《投资学 3章》由会员分享，可在线阅读，更多相关《投资学 3章（29页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、第3章证券投资概述本章主要内容 证券的种类 证券投资的主体、目的及其类型 证券投资的作用第一节 证券的种类 证券的概念及证券的基本类别 股票及其种类 债券及其种类证券的概念及基本类别 证券的概念 证券有广义和狭义之分。广义证券包括商品证券、货币证券、资本证券和其他证券。狭义的证券指资本证券。 证券的基本类别证券无价证券有价证券借据收据货物证券货币证券资本证券提货单货运单汇票本票支票股票债券基金 供应证 一、股票(一)股票的性质股票是由股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益、并据以获得股息、红利及其他投资者权益的可转让凭证。股票的特征：永久性流动性风险性一、股票（二）股票的形式 记名
2、股票与无记名股票 记名股票：指持有人姓名载于票面，同时持有人基本情况登录于公司股东名册的股票。无记名股票：指股票上和公司股东名册上均不记载股东姓名和住址的股票。一、股票（二）股票的形式 面额股票和无面额股票面额股票：是公司章程和票面上都载明股份金额的股票。无面额股票：是票面上不标明金额的股票。一、股票（二）股票的形式 有形股票和无形股票有形股票：指按一定规格制成的，票面一般载有相关内容的股票 。无形股票：是采取收据或股票账户发行的股票 。一、股票（三）股票的种类 按股票持有人所享有的权益不同分类普通股：指在公司的经营管理和盈利及剩余财产分配上享有普通权利的股票。优先股：指由股份公司发行的、在分
3、配公司收益和剩余财产方面比普通股票具有优先权的股票。后配股：在公司盈余分配和剩余财产分配上均后于普通股一、股票（三）股票的种类根据股东身份不同分类国家股：政府持有法人股：法人持有个人股：个人投资购入并持有外资股：境外投资者购入并持有 一、股票（三）股票的种类根据股东根据发行和上市地区的不同分类人民币普通股票： 又称A股，中国境内公司在境内发行，境内投资者认购，境内交易所上市交易人民币特种股票： B股、H股、N股等B股：中国境内公司在境外发行、境外投资者认购、境内交易所上市交易H/N股：中国境内公司在境外发行、境外投资者 购买、在 香港/纽约 交易所上市交易一、股票（四）其它划分股票种类的方式
4、按股票是否进入交易市场分类流通股与非流通股 按股票在市场上的表现分类热门股、冷门股、领导股 按股票价值和价格背离状况分类投资股、投机股 按股票是否除权除息分类含权股、除权股 按股票获息多寡分类高息股、低息股、无息股二、债券（一）债券的性质 债券的概念是债务人为筹集资金而出具的、承诺按一定利率和 方式支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。 与银行贷款的比较：债券为直接融资，银行贷款为间接融资；债券公开发行，须审批；贷款只需双方同意；债券为个人、机构或政府持有，贷款为银行持有；债券流通性要高于银行贷款。 二、债券（二）债券的种类 按发行主体的不同分类公债：与私债对应，债务人为政府，分为中央政府债券
5、与地方政府债券。 金融债券：银行或其他金融机构为筹措中长期贷款资金而发行的债券。公司债券：公司企业作为债务人发行的债券。 二、债券（二）债券的种类 按本金的偿还方式不同分类到期还本债券：到期一次性偿还本金。偿债基金债券：根据契约要求必须提取一定数额的偿债基金，用于偿债的债券。分期偿还债券：分期偿还本金的债权通知偿还债券：可按规定条件提前赎回债券 二、债券（二）债券的种类 按付息方式不同分类息票债券VS无息票债券(贴现债券)分期付息债券VS一次性付息债券固定利息债券VS浮动利息债券二、债券（二）债券的种类 按有无担保条件分类有担保债券：有担保债券是指以抵押、质押或保证等形式作为担保而发行的债券。
6、因担保形式不同 ，有担保债券又可分为抵押债券，质押债券，保证 债券等多种形式。无担保债券：即不提供任何形式的担保，仅凭筹资人信用发行的债券，也称信用债券 二、债券（二）债券的种类 按还本付息期限的长短分类短期、中期、长期债券 按是否能上市交易分类可上市债券与非上市债券二、债券（二）债券的种类 按与股票类似性分类收益公司债：指其利息只在公司有盈利时才支付 分红公司债：能参与公司利润分配附认股权公司债：附新发行股票的优先认购权。 可转换公司债：可以转换为公司股票的债权。第二节 证券投资的主体、目的及类型 证券投资的主体 证券投资的目的 证券投资的种类 证券投资与投机一、证券投资的主体 证券投资主体
7、的含义 证券投资主体指向证券市场投入资金以获 得预期收益的投资者。 证券投资主体的种类 个人投资者 机构投资者 企业投资者 政府投资者二、证券投资的目的 对非政府投资主体而言，目的有 获取利润 获取控制权 分散风险 保持资产的流动性 三、证券投资的种类 股权证券投资与债权证券投资 股权证券投资的对象是股权证券 债权证券投资的对象是债权证券 直接证券投资与间接证券投资 前者指投资者直接到证券市场上去购买证券 后者指投资者购买金融机构本身所发行的证券，而这种金融机构以专门从事证券交易谋利。 三、证券投资的种类 长期投资与短期投资 长期投资指购买长期债券或股票，并长期持有 短期投资指购买短期债券或购
8、买长期债券、股 票但短期内又转手卖出 固定收入投资和不定收入投资 固定收入投资指投资购买收入固定的证券 不定收入投资则指投资购买收入不固定的证券 四、证券投资与投机 证券投机的含义 广义的投机指证券买卖的积极参与者。 狭义的投机指交易者甘冒风险，期望从证券市场价格波动中赚取高额利润的证券交易行为。四、证券投资与投机 证券投机与投资的联系 交易对象相同 投入资金谋取利润并承担风险 二者可以相互转化（一次良好的投资实质上是一次成功的投机）第三节 证券投资的作用 证券投资与企业 证券投资是股份有限责任公司建立的基础 证券投资的数量影响企业的规模 证券投资影响企业的资本结构 第三节 证券投资的作用 证券投资与宏观经济 实现储蓄向实业投资的转化，促进经济增长 受资本市场调节，优化资本配置 影响货币市场与商品市场的均衡，促进宏观调节方式转换
