa n dm a k i n gp r o f i t sf o rt h ei n s t i t u t i o n s I ti sa ni m p
3、o r t a n tw a yt oi m p r o v em a r k e tm e c h a n i s m ，p u s ha h e a dt h ep r o d u c t si n n o v a t i o na n dp r o m o t et h er e s o u r c e sr e a s o n a b l ed i s p o s a l I nam a t u r es e c u r i t i e sm a r k e t ，M a r g i np u r c h a s e sa n ds h o r ts a l e si sv e r y
4、p o p u l a rb e c a u s eo fi t ss p e c i a lm e c h a n i s ma n dg r e a ta t t r a c t i o nt oi n v e s t o r s B u t ，m a r g i nt r a n s i t i o nc a nl e a dt os p e c u l a t i o n S o ，i no r d e rt op r e v e n tt h o s en e g a t i v ei m p a c t sb r o u g h tb y m a r g i nt r a d i
5、n ga n ds h o r ts e l l i n g ，C h i n e s el a w sa n dr e g u l a t i o n sh a df o r b i d d e nt h i sk i n do ft r a n s a c t i o nf o ral o n gt i m e H o w e v e r , i n2 0 0 6 ，n e ws e c u r i t i e sl a wa n dr e g u l a t i o n sw e r ed e c r e e d ，w h i c hp a v e dt h ew a yf o rt h
6、 ei n t r o d u c i n go fm a r g i np u r c h a s e sa n ds h o r ts a l e si n t oC h i n e s es e c u r i t i e sm a r k e t ，w h i c hm e a n st h ec o n d i t i o n so ft h es e c u r i t i e sm a r k e th a v eg r a d u a l l ym a t u r e da n dt h ec a r r y o u to fm a r g i np u r c h a s e
7、 sa n ds h o r ts a l e sh a se n t e r e das u b s t a n t i v es t a g e A f t e rt e ny e a so fd e v e l o p m e n t ，C h i n e s es e c u r i t ym a r k e th a sg a i n e dg r e a ta c h i e v e m e n t si nm a n yr e s p e c t s B u t ，u n d e n i a b l y , C h i n e s es e c u r i t ym a r k
8、e ti ss t i l l i nI h et r a n s i t i o n a lp e r i o d ，s o m ep r o b l e m sa r ed i r e c t l yr e s t r i c t i n gi t sd e v e l o p m e n t R e c e n t l y ,t h ed e v e l o p m e n to fm a r g i np u r c h a s e sa n ds h o r ts a l e si no u rc o u n t r yi ss t i l li np r e l i m i n a
9、 r ys t a g e ，t h u sab a s i cp r e m i s eo ft h ep i l o ti st oc o r r e c t l ye v a l u a t et h ep r a c t i c a le x p e r i e n c e so fo v e r s e a ss e c u r i t i e sm a r k e t s B a s e do nac o m p r e h e n s i v ea n di n - d e p t hs t u d yo ft h eh i s t o r ya n ds y s t e m s
10、d e s i g no fm a r g i np u r c h a s e sa n ds h o r ts a l e si nf o r e i g ns e c u r i t ym a r k e t s ，a sw e l la st a k i n gt h eo v e r a l ls i t u a t i o no fC h i n e s es e c u r i t i e sm a r k e ti n t oc o n s i d e r a t i o n ，t h i sp a p e ri n s i s t st h a ti t Sv e r yi
11、m p o r t a n tt oi n t r o d u c em a r g i np u r c h a s e sa n ds h o r ts a l e si n t oC h i n e s es e c u r i t ym a r k e t B e s i d e s ，an u m b e ro fb a s i ci s s u e si n v o l v e di np r e l i m i n a r ys t a g eh a v eb e e nd i s c u s s e d ，s u c ha st h ep a r t i c i p a n t
12、 s ，t h es t a n d a r d so fs u b j e c ts e c u r i t i e sa n dt h er a t eo fm a r g i nr e q u i r e m e n te t c ，w h i c hc o n s t i t u t e saf u n d a m e n t a li n s t i t u t i o n a lf r a m e w o r ko fm a r g i np u r c h a s e sa n ds h o r ts a l e s D e s p i t es o m eh o l d b a
13、 c ki nt h ew a ys a l e si n t oo p e r a t i o n ，i na n y w a yo ft h et e c h n i q u e ，C h i n e s es e c u r i t i e sm a r k e th a so fb r i n g i n gt h em a r g i np u r c h a s e sa n ds h o r tm a r k e ts c a l e ，t h em a r k e tb o d i e se v e nt h ea l r e a d yg o tt h eb a s i cf
14、 a c t o r st oo p e r a t et h a t 法学硕：E 学位论文T h i sp a p e ri st r y i n gt og i v ead e s c r i p t i o no ft h ep r o b l e m so fo u rm a r g i np u r c h a s e sa n ds h o r ts a l e si nt h ef o l l o w i n gt w ow a y s ；l e g a l i t ya n dr a t i o n a l i t y W ea r el o o k i n gf o raw
15、a yt og e to v e rt h o s ep r o b l e m sb ym a k i n gr u l e sw h e nt h em a r g i np u r c h a s e sa n ds h o r ts a l e st u r nt oo f f i c i a l l yo p e r a t i o nf r o mt e n t a t i v e K e yW o r d ：S e c u r i t i e sm a r k e t ；m a r g i np u r c h a s e sa n ds h o r ts a l e s ；s
16、y s t e md e s i g nH I湖南大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。作者签名：南日期：明年 月r 日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。本学位论文属于1 、保密口，在年解密后适用本授权书。2 、不保密囹。( 请在以上相应方框内打“”)日期：G 8 年 月日彦彩日W7 月多日 砖删骣删名名签签者师作导法学硕二 ：学位论文1 1 研究背景和意义第1 章绪论证券公司融资融券业务是海外证券市场普遍实施的一项成熟的交易制度，
