中信银行供应链金融风险管理

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1、中信银行供应链金融风险管理中信银行供应链金融风险管理4.1 中信银行相关介绍中信银行原名为中信实业银行，是全国性的商业银行之一，成立于 1987年，在 2005 年正式命名为中信银行。其经营范围较广，主要有人民币存款、贷款、结算、贴现、会对、代理首付、经济担保等业务，其一直坚持“以客户为中心，以市场为导向”以及“稳步发展，争创一流”的经营思路，为客户提供优质的服务。4.2 中信银行供应链金融业务4.2.1 产生背棄及现状伴随着金融托媒的进一步深化以及利率市场趋势逐步加快，较大型的企业能通过多种渠道降低融资成本，如发行债券、优质信用低息贷款等，这就使得中小企业在融资方面的能力逐步减弱，只能依赖于

2、高息的民间借贷及小额贷款获得融资。由此中小企业业务发展资金缺口较大，但是银行随着市场的逐步开放，原有的贷款模式遇到了瓶颈，因此想在更多的领域拓展自己的业务，赚取利润，这就为银行参与到供应链金融模式提供了战略先机。在 2000 年，中信银行就开始探索并幵展基于“N+1“模式的物流融资业务，随后成立了整体业务管理部门“产业金融部”和特色业务管理部门“汽车金融中心” 。在 2009 年，正式提出“中信供应链金融”品牌。截止 2012年上半年，与其合作的物流企业已经达到 97 家，主要是物流监管业务方面的合作。多年以来，中信银行凭借其丰富的客户资源，以及经验积累，逐步形成了以垂直管理、集群营销和全程风

3、险控制为内涵的具有中信特色的小企业供应链金融服务模式。据资料显示，截至 2011 年末，中信银行供应链业务直接授信客户数超过 7000 家，累计融资额达到 6813 亿元。截至 2012 年上半年，授信客户数超过 7800 户，比上年末增加了 800 户，累计融资量 3621 亿元人民币，同比增长 23.7%。其中电子商业汇票承兑及贴现金额 1007 亿元人民币，综合市场占有率近 20%。4.2.2 供应链金融业务模式中信银行的供应链金融业务模式主要包含四个类别：应收账款、预付账款、物流服务、电子产品。应收账款模式包括：应收账款质押融资、国内保理、出口保理、买方付息票据贴现、委托代理贴现、商业

4、承兑汇票保贴。预付账款类模式包括：先票后货、存货质押、保兑仓、法人账户透支、国内信用证、委托代理开票。物流服务类模式包括：存货质押、仓单质押、提货担保。电子产品类模式包括：网上赋税、电子商业汇票。如图所示：行+投行服务” ，而对于中小型客户，主要提供“交易银行+授信服务” 。中信银行对五个行业提供不同的特色服务，采用金字塔的发展模式。由于汽车金融是中信银行的特色服务，因此供应链金融业务大量集中在汽车行业。 ，其次是钢铁行业，对于这二者，主要采用以先票后货的存货质押模式为经销商提供网络服务。对于排行第三的家电金融，主要采用保兑仓模式的代理商网络业务，而煤炭、石化、电信等均以综合金融服务为主。4.

5、2.3 总体业务开展情况通过上图可以看出，从 2010 年到 2011 年期间，中信银行的供应链金融业务的有效客户增长速度较快，增加了 52.2%。由此退出，在这一个时间段内，中信银行大力推广供应链金融业务。由于 2012 年仅收集到截止 6 月份的数据，通过对有效客户进行时点分析，我们发现在 2012 年上半年，中信银行的供应链金融业务维持在比较稳定的水平。结合相关资料，我认为，中信银行在 2012 年上半年，进入了供应链金融客户维系期，正好与其目前增加供应链金融的纵向服务有关。中信银行提供旳数据显示，供应链金融的存款派生基本上是 50%左右，部门幵票产品能达到 80%，甚至 100%。在供

6、应链金融的信息流和资金流的闭环运作中，传统优质客户与新兴战略客户实现了需求对接，银行也更容易提高对企业的點合度。数据显示，中信银行 2011 年供应链金融总量为 6813 亿元，并且显著带动了其他业务增长，比如投资银行业务，以及 1500 个亿贷款的小企业金融。4.3 中信银行供应链金融风险管理分析4.3.1 中信银行供应链金融风险管理成功案例由于涉及到公司内部信息，这里公司名称用 M 代替。4. 3. 1. 1M 钢材公司基本介绍某 M 钢材公司，拥有资产总额 1011 亿元，年销售额达到 54.88 亿元，是生产规模将近 7000 万吨的大型钢材集团。其最近三年的财务状况如下：收入水平具有

7、保障性。4. 3. 1. 2 中信银行授信情况分析对 M 公司的供应链配套企业的准入条件为：企业净资产达到 1000 万元，总资产达到 5000 万元，销售收入达到 1 亿元。对下游企业设立了优先支持、审慎介入以及禁止介入的门檻。优先支持主要针对其下属的全资、控股集团，以及优质代理经销商等；审慎介入主要针对发展品牌战略，品种齐全的钢材经销商；禁止介入主要针对交易量波动大，风险大的经销商。以 M 公司为收款人，签订保证金比例为 25%、金额为 4500 万元、期限为 12 个月的商业承兑汇票，满足 M 公司向其上游供应商预付货款来采购钢材原料的需求，还款的来源为下游企业支付的货款。中信银行要随时

8、掌握 M 公司及其上下游企业的发货、到货、收款信息。中心银行在接收到货物已妥的指令后，就会向企业开具增值发票，并对其进行留存。4. 3.1. 3 案例中涉及的风险管理措施分析依照上边的案例，我们可以总结出中信银行在供应链金融的风险控制方法。第一，按照净资产、总资产以及销售收入为标准设立了严格的上下游企业准入制度。第二，将上下游企业的授信按照不同的标准分类，针对不同标准的企业提供优惠或者准入措施。第三，中信银行有效控制了回款的环节。比如让 M 公司在该行幵立保证金账户，并将货款存入指定账户中。同时，在企业收到下游供应商支付的货款后，必须填补保证金释放授信的敞口。以上方式确保了公司回款不会被挪用，

9、降低了贷款资金无法回收的风险。第四，银行对整个供应链货物交易有知情权，需要随时掌握货品交易的动态。同时，贷款的最高限额为货物时点的价格总额。第五，在提供贷款后，对企业交易的相关材料进行留底。一方面能掌握企业的一手交易数据，为以后的合作打下基础。另一方面，能够通过长期的业务往来，熟知客户的风险系数。4.3.2 中信银行供应链金融风险识别4. 3. 2. 1 中信银行对供应链金融风险特点总结普遍看来，供应链金融是一项低风险，收益能得到保障的业务，但是中信银行对其进行了细化分析，总结出三点：第一，虽然供应链金融信用风险较其他业务而言，处于较低的水平，但是由传统的银行对单一的企业变为现在银行对整个供应

10、链金融上的核心企业及上下游贷款企业，使管理的范围更大。第二，供应链金融采用的是纵向操作，需要对多个环节严格把关，这就导致操作风险增大，而且如果没有丰富的经验，便无从下手，致使管理难度加大。第三，供应链金融能将风险因素变得更加突出、具体，这样风险管理的思路也更容易辨别。4. 3. 2. 2 中信银行对供应链金融风险识别在中信银行对风险的识别过程中，其依照风险的来源定义为四个方面：“人”的风险， “物”的风险，制度的风险，操作的风险。“人”的风险为供应链金融上的参与主体以及各个环节的操作人所造成的风险，主要包含物流企业、银行、出质人。对于出质人，风险主要会出现在信用方面，来自于还款能力与还款意愿。

11、这其中可能会由于经营不善、投资差错、实际控制人公款私用造成的无力偿还贷款以及败德行为，委托-代理问题产生逾期还款行为。对于物流企业，主要是监管人员的道德风险以及本身缺乏管理能力与经验。对于银行，主要是监管不利造成的风险。“物”的风险来源于两个方面：第一，确立供应链金融业务商品准入的风险；第二，质押监管存在的风险。制度的风险，如在浮动抵押中，没有相关硬性要求等。操作的风险，如上报信息不真实、合同签订混乱等。4.3.3 中信银行供应链金融风险控制以上案例仅仅是中信银行风险控制的一部分，通过相关资料，对其风险控制进行了近一步的分析。总结出以下几点：4. 3. 3.1 建设电子化信息平台针对供应链金融

12、在一定程度上是将信用风险转化为流程的操作风险的特点，为了能更清晰得辨别风险，形成有效的管理网络，中信银行引入了专业的电子信息系统，并有效实现七个“全覆盖” 。分别是客户管理、行业管理、商品管理、业务模式、流程、产品、渠道全覆盖，这样不但能全面掌握成员单位的销售和融资信息，实现质押物品与融资平台信息的共享，自动进行风险预警，而且可以轻松安排生产，通过线上来计划定货，获得收款通知、回执、发货信息。这样能带来以下三点好处：第一，对每个环节的风险更容易定位，将多个环节风险联系起来，形成风险网络化管理；第二，节约了中信银行对核心企业及其上下游中小企业的监管风险评估成本；第三，解决了信息传递过程中由于时滞

13、以及失真导致的判断不准确，使信息获取更方便、快捷。4. 3. 3. 2 细分客户市场，差异化管理中信银行针对不同的行业提供不同的供应链金融服务，通过有针对性得为顾客设计产品，将风险进行分类管理。在汽车行业，供应链金融服务主要包括国内综合保理（基于货物的销售合同，为汽车零部件供应商提供的综合服务）和商票保贴（在审定的贴现额度内，对特定持有人办理商业承兑汇票业务） ；在钢铁行业，按照钢铁厂新建生产基地或扩建项目期间、釆购期间、销售期间三个连续时间段以及针对财资管理等方面要求提供供应链金融服务。中信银行在针对供应链上的中小企业客户服务的体系建设方面，以中小企业市场本身具有的结构特点以及金融方面的各种

14、需求两个维度进行市场细分，针对不同的细分市场，提供差异化服务，这样能有效规避由于客户的群聚效应带来的服务管理和操作风险。虽然中小企业依附于核心企业来进行自身供应链管理，但是由于所处行业的不同，其风险承受能力与管理方式也会有所不同。只有进行市场细分，才能够准确判断客户存在的风险隐患，从而对症下药。在初期，管理成本较高，但是从长期来看，待业务发展到一定的规模之后，对风险的控制就会更为有效，从而为企业带来可持续发展的动力。4. 3. 3. 3 产品设计遵循资金链闭环原则中信银行的产品设计以资金流、物流、信息流封闭运作来控制风险。举例来说，在应收账款质押融资模式中，上游中小企业供应商将其对核心企业的应

15、收账款债券质押给银行，获得融资，中信银行要求核心企业在该行幵立账户，并将购货的款项存入该账户，等到贷款期日止，这些资金就用于偿还中小企业在银行的贷款。在先票后货的融资模式中，银行风险控制主要通过对质物的管理。一般而言，经销商在银行存入初始保证金后银行幵立银行承兑汇票给核心企业，而后经销商将销货款打入银行保证金账户进行赎货，银行通知监管方放货，同时银行释放授信额度，经销商再次存入保证金，银行再幵票，如此循环。这样可以做到一举两得，不但能够控制在供应链金融资金管理流程中的信用风险，使还款得到一定保障，还能够增加额外的存款。当然，如果出现核心企业与中小企业的经营状况不佳，这种方式依旧无法较好得解决信

16、用风险。4. 3. 3. 4 与同行业通力协作，将风险进行部分转移。中信银行通过与同业的平台合作，涉及到商业保险、期货、融资租赁、信托等领域，给企业提供更加深入的供应链服务，带来产品增值。同时，锁定某个行业的上下游全部企业，为其提供一整套的供应链金融服务。这样，能将自身所必须承担的为供应链提供资金风险转移一部分给其他同业，同时通过金融产品的多种组合，来弱化某一种产品的风险爆发力。4. 3. 3. 5 对各个环节的资料进行严格核查中信银行对各类文件以及相关信息进行层层核查。例如，其对核心企业及上下游企业交易的真实性进行审查，涉及到票据的买方付息、票据贴现、商业承兑汇票时通过加强票据版别、防伪暗记等来防范票据造假产生的风险。在风险控制上，除了授信申请人的信用风险控制外，中信银行供应链金融业务更注重系统性风险和操作风险的控制。通过自身专业的流程控制，真正实现了授信业务的过程管理。核心企业的经营波动很容易体现在上下游客户融资业务环节之中，在系统性风险发生之前，信息系统能够实现预鳘，中信可以及时采取措施应对，这是与传统信贷业务非常不同的地方。4.3.4 中信银行供应链金融风险管理中存