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1、Copyright 2006. Citigroup Inc. CITIGROUP and the Umbrella Device are trademarks and service marks of Citicorp and its affiliates and are used and registered throughout the world.Citigroup Global Transaction Services国际贸易融资中的风险控制与防范国际贸易融资中的风险控制与防范 Jul 2006 Jul 2006 go to View, Header and Footer to set
2、 date1内容简介内容简介 国际贸易中风险主要来源分析(货物流与资 金流的不对称) 国际贸易的发展趋势 各种贸易结算方式的风险防范度 与花旗银行合作的益处 信用证项下的条款要点 信用证项下的单证要点 备用信用证/保函项下的要点 go to View, Header and Footer to set date2BUY-SELL BUY-SELL AgreementAgreementImporterImporterExporterExporterCash in AdvanceOpen AccountDoc. CollectionDoc. Letter of Credit货物流和资金流的对流货物
3、流和资金流的对流利弊先收款风险小或无先发货收款风险大银行保管单据买方商业风险银行付款承诺单证风险结算方式结算方式利弊先付款货物风险大先收货风险小或无货到付款风险较小货到付款单据和货物不 对称风险go to View, Header and Footer to set date3货物流和资金流中的环节与要点货物流和资金流中的环节与要点DDUDDP出口商货权转移后的一些问题:货权转移后并非立即收款；买方若没办理（足额）海上（或其它）运输保险；买方自身的商业风险；托收行或开证行的不审慎；买方所在地的国家风险；。Ex Works货物风险转移给买方FOB CFRCIF注意：货物流和资金流在时效上的差异
4、出口方（中国） 进口方（海外）海关（海外）货物风险转移给买方货物流资金流进口商资金转移后的一些问题:货权没有彻底转移（开证行或买 方）；出口商办理的海上（或其它）运 输保险不充分；货物有缺陷（暇疵）；偿付行安排不规范；。go to View, Header and Footer to set date4银行介入的理由银行介入的理由 信用证通知：确认开证行和审证 出运前融资：打包贷款 出运后融资：议付和出口押汇（有/无追索权） 出口跟单托收 出口应收帐款融资（出口保理）出口业务（银行提供的服务和融资安排） 进口业务（银行提供的服务和融资安排） 信用证开证：对卖方的付款承诺（单证一致） 提货担保：
5、货到单据未到 / 正本提单遗失 进口融资： （有/无信托收据） 进口跟单托收项下融资 进口应付帐款融资 备用信用证/保函业务 go to View, Header and Footer to set date5贸易产品概览贸易产品概览SalesProcurementDeliveryProcessingPost SalesTransportDistributionVendingEnd-User123456789Processing Settlement Documentary LCs Standby LCs Advance Payments GuaranteesFinancing PO Fina
6、nce Suppliers Finance Pre-Export Finance Forfaiting Commodity Trade FinanceInformation EB/EDI/InternetProcessingFinancing Inventory Financing Commodity Trade FinanceRisk Mitigation Third Party Structures InsuranceDSO Reduction Document Preparation ServicesProcessingSettlement Documentary Collections
7、 LC AdvisingFinancing Receivables Purchase Pre-Export Financing Forfaiting Advances Under LCs Discounting Bills Risk Mitigation LC Confirmations Insurance Reimb Undertakings Commodity Trade FinanceInformation EB/EDI/InternetProcessingSettlement VAT/Customs Bonds CollectionsFinancing Receivables Purc
8、hase Pre-Export Financing Commodity Trade FinanceProcessingFinancing Receivables Purchase Distributor FinanceRisk Mitigation Third Party Structures InsuranceTransaction Transaction Processing and Processing and SettlementSettlementFinancingFinancingInformationInformationRisk Mitigation and Risk Miti
9、gation and Credit Credit EnhancementEnhancementgo to View, Header and Footer to set date6国际贸易之与世俱进三大要素的和谐可促进国际贸易发展及抵御风险: 发展历程发展趋势物流1492年，哥伦布发现新大陆，从此 打通了全球航道。海运成了主体物 流载体。 制造商和贸易商多元化分布。全球化采购和供应链的普遍使用，比如 IT产业和汽车制造业（上、中、下游企 业紧密相连）。资金流19世纪开始出现了现代版的跟单信用证。跟单信用证和备用信用证（保函）保障 付款。 新型应收帐款管理。信息流20世纪末，INTERNET的普及
10、化 推动了电子交单和网上银行一体化服务(融资)。用强大的电子贸易平台来处理单据、货 物、资金。go to View, Header and Footer to set date7供应商融资(多个供应商)go to View, Header and Footer to set date8供应商融资(多个买家)go to View, Header and Footer to set date96) 向银行付款，或承 兑商业汇票跟单托收3) 递交托收单据 Border 边 界 1) 销售合同 2) 货物出运 Drawer出 票 人 (出 口商) Drawee受票人 ( 进 口 商) Remittin
11、g Bank寄单 行 Export出口Import进口Collecting Bank托 收 行 4)递交托收单据5) 提示单据， 并通知客户付 款放单 (D/P) 或承兑(D/A)放 单，7) 付款 8)付款 (扣除费 用) n主要方式为：D/P 和D/A （国际商会URC522）Normal D/P D/AIrregular（风险来源） D/P XX daysgo to View, Header and Footer to set date10开证行受益人申请人通知行/ 议付行/ 付款行/ 保兑行(2)申请开立信用证 (3)开具信用证(4)通知信用证(1) 合同谈判(6) 递交单据 (8)并
12、递交单据 (11) 放单 (7) 审核+议付/付款/承兑(9)审 核/ 付款(10) 付款(5) 发运货物跟单信用证流程信用证三大原则 独立原则(欺诈例外) 单据原则 严格相符原则(单证/单单)go to View, Header and Footer to set date11信用证所涉各方关系nL/C - Issuing Banks Payment Undertaking (Conditional: Documents strictly in compliance with L/C terms)买方 (申请人)卖方 (受益人)基础层:合约购销合同/协议不可撤销的信用证开证行卖方 (受益人)
13、主体层:信用证衍生层:信用证相 关的各种关系通知行贴现行议付行保兑行偿付行go to View, Header and Footer to set date12n常用信用证种类 假远期信用证：远期信用证，但对受益人作即期付款。主要是对申请人作进口融资。转让信用证：由于有中间商的存在，信用证需要被转让给第二受益人（生产厂商)。可转让项目: 信用证金额 / 规定的任何单价 / 到期日 / 最后交单日期 / 装运期背对背信用证：原因与转让信用证同，但中间商生产厂商过河拆桥，而作自身保护。对开信用证：一般为边境贸易时使用。循环信用证：用于定期等值的进口货物，省去多次开证手续。“红色条款”信用证：此乃开
14、证行对出口方银行的出货前融资（类似打包贷款）。备用信用证：一般支持融资担保。国际贸易结算方式n特殊信用证种类 议付信用证:审核出口单据并照付对价(主要对汇票),议付行即成为善意持有人。承兑信用证：对远期单据进行承兑(主要对汇票)。付款信用证：审核出口单据并付款(一般对发票)。延期付款信用证：对远期单据进行承兑(主要对发票)。保兑信用证：保兑行承担开证行责任，担保开证行的商业风险，及所在国的国家风险。go to View, Header and Footer to set date13n议付信用证 特性一:市场操作与理论要求（审单加照付对价）相异 特性二:议付信用证的天赋功能未能尽展 银行融资:
15、有追索和无追索n延期付款信用证 各国法律的不同 法律专家意见n信用证加保 明保 暗保 n出运前融资 出口:打包贷款(出口商履约/交付货物风险) 进口:进口融资(有/无信托收据) 信用证融资的一些焦点问题go to View, Header and Footer to set date14花旗银行网络覆盖 全球，区域和中国 全球最大的金融服务机构花旗集团的一员, 在一百多个国家为超过一亿的客户提供 广泛的金融产品服务。在亚洲、拉美、中东欧、中东和非洲的贸易网络覆盖多达80个国家。 已在亚洲18个国家开展业务，90% 的员工来自当地 提供全球领先的多样化金融产品和服务 拥有包括政府、金融机构、公司和个人用户在内的最广泛的顾客群花旗集团中国成立于1902年，一百年来我们一直致力于提供优质的金融服务和对 金融产品的不断创新，实现在中国拓展一流金融服务的承诺。go to View, Header and Footer to set date15环球交易服务部花旗集团环球交易服务部（GTS）为全球的金融机构和企业客户提供全球领先的现 金管理、贸易融资和证券服务。拥有独一无二的全球最大网络，分行遍及100多个国家，代理行多达3000多家，更 有花旗银行在进出口两地的贸易专家支持，从而能够高效、安全、专业地处理国际 贸易业务。花旗银行的区域操作中心保证了我们对大量或大笔贸易
