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1、 流动性冲击与银行体系稳定研究流动性冲击与银行体系稳定研究 韦金洪韦金洪 二二一四年一四年六六月月 硕士学位硕士学位 论论 文文 硕硕 士士 韦韦金金洪洪 流流动动性性冲冲击击与与银银行行体体系系稳稳定定 研研 究究 2014 分类号 F830 密级 公开 UDC 336 硕士学位论文 流动性冲击与银行体系稳定研究 韦金洪韦金洪 学科专业学科专业 金融学 指导教师指导教师 谭春枝 论文答辩日期论文答辩日期 2014 年 5 月 27 日 学位授予日期学位授予日期 2014 年 6 月 28 日 答辩委员会答辩委员会主席主席 黄绥彪教授 广西大学学位论文原创性和使用授权声明广西大学学位论文原创性
2、和使用授权声明 本人声明所呈交的论文，是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。除已特别加以标注和致谢的地方外，论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的研究成果，也不包含本人或他人为获得广西大学或其它单位的学位而使用过的材料。与我一同工作的同事对本论文的研究工作所做的贡献均已在论文中作了明确说明。 本人在导师指导下所完成的学位论文及相关的职务作品，知识产权归属广西大学。本人授权广西大学拥有学位论文的部分使用权，即：学校有权保存并向国家有关部门或机构送交学位论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅，可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索和传播，可以采用影印、缩印或其它
3、复制手段保存、汇编学位论文。 本学位论文属于： 保密，在 年解密后适用授权。 不保密。 (请在以上相应方框内打“”) 论文作者签名： 日期： 指导教师签名： 日期： 作者联系电话： 电子邮箱： I 流动性冲击与银行体系稳定研究 摘 要 2013 年 5 月份， 资金利率全线上升， 银行内部出现流动性紧张的局面，爆发“银行危机”的论调不断传开。本文在理论分析的基础上，运用马歇尔 K 值、存贷差、银行同业拆借利率等指标量化分析了我国流动性现状，通过构建流动性冲击指标和银行体系稳定性指数， 运用 VAR 模型分析货币流动性、筹资流动性和市场流动性冲击对银行体系稳定的影响。所得的结论如下：第一，货币流
4、动性、市场流动性和筹资流动性相互作用形成“流动性循环” ；第二，货币流动性、市场流动性和筹资流动性都是银行体系稳定指数的格兰杰原因，并且对其有较好的解释作用。第三，银行体系自身的冲击在初期对银行自身的发展具有促进作用；货币流动性是影响银行体系稳定的内因，银行体系可以通过调整货币供给来影响货币流动性；筹资流动性对银行的影响较大，同业拆借利率越高，银行体系的稳定性越差；市场流动性对银行体系稳定指数的冲击是有正向也有负向作用。最后，本文从加强银行体系内部流动性风险管理、货币流动性风险管理、筹资流动性风险管理和市场流动性风险管理四个方面提出切实可行的政策建议。 关键词：流动性冲击 银行体系稳定 向量自
5、回归(VAR)模型II RESEARCH ON LIQUIDITY SHOCK TO THE STABILITY OF THE BANKING SYSTEM ABSTRACT In May 2013, the funds rate rise so highly that the bank appeared tight liquidity situation. Then the “Banking crisis“ argument spread widely. The paper based on the theory ,using Marshall K value, the difference
6、 between deposit and loan, bank lending rates and other indicators to analyze the current situation of Chinas banking liquidity. We build liquidity shocks and the stability of banking system index, using VAR model to analyze the relation of them. The conclusions are as follows: first, there currency
7、 levels interact on each other. Second, monetary liquidity, funding liquidity and market liquidity are Granger cause and have a good explanation for the stability of the banking. Third, the banking system, in short-term, promote itself development. Monetary liquidity shock is internal cause of banki
8、ng system that it can adjust money supply according to market. Financing liquidity has great impact for the bank. The interest rates higher, the worse stability. Market liquidity has a uncertain impact for the banking stability system. Finally, we propose the suggestion on internal liquidity risk, m
9、onetary liquidity risk, funding liquidity risk and market liquidity risk management, it put forward practical policy recommendations. KEY WORDS: liquidity shock； the stability of banking system； VAR modelIII 目目 录录 摘摘 要要 . I I ABSTRACTABSTRACT . IIII 第一章第一章 绪论绪论 . 1 1 1.1 研究背景及意义 . 1 1.1.1 研究背景 . 1 1
10、.1.2 研究意义 . 2 1.2 国内外相关文献综述 . 2 1.2.1 国外文献综述 . 2 1.2.2 国内文献综述 . 5 1.3 论文的研究内容及创新 . 8 1.3.1 论文的研究思路及方法 . 8 1.3.2 论文的框架和技术路线 . 9 1.3.3 论文主要的创新与不足 . 10 第二章第二章 流动性冲击与银行体系稳定相关理论概述流动性冲击与银行体系稳定相关理论概述 . 1212 2.1 商业银行流动性冲击 . 12 2.1.1 流动性冲击的界定 . 12 2.1.2 商业银行流动性周期理论 . 14 2.2 银行体系稳定 . 16 2.2.1 银行体系稳定的内涵 . 16 2.2.2 银行体系稳定相关理论 . 17 2.3 商业银行流动性冲击与银行体系稳定的关系分析 . 19 第三章第三章 流动性冲击影响银行体系稳定的机制流动性冲击影响银行体系稳定的机制 . . 2020 3.1 流动性过剩对银行体系稳定的影响 . 20 3.1.1 资产价格渠道影响机制 . 20 3.1.2 资产负债表渠道影响机制 . 22 3.1.3 流动性过剩冲击的循环机理 . 23 3.2 流动性不足对银行体系稳定的影响 . 24 IV 3.2.1 资产价格渠道影响机制 . 24 3.2.2 资产负债表渠道影响机制 . 25 3.2.3 流动性不足冲击的循环机理 .
