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1、 谨以此论文献给所有关心和帮助我的老师和朋友们 - 张荔然 我国上市商业银行脆弱性综合评价研究 学位论文完成日期： 指导教师签字： 答辩委员会成员签字： 独独 创创 声声 明明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果， 也不包含未获得 或其他教育机构的学位或证书使用过的材料。 与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。 学位论文作者签名： 签字日期： 年 月 日 - 学位论文版权使用授权书学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解
2、学校有关保留、使用学位论文的规定，有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅。本人授权学校可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索， 可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。同时授权中国科学技术信息研究所将本学位论文收录到中国学位论文全文数据库 ，并通过网络向社会公众提供信息服务。 （保密的学位论文在解密后适用本授权书） 学位论文作者签名： 导师签字： 签字日期： 年 月 日 签字日期： 年 月 日I 我国上市商业银行脆弱性综合评价研究 摘 要 进入 21 世纪，随着经济全球化和金融自由化浪潮的袭来，全球经济特别是金融业有了飞速的发展，
3、 资本大规模跨国流动、 外汇可自由兑换、 离岸金融市场、利率和汇率的自由浮动的形成联合消除了各国金融市场、经济交流之间的障碍，经济全球化的链条已然形成。在这样的全球经济背景下，我国的商业银行面临着来自各方面的机遇与挑战。对外，金融全球化发展的态势，导致大量的国际金融机构， 特别是国际性外资银行的涌入，对我国较为落后的商业银行经营管理提出了新的课题。对内，虽然我国到目前为止并能没有发生过大规模金融危机，甚至银行业危机，但这是存在隐患的。为了寻求新的发展机会，自从 2004 年以来，我国五大国有银行中国建设银行、中国银行、中国工商银行、交通银行、中国农业银行先后进行股份制改革并且在上交所、深交所上
4、市。全国性的中小股份制银行，例如浦发银行、兴业银行也于 2003 年后纷纷步入了上市的行列，谋求新的发展。上市对于我国商业银行来说，不仅意味着资金规模的扩大，也意味着我国商业银行正是步入现代化企业经营模式。 对我国商业银行的经营与发展带来了巨大挑战。在此背景下，研究我国上市商业银行的脆弱性，并提出行之有效的合理化建议是具有时代意义的。 首先，本文在对商业银行脆弱性的内涵进行界定的基础之上，分析了商业银行脆弱性的一般表现以及影响因素，并详细介绍了商业银行脆弱性的基本理论，包括金融脆弱性假说、安全边界说、货币主义角度脆弱性、银行挤兑模型和信息不对称理论。 其次，本文深入挖掘和全面探究了我国上市商业
5、银行脆弱性的宏观、微观和特殊层面的成因。 微观层面，上市商业银行脆弱性的形成是由于商业银行的信贷结构不合理、产权制度缺陷以及过度的金融创新造成的。宏观层面，宏观经济的发展状况、 金融自由化的程度和银行间的竞争程度和形态都是决定上市商业银行脆弱性的重要宏观因素。特殊因素层面，我国企业软预算约束发展模式、国家控制型的金融体制以及我国特殊的金融生态环境都深深的影响着我国上市商业银行脆弱性的形成与发展。 接着， 本文从宏观角度出发， 构建了我国上市商业银行体系宏观脆弱性指数，选取了 11 个宏观经济和银行部门指标通过动态因子分析法对我国 1996 年-2011年 15 年来的上市商业银行体系宏观脆弱性
6、进行评价。通过分析得出，我国上市商业银行体系宏观脆弱性呈现逐年下降趋势，影响因素包括银行体系风险因素、货币及信贷因素等。 然后，本文从微观角度入手，选取了 15 个指标运用熵值法、灰色关联法和II 主成分分析法“三维一体”的评价方法对我国 2009 年-2011 年 10 家上市商业银行微观脆弱性进行评价排名和分析。通过分析得出，国有股份制商业银行脆弱性高于中小股份制商业银行，较多的不良贷款、较低的盈利能力和较低的流动性是造成单个商业银行脆弱性的主要原因。 最后，本文根据实证分析结果，从宏观、中观、微观三个层面提出了分散和化解我国上市商业银行脆弱性的对策建议，促进我国银行业的稳定发展。 本文的
7、创新性体现在对我国上市商业银行进行了宏观和微观两方面的综合评价。 第一， 学术界目前针对我国商业银行改制上市后的脆弱性研究是很鲜见的。第二， 国内学者对银行脆弱性研究大都集中在对银行脆弱性的测度、成因分析以及预警体系建立，对商业银行宏微观脆弱性进行评价的比较少。因此，对我国上市商业银行脆弱性进行综合评价是具有创新性的。 关键词：上市商业银行；银行脆弱性；综合评价；动态因子分析； “三维一体” III Comprehensive Evaluation on Fragility of Listed Commercial Banks in China Abstract In the 21st cen
8、tury, Along with the tide of economic globalization and financial liberalization, global economy especially the financial industry had a rapid development. In order to seek new development opportunities, since 2004, Chinas big five state banks, BOC, CCB, ICBC and ABC successively listed on the Shenz
9、hen Stock Exchange and the Shanghai Stock Exchange. Since 2003, medium-sized joint-stock Banks, such as SPDB and CIB were going to list on. The first chapter defines the connotation of commercial banks fragility, and then analyzes the general performances and influencing factors of commercial banks
10、fragility. Then this essay introduces the relevant theories of fragility of commercial banks. The second chapter analyzes the reasons lead to fragility of commercial banks in China. From micro perspective, the formation of commercial banks fragility is due to industry characteristics of commercial b
11、anks, unreasonable credit structure, defects of property right and excessive financial innovation. From macro perspective, the reasons include macroeconomic development, financial liberalization and banking competition. From special perspective, the reasons include enterprises soft budget developmen
12、t mode, state controlled financial system and special financial ecological environment in China. The third chapter builds a fragility index is built by using Dynamic Factor Analysis method to analyze the fragility of bank system in China from 1996 to 2011 from a macro perspective. We can conclude th
13、at the fragility of listed commercial banking system present a downward trend year by year. The factors include banking system risk, monetary and credit factors, etc. The forth chapter analyzes the fragility of 10 listed commercial banks from 2009 to 2011 through Entropy Method, Grey Correlation Met
14、hod and Principal component analysis from a micro perspective. We can conclude that the fragility of state-owned commercial banks is higher that small and medium-sized joint-stock commercial banks. The micro reasons include non-performing loans, lower profitability and liquidity. The fifth chapter g
15、ives the suggestions on solving problems of fragility of listed commercial banks in China from macro, meso and micro level. The innovation of this essay embodied in macro and micro comprehensive IV evaluation of commercial banks fragility. Firstly, there is rare essay aimed at fragility of listed commercial banks in China. Secondly, domestic researches are mainly focus on causes and measures of the fragility, and construction of fragility warning system. Essays focus on macro and micro fragility is rare. Therefore, comprehensive fragilit
