财务会计报表解读分析

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1、财务会计报表解读分析Financial Accounting and Reporting主讲人：殷宪锋财务报表一直是企业经营业绩的晴雨表和温度计，企业经营状况的好坏、资产质量的优劣，资金管理的成果都可以在财务报告中一览无遗。从公司战略层面到具体经营层面，从公司经营业绩的实现和财务指标的具体分解，从采购成本的管理到销售价格的确定，从经营费用的分析到资金成本的计算，无论是企业的战略决策还是具体的经营决策。财务管理发挥了越来越重要的作用。PREFACE序 言CONCENTS目 录02会计报表的结构分析03财务管理风险高发领域案例分析及其在财 务报表项目中的体现04企业财务管理风险分析与财务决策05关

2、于财务管理的几点思考01财务管理的主要理论结构一、财务管理的主要理论结构a.起点、前提和导向： 环境、假设、目标； b.财务管理的基本理论 ：内容、原则、方法； c.财务管理的通用业务 理论：企业筹资管理、 企业投资管理、企业分 配管理； d.财务管理的特殊业务 理论：并购、国际企 业、集团、小企业、通 货膨胀、破产a.财务管理的内容：企业筹资 管理、企业投资管理、运营资 金管理和企业分配管理； b.财务管理的原则：财务管理 工作必须遵循的基本准则，是 从财务管理实践中概括出来的 体现财务活动规律性的行为规 范。 c.财务管理的方法：财务管理 人员为了实现财务管理目标、 完成财务管理任务，在进

3、行理 财活动时所采取的各种技术和 手段。 d.财务管理的通用业务理论： 企业筹资管理、企业投资管 理、企业分配管理。1、概 念：财 务管理 理论、 财务管 理的理 论结构2、财 务管理 的基本 理论一、财务管理的主要理论结构(1)资本结构理论(Capital Structure)资本结构理论是研究公司筹资方式及结构 与公司市场价值关系的理论。 (2)现代资产组合理论与资本资产定价模型(CAPM)现代资产组合理论是关于 最佳投资组合的理论.1952年马科维茨（Harry Markowitz）提出了该理论,他 的研究结论是:只要不同资产之间的收益变化不完全正相关,就可以通过资产组 合方式来降低投资

4、风险。(3)期权定价理论(Option Pricing Model)期权定价理论是有关期权(股票期权, 外汇期权,股票指数期权,可转换债券,可转换优先股,认股权证等)的价值或理论 价格确定的理论。(4)有效市场假说(Efficient Markets Hypothesis,EMH)有效市场假说是研究资 本市场上证券价格对信息反映程度的理论.若资本市场在证券价格中充分反映 了全部相关信息,则称资本市场为有效率的。 (5)代理理论(Agency Theory)代理理论是研究不同筹资方式和不同资本结构下 代理成本的高低,以及如何降低代理成本提高公司价值.理论主要贡献者有詹森 和麦科林。 (6)信息不

5、对称理论(Asymmetric Information)信息不对称理论是指公司内外部 人员对公司实际经营状况了解的程度不同,即在公司有关人员中存在着信息不 对称,这种信息不对称会造成对公司价值的不同判断。3、财 务管 理的 经济 学理 论二、会计报表的结构分析资产负债表内部结构（1）会计报表（三大表）内部和相互之间的内在关系利润表内部结构（1）会计报表（三大表）内部和相互之间的内在关系二、会计报表的结构分析现金流量表内部结构（1）会计报表（三大表）内部和相互之间的内在关系三结 表构 之与 间合 的并 逻报 辑表二、会计报表的结构分析1、投资活动2、融资活动 3、项目管理7、战略决策4、运营与生

6、 产作业活动6、市场活动5、人力资源企业财务报表是企业经营战略、运营 能力和经营业绩的集合信息体现（2）企业经营活动内容在会计报表项目的体现二、会计报表的结构分析三、财务管理风险高发领域案例分析及其在财务报表项目中的体现资 金存 货固定 资产股权 投资收入 成本费 用税 收关联 交易信息披 露董监 高的 会计 责任关注主要财务风险，识别重要风险领域是企业高管管理责任和管理能力的 集中体现。A案例一：出纳挪用资金 案例事实：某省管企业二级单位一 出纳私自挪用资金一百万直至事 发。采用的手段是出纳提取现金不 入账，出纳之外的财务人员未履行 对账和编制银行对账单的义务，事 发后资金无法再回补。 问题

7、症结：内控设计问题资金：现金、银行存款、 其他货币资金。1 、三、财务管理风险高发领域案例分析及其在财务报表项目中的体现B案例二：上市公司股东挪用资金-硬挪 案例事实：上市公司股东占用上市公司资金 受证监会、交易所严格管制。采用的手段是 短期内挪用大额资金但是不入账，1号借出 ，10号还。为规避会计师事务所审计，把从 银行取得的对账单采用涂改的手段，PS假银 行对账单。 处理结果：上市公司、董事长、财务总监、 董秘、会计师事务所等，同时受到证监会各 种程度处罚。 问题症结：管理层诚信问题三、财务管理风险高发领域案例分析及其在财务报表项目中的体现2. 2.存货存货案例一：股东侵占资金- 曲线救“

8、国” 案例事实：新三板挂牌 公司，虚假购买存货， 将货款实际支付给供应 商，供应商通过两个或 以上账户将最终资金打 入实质控制人手里。 处理结果:摘牌，公司、 实质控制人、董秘，受 罚款处罚。 问题症结：治理层、管 理层舞弊。案例二：不具有商业实 质的采购 案例事实：新三板挂牌 公司，采购化工原料 300吨，采购货款全额 支付给供应商，但是货 物寄存在供应商处（实 际无实物，解释为根据 实际需要再生产） 处理结果：搞不清楚 问题症结：可能存在管 理层舞弊三、财务管理风险高发领域案例分析及其在财务报表项目中的体现三、财务管理风险高发领域案例分析及其在财务报表项目中的体现2. 2.存货存货存货管理

9、的高风险领域： 库存过大，占用资金 库存过小，周转不灵 时间过长，减值风险 采购过程，舞弊风险-价格、数量 市场风险 损坏灭失风险 存货的财务风险领域： 残次冷背、市场价格走低，不计 提减值，虚高利润 多结转存货成本，虚减利润，少 交税 少结转存货成本，虚高利润 通过调节结转存货的数量及价格 ，调节利润，适应考核案例三：虚假购买存货，目的为 用虚假发票抵税 案例事实：某网络销售平台公司 ，对其撮合的交易供应方获取增 值税专用发票，对其零售的、不 需要发票的客户而沉淀的营业额 ，采用对外出售的方式将发票销 售给需要进项税额抵扣的企业， 获取利润。面临问题：虚开增值税专用发票，较严重的刑法。刑法第

10、 二百零五条，“虚开增值税专用发票，虚开的税款数 额巨大或者有其他特别严重情节的，处十年以上有期徒刑 或者无期徒刑，并处五万元以上五十万元以下罚金或者没 收财产”,刑法第二百零八条，“非法购买增值税专用发票或 者购买伪造的增值税专用发票的，处五年以下有期徒刑或 者拘役，并处或者单处二万元以上二十万元以下罚金”三、财务管理风险高发领域案例分析及其在财务报表项目中的体现3. 3.固定固定 资产资产案例二：通过固定资产实现各种资金侵占 案例事实：某上市公司收购一企业财务调研。其固定 资产2400万元于2014年竣工转资，2015年盘点报废 1100万元，同时增加了其亏损。资金如何转不清楚 ，可能存在

11、侵占资金 通过虚高资产价格、数量等套取现金的例子并不鲜 见。案例一：夸大基建面积及 单价，贪污工程款 案例事实：省审计厅审计 某市政府，经实地查看， 市政公园一景观设计的工 程决算面积与实际面积差 异甚大。审计后认定，系 团伙贪污。 处理结果：刑事责任案例三：资产报废的风险 资产报废处置过程中，收购商的选 择：利益所在-政府补贴 废料、废品、废报纸处理，在政府 审计中，都有可能被关注固定资产的财务风险领域： 使用效益低下，投资失败 通过折旧，调节利润 市场价格降低或不能有效组织生产 ，出现减值或闲置 由于工程价值管理不善，导致资产 价值虚高三、财务管理风险高发领域案例分析及其在财务报表项目中的

12、体现4. 4.股权股权 投资投资 案例二：收购价格远高于实际价值 商誉的风险 对外收购，价格虚高，国有资产流失，商誉减值， 无法实现预期价值，重大损失案例一：收购中非实质控制的陷阱 盲目做大而不强，为合并而合并，不实质控制，导 致大量对外担保无法偿还，造成重大损失股权资产的财务风险领域： 不能实现预期收益，投资失败 被投资单位经济效益差，出现减值 管理不善，失去控制：对外担保、对外利益输送三、财务管理风险高发领域案例分析及其在财务报表项目中的体现5. 5.收入收入 成本成本案例一：虚构收入 上市公司虚构收入的案例。某企业，将自有资金通过 虚构原材料采购或在建工程业务，转到“体外”，然后 再以销

13、售的名义“回流”到公司，从而虚增收入。案例二：总额法还是净额法 案例事实：大型贸易，签署以销定采、与上下游签署 的合同条款除价格外基本一致且日期相同或相近、货 物直接由供应商发送至客户。形成巨额收入 企业的角色：主要责任人？代理人？主要责任人，确 认收入；代理人，不确认收入 最新收入准则的征求意见稿:不具有商业实质的合同 ，不应当确认收入。三、财务管理风险高发领域案例分析及其在财务报表项目中的体现5. 5.收入收入 成本成本案例四：毛利率异常 同行业对比、分析。 某公司公司申报期3年的茶油毛利率，分别高达60.66%、43.50%和 36.19%。公开资料显示，目前从事食用油加工业务的主要有东

14、凌粮 油(000893，SZ)、西王食品(000639，SZ)、金健米业(600127，SH) 等上市公司，最近3年对应的食用油加工业务毛利率普遍在6%上下波 动，除了以加工玉米油为主营业务、毛利率相对较高的西王食品最近 两年的毛利率分别为20.86%、18.57%，其他几家基本上维持在 5%7%之间。收入成本的财务风险领域： 调节利润和收入规模，调整适用外 部各种监管需要 利益输送 收入成本不配比案例三：跨期收入 提前确认或延迟收入，达到 调节各年度收入规模的目 的。三、财务管理风险高发领域案例分析及其在财务报表项目中的体现6. 6.费用费用情景二：费用跨期入账，调节利润 将应属于当期的费用

15、调整、隐瞒或通过其他方式转 移支付情景一：大额咨询费用 出现与公司规模极不相称的大额咨询费用，且没有 咨询内容情景三：以各类费用名义列报薪酬、补贴费用的财务风险领域： 跨期入账，调节利润、费用虚报冒领三、财务管理风险高发领域案例分析及其在财务报表项目中的体现7. 7.财务费财务费 用与利息用与利息 资本化资本化8. 8.营业外营业外 收入收入10.10.信息披露信息披露合并范围内的关联交易 实现的利润，均需抵消 合并范围外、权益法核 算的关联交易，实现的 利润，按照持股比例抵 消 以合并为目的企业并购 ，合并范围问题。差错的时间性差异与永 久性差异的问题直接责任、领导责任等9. 9.合并报表与

16、合并报表与 关联交易关联交易11 11.董监高董监高 的会计责的会计责 任任关注主要财务风险，识别重要风险领域 是企业高管管理责任和管理能力的集中 体现。四、企业财务管理风险分析与财务决策1、财务分析内容 及主 要手段方法01运营能力分析。存货应收账款周转率，固定资产总 资产周转率现金获取能力分析。经营、投资、融资现金流量比， 现金净流量与净利润比0203040506分析企业财务指标的基本方法，行业对标分析、趋势分 析和内部结构归因分析（杜邦分析方法）盈利能力分析。净资产收益率、总资产利润率、销售 毛利率企业发展能力分析。销售增长率、总资产增长率、 净资产净利润增长率偿债能力分析。资产负责率、流动速动比率、利息 保障倍数等四、企业财务管理风险分析与财务决策盈利能力分析。营业净利率、权益净利率、总资产净利率 营业净利率是指净利润与营业收入的比率。 营业净利率=（净利润营业收入）*100% 总资产净利率是指净利润与总资产的比率，它表明每1元总 资产创造的净利润。 总资产净利率=（净利润总资产）*100%