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1、河南科技2011.9上科 学 理 财 FINANCIAL AFFAIRS财务风险是指企业由于举债而给财务成果带来的不确定性。在市场经济环境下， 对企业财务风险的认识、 防范和控制的研究已成为公认的重要课题。要控制企业财务风险， 就必须认真研究企业财务风险形成的原因， 通过完善企业内部管理制度及采取各种防范和规避风险的措施， 增强企业的风险承受能力，使企业在险中求胜。一、 企业财务风险的成因1.企业资金结构不合理， 负债资金比例过高。资金结构指企业全部资金来源中权益资金与负债资金的比例关系。由于筹资决策缺少完善的决策机制与制度保证， 我国部分企业的资金结构存在着不合理现象， 有些企业的负债资金占
2、全部资金的比例过高， 部分企业资产负债率高达50%以上， 致使企业财务负担沉重， 债务偿付能力严重不足， 存在潜在的财务风险。2.固定资产投资决策缺乏科学性， 导致投资失误。投资决策失误是企业产生财务风险的重要原因之一。在固定资产投资决策中， 由于企业缺乏深入细致的调查研究， 掌握的经济信息不全面、 不真实， 往往使企业的决策层对投资项目的产品技术性能、 企业的技术力量、 产品的市场前景等缺乏系统周密的分析和研究， 致使投资决策失误频繁发生， 为企业带来巨大的财务风险。3.企业管理层对财务风险的认识不足。财务风险在企业生产经营活动中是客观存在的， 只要有生产经营就必然有财务活动， 也就不可避免
3、地存在财务风险。但是， 我国许多企业的高级管理人员中， 有不少人还缺乏风险意识， 防范风险的意识淡薄，认为只要管好用好资金， 就会避免财务风险。因此， 在企业财务管理工作中， 既缺少防范与规避财务风险的制度规范， 也缺少必需的处理财务风险的措施和办法。4.企业内部财务关系混乱。企业内部财务关系混乱是企业产生财务风险的又一重要原因。在我国部分企业内部， 由于管理制度不健全或执行不力， 责任不明， 使其部门之间及上下级之间在资金管理及使用、 利益分配等方面存在着权责不明、 管理混乱的现象， 造成资金使用效率低下， 流失严重， 安全性与完整性无法得到保证。5.企业赊销预付比重大， 使其资金管理失控。
4、为了扩大生产， 保证原材料储备， 企业往往采用预付款的方式订购原材料或相关设备配件； 或者为了增加产品销量， 扩大市场占有率， 大量采用赊销方式销售产品， 从而导致企业预付账款与应收账款大量增加。特别是有些企业在营销过程中， 由于缺乏深入的市场调查与分析， 对相关客户的经营管理状况及信用等级了解不够，在赊销产品中存在着盲目性， 造成应收账款不能及时收回或长期无法收回， 使其资金管理失控； 部分流动设备资产长期被债务人无偿占有， 严重影响了企业资金的流动及安全。二、 企业财务风险的防范策略1.加强财务指标的综合分析， 及时掌握财务状况。首先， 要加强对资产负债率、 流动比率、 速动比率等指标的分
5、析。通常情况下， 资产负债率越低， 企业的偿债能力越强， 企业发生财务风险的可能也就越小。其次， 要加强对存货周转率、 应收账款周转率等指标的分析。一般来讲， 周转速度越快， 企业的变现能力越强， 企业的短期偿债能力也就越强。第三， 要对企业的现金流量进行分析。企业现金流量充裕且现金净流量与短期债务之比越高， 说明企业用现金净流量偿还短期债务的能力越强， 企业财务状况就越好； 反之， 说明企业支付当期债务的能力就差， 企业的财务状况不佳。2.保持合理的资金结构， 创造良好的资金运行机制。财务风险大多是由于资金结构不合理， 负债比例过高所致的。因此， 企业应保持合理的资金结构， 努力降低资金成本
6、， 严格控制负债的规模及适当的负债比率， 以有效防范财务风险； 通过科学合理的资金运行， 创造良好的生产经营和融资环境， 吸引各方增加投资。3.开展多种经营， 分散投资风险。将企业筹集来的资金投放于多个项目， 开展多种经营， 可以使各个盈利项目和亏损项目互相弥补， 减少风险。这种分散风险的思想体现在生产、 经营以及生活的各个方面。企业在生产经营管理中运用这种防范方法时， 需要企业领导者认真调查研究， 科学决策， 谨慎行事。如果决策失误、 经营失策同样也要承担一定的风险。4.制定合理的风险防范政策， 保持良好的财务状况。企业的各项投资活动， 如扩大再生产、 固定资产更新改造等项目， 由于周期长、
7、 成本高， 会直接影响到企业当期的经营成果。特别是生产经营资金相对较为紧张的情况下， 将会直接影响企业的财务状况， 一旦决策失误， 就可能会导致财务风险。因此， 企业经营管理者应制定合理的风险防范政策， 按期编制切实可行的资金使用计划， 特别重视随时监控企业的财务状况， 以保证企业正常运转的资金需要， 保持良好的生产经营秩序。5.建立财务风险预警机制， 构筑防范财务风险的屏障。一是要抓好企业内控制度建设， 筑起防范和化解财务风险的第一道防线， 确保财务风险预警和监控制度的健全有效。二是要明确企业财务风险监管职责， 落实分级负责制。三是要建立和规范企业财务风险分析制度， 完善风险预警系统， 按期按时搞好月份流动性分析、 季度资产质量和负债率分析及年度财务报告的审计分析。四是要充分发挥会计师事务所、 律师事务所以及资产评估事务所等社会中介机构在财务风险监管中的积极作用， 让外部中介机构介入企业风险防范活动。综上， 防范财务风险是企业日常管理工作中不可忽视的问题， 企业的经营管理者和财务人员要全面分析不同风险产生的原因， 增强企业抵御风险和防范风险的意识和能力， 以适应商品市场与资金市场的不断变化， 保证企业不断发展壮大。H K河南省科研生产试验基地办公室王颖 河南省电子规划研究院有限责任公司吴晖企业财务风险的成因与防范38
