证券投资分析出题方法

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1、1证券从业资格考试证券从业资格考试证券投资分析证券投资分析 出题方法揭秘出题方法揭秘一、根据重大法律、法规、政策一、根据重大法律、法规、政策 出题出题现代经济是法治经济，证券市场 尤为突出。证券法规既是证券从业资 格考试统编教材的重点内容，也是证 券从业资格考试的重点内容，更是学 员将来证券执业的第一守则。进入一 个市场，首要的是了解这个市场的 “游戏规则”。证券市场的“游戏规则” 当然就是相关的重大法律、法规和政 策了。 应试学习当中，学员可以专门学 习相关的重要法律、法规和政策，如 证券法、证券投资基金法等 等。学员也可以采取在指定教材的学 习当中，重点关注教材当中相关法律、 法规知识的办

2、法。 根据法律、法规和政策出题，判 断、单选、多选等各种题型都可以出 题，这部分的内容是相当多的。出题 方式既可以就法律、法规本身出题， 也可以就法律、法规政策的内容出题。例如： 1.根据 2003 年 3 月 10 日十届全 国人大一次会议通过的国务院机构 改革方案，财政部原有关国有资产 管理的部分职能，转移至新设的国务 院直属特设机构国有资产监督管 理委员会。（ ） A.正确 B.错误 2.中国人民银行于（）颁布了 中国人民银行关于完善人民币汇率 形成机制改革的公告，以此确立了 人民币“以市场供求为基础的、参考 一篮子调节的、有管理的”浮动汇率 制度。 A.2006 年 7 月 21 日

3、B.2007 年 7 月 21 日 C.2005 年 7 月 21 日 D.2004 年 7 月 21 日 3.2006 年 6 月 30 日，中国证监 会发布的（ ）是融资融券业务的基 础性指导文件。 A. 融资融券交易风险揭示书 必备条款 B. 融资融券合同必备条款 C. 证券公司融资融券试点管 理办法 D. 证券公司融资融券业务试 点内部控制指引 4.2005 年 10 月 27 日，十届全国 人大常委会第十八次会议审议通过了 新修订的中华人民共和国证券法 和中华人民共和国公司法（以下 简称两法），两法修订的主要内容和 基本精神是（ ）。 A.积极稳妥推进市场创新 B.切实加大对投资者的

4、保护力度 C.促进证券公司的规范和发展 D.完善证券发行、上市制度 5.上市公司行业分类指引以 （ ）为基本分类单位，规定了上市 公司分类的原则、编码方法、框架及 其运行与维护制度。 A.在中国境内证券交易所挂牌交 易的上市公司 B.在外国境内证券交易所挂牌交 易的上市公司 C.国有企业 D.中央企业 6.证券法第一百七十三条规 定，证券服务机构为证券的发行、上 市、交易等证券业务活动制作、出具 审计报告、资产评估报告、财务顾问 报告、资信评级报告或者法律意见书 等文件，应当（ ），对所制作、出 具的文件内容的真实性、准确性、完 整性进行核查和验证。 A.独立诚信 B.谨慎客观 C.勤勉尽职

5、D.公正公平 7.证券法第二百零七条规定， 在证券交易活动中做出虚假陈述或者 信息误导的，责令改正，处以（ ） 的罚款。 A.5 万元以上 20 万元以下 B.3 万元以上 20 万元以下 C.3 万元以上 30 万元以下 D.2 万元以上 20 万元以下 8.证券法第一百七十三条规 定，证券服务机构为证券的发行、上 市、交易等证券业务活动制作、出具 审计报告、资产评估报告、财务顾问 报告、资信评级报告或者法律意见书 等文件，应当勤勉尽责，对所制作、 出具的文件内容的（ ）进行核查和 验证。 A.真实性 B.准确性 C.完整性 D.权威性 9.1997 年发布的证券、期货投 资咨询管理暂行办法

6、明确对证券投 资咨询机构和证券投资咨询从业人员 实行从业资格审批制度和年检制度， 并对（ ）等方面做出了明文规定。 A.从业条件和要求 B.行为规范 C.责任承担 D.业务管理 10.证券、期货投资咨询管理 暂行办法第二十条及第二十二条分 别规定：证券、期货投资咨询机构及 其投资咨询人员，应当完整、客观、 准确地运用有关信息、资料向投资人 或者客户提供投资分析、预测和建议，2不得断章取义地引用或者篡改有关信 息、资料；引用有关信息、资料时， 应当注明（ ）。 A.出处和时间 B.出处和著作权人 C.出处和引用位置 D.时间和著作权人 二、根据市场限制条件出题。二、根据市场限制条件出题。 证券市

7、场是高度法制化、规范化 的市场，对各种业务都有限制条件， 如证券公司成为经纪商、承销商；公 司首发、增发、配股等等，都有很多 限制条件，这些条件，很容易出题， 多选题最常见，其他题型也可以出。 这种题型往往包含“应具备 的条件是”、“应该”、 “必须”等语言形式。 例如： 1.到期收益率的实现依赖的条件 是（ ）。 A.将债券一直持有至期满 B.票面利息以到期收益率做再投 资 C.债券未持有至期满 D.票面利息以持有期收益率做再 投资 2.证券、期货投资咨询管理暂 行办法第二十条及第二十二条分别 规定：证券、期货投资咨询人员在报 刊、电台、电视台或者其他传播媒体 上发表投资咨询文章、报告或者意

8、见 时，必须（ ）。 A.注明所在证券、期货投资咨询 机构的名称 B.注明个人真实姓名 C.对投资风险做充分说明 D.以上都不对 三、根据概念出题。三、根据概念出题。 证券知识涉及的概念、定义非常 多，而且都是专业化的。这些概念从 外延很广的证券、基金、有价证券到 外延很狭窄的外国债券、股票的市盈 率定价法、超额配售选择权等等，几 乎每门课程每章每节都有。在各科的 考试当中，不可避免地就这些内容出 题。 这种题型相当于非标准化考试的 名词解释。可以从概念的内含、外延、 分类、对比、前提等不同角度出题。 例如： 1.根据终值求现值的过程称之为 （ ）。 A.贴现 B.还原 C.回归 D.还本 2

9、.所谓（ ），是指投资者将债 券持有到期满时的收益率。 A.最终收益率 B.赎回收益率 C.持有期收益率 D.内部到期收益率 3.（ ）又称价格收益比或本益 比，是每股价格与每股收益之间的比 率。 A.收益率 B.市盈率 C.增长率 D.到期率 4. 一般地讲，（ ）是指可以在 一定时期内，按一定比例或价格转换 成一定数量的另一种证券（以下简称 标的证券）的特殊公司证券。 A.不可转换债券 B.普通股 C.可流通证券 D.可转换证券 5.所谓（ ）是指在买入（卖出） 一种资产的同时卖出（买入）另一个 暂时出现不合理价差的相同或相关资 产，并在未来某个时间将两个头寸同 时平仓获取利润的交易方式。

10、 A.套牢 B.套汇 C.套期保值 D.套利 6.（ ）是指为达到理想的保值 效果，套期保值者在建立交易头寸时 所确定的期货合约的总值与所保值的 现货合同总价值之间的比率关系。 A.期货合约比率 B.利差 C. 套期保值比率 D.存差率 7.（ ）又称多头套期保值，是 指现货商因担心价格上涨而在期货市 场上买入期货，目的是锁定买入价格， 免受价格上涨的风险。 A.买进套期保值 B.卖出套期保值 C.锁定套期保值 D.放开套期保值 8.所谓（ ），指经常预测市场 行情或寻找定价错误证券，并借此频 繁调整证券组合以获得尽可能高的收 益的管理方法。 A.直接管理法 3B.主动管理法 C.被动管理法

11、D.间接管理法 9.（ ）是指个人或机构投资者 所持有的各种有价证券的总称，通常 包括各种类型的债券、股票及存款单 等。 A.证券集合 B.证券组合 C.证券数量 D.证券持有 四、根据时间要求出题。四、根据时间要求出题。 证券市场也是时效性极强的市场， 市场的很多规则都有时间限制：交易 所开市闭市有时间规定、上市公司的 信息披露有时间限制、交易资料客户 记录的保存有时间要求，如此等等， 不一而足。时间限制长的如基金管理 人对基金的会计账册要保存 15 年以 上等等。时间限制短的如“集合竞价 是在每个交易日上午 9：25，证券交 易所电脑主机对 9：15 至 9：25 接受 的全部有效委托进行

12、一次集中的撮合 处理”，都限制到了秒，必须分秒不 差。 这种题型内容在教材和试题当中， 会有明确的如“年、月、日、小时、 分、秒”等时间概念。 例如： 1.目前我国沪、深两地证券交易 所均采用集合竞价方式产生开盘价， 每个交易日的（ ）为开盘集合竞价 时间。 A.10：1510：25 B.9：359：45 C.9：159：25 D.9：259：35 2.我国的证券分析师行业自律组 织中国证券业协会证券分析师专业委员会（Securities Analysts Association of China，SAAC）于 2001 年 7 月 5 日在北京成立。（ ） A.正确 B.错误 3.从上述法律

13、法规出台的顺序来 看，中国证监会对证券投资咨询从业 人员的行政监管起于（ ）。 A.1998 年 B.1999 年 C.1997 年 D.1996 年 4.（ ），中国证券业协会证券 分析师专业委员会正式加入国际注册 分析师协会，并当选为该组织的理事 会理事。 A.2001 年 8 月 B.2000 年 11 月 C.2001 年 11 月 D.2000 年 7 月 5.我国的证券分析师行业自律组 织中国证券业协会证券分析师专 业委员会（Securities Analysts Association of China，SAAC）于（ ）在北京成立。 A.2001 年 7 月 5 日 B.200

14、0 年 5 月 7 日 C.2000 年 7 月 5 日 D.2002 年 7 月 5 日 五、根据数量要求出题。五、根据数量要求出题。 证券知识里涉及数量要求的内容 非常多。数量限制包括额度、规模、 比率等等。如股份公司的最低的股本 额要求、基金发起人的资本数量、大 宗交易的数量、董事会决议有效前提 需要多少比率的董事赞成、交易印花税率是多少等等，这些数量要求，选 择题、判断题都可以出题。 这种题型内容在教材和试题中有 明确的数字表示。 例如； 1.2007 年 2 月 27 日，A 股指数 出现有史以来最大的单日下跌，跌幅 超过（ ）。 A.9% B.10% C.7% D.8% 2.从历史

15、上看，A 股和 H 股的相 关性系数在（ ）左右 A.0.60.7 B.0.60.9 C.0.70.8 D.0.50.6 3.会员制证券投资咨询业务管 理暂行规定的第十条规定：会员制 机构应对每笔咨询服务收入按（ ） 的比例计提风险准备金。 A.20% B.5% C.10% D.15% 4.自律规范这部分内容在 CFA 考试中约占（ ）的比例，考生必须 通过，否则无法获得资格。 A.10% B.20% C.5% D.15% 45.VaR 置信度水平通常选择（ ）之间。 A.98%99% B.92%95% C.95%99% D.96%98% 6.据估测，采用现金流匹配法建 立的资产组合的成本比采

16、用资产免疫 方法的成本要高出（ ）。 A.3%8% B.5%8% C.3%7% D. 5%7% 7.WMS 的取值范围为（ ）。 A.1100 B.10100 C.0100 D.0200 8.PSY 的取值范围是 0100，（ ）是空方市场 A.50 以上 B.50 以下 C.50 D.0 9.ADR（Advance/Decline Ratio，涨跌比指标）取值不小于（ ）。 A.0 B.1 C.2 D.10 10.ADR 在（ ）之间是常态情 况，此时多空双方处于均衡状态。 A.00.5 B.0.21.5 C.0.51.5 D.0.52.9 11.ADR 从高向低下降到（ ） 之下，是短期反弹的信号。 A.0.5 B.0.75 C.1.9 D.0.4 六、反向出题。六、反向出题。 就正确的内容反向出题，在判断 题中这种出题方法很常见。其他题型 都可以出题。 如期货交易双方都要开立保证金 账户并存入保证金，而