木工机械行业投资分析报告

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1、木工机械行业投资分析报告木工机械行业投资分析报告 1、木工机械简介及分类、木工机械简介及分类 木工机械是指在木材加工工艺中， 将木材加工的半成品加工成为木制品的一类机床。 家具机械是木工机械的重要组成部分， 木工机械行业是家具工业、 建材工业与装修等行业的基础产业。 木工机械按产品分类可分为如下类别： 表表 1、木工机械行业产品类别、木工机械行业产品类别 分类分类 介绍介绍 原木加工机械 旨在对原木进行初道的加工处理的机械，如锯切、去木皮、除湿等，有大型圆锯机、皮带锯、旋切机等。 木板制造及加工机械 实木板及人造板（胶合板、中密度板、刨花板等材料）的制造机械，并对板材的表面进行处理，以供家具加

2、工所用板材的前道加工程序用的机械，如拼板机、指接机、冷热压机，覆面机等。 家具制造机械 包括板式家具、办公家具、实木家具以及其它木制品加工制造需要用的机械，有手动、半自动、全自动之分。品种繁多，涉及面广。从锯切、成型、仿形、 钻孔、开榫槽、拼接组合、涂胶、上漆到包装等各方面，均可由机械完成。 地板、墙裙 板、墙板的生 产设备 主要机械设备有单片锯、四面刨、双头铣床、砂光机、滚涂机、UV。 数据来源：公开资料整理 按加工功能分类，木工机械设备主要分为如下几种： 表表 2、木工机械设备分类、木工机械设备分类 分类分类 主要设备主要设备 锯切 圆盘锯（又叫风车锯） 、皮带锯、单片纵锯、多片锯、推台锯

3、、开料锯、双头锯等。 旋切 卡旋切机、无卡旋切机、木材剥皮机等。 车床 普通车床、仿形车床、背刀车床、数控车床等。 刨床 普通平刨、斜口平刨、自动平刨等。 铣床 立轴铣、立式镂铣机、吊镂机、气动吊镂机、修边机、双头铣、梳齿机、开榫机、 数控雕刻机等。 砂光 普通砂带机、立卧砂带机、震荡砂带机、砂边机、砂光机、重型砂光机、底漆砂光 机、高架砂光机、异形砂光机、气鼓砂、千叶轮砂、海绵轮砂、盘式砂光机、推台 砂光机等。 钻孔 立式台钻、卧式台钻、立式排钻、卧式排钻、立式多孔钻、单排钻、多排钻、铰链 专用钻等。 压力胶合 冷压机、热压机、气动组装机、电动组装机、液压组装机、接长机、拼板机、涂胶 机等。

4、 表面处理 贴纸机、封边机、热转印机、真空覆膜机等。 油漆涂装 底漆砂光机、喷涂机、静电喷涂机、滚涂机、 UV 干燥机、淋幕机、粉尘清除机、 皮带流水线、烤漆箱等。 木材处理 木材烤干机、木材调节湿度机、补板机、木材测湿仪等 数据来源：公开资料整理 全球木工机械市场主要分布在欧洲、亚太地区和北美地区。2011 年全球木工机械行业的总规模达到 137.06 亿美元，5 年年复合增长率 13.70%。近年来全球新兴工业国家全力发展木材加工行业，使得木工机械市场快速转移，其中中国大陆与越南市场的成长最显著。 就全球木工机械市场来看，欧盟是最大的木工机械进口区域，其次是亚洲。进口木工机械的主要国家包括

5、中国、美国、德国、俄罗斯和法国；出口木工机械的主要国家包括德国、意大利中国和日本。其中中国在全球木工机械市场中的地位日趋重要，既是主要出口国，又是主要进口国， 国内低端市场基本自给， 中高端市场依靠国外进口。 国内企业若能打开高端市场，将取得更为广阔的市场空间。 图图 1、2006-2011 年世界木工机械行业规模（单位：亿美元）年世界木工机械行业规模（单位：亿美元） 数据来源：公开资料整理 图图 2、2010-2013 年欧洲木工机械行业规模（单位：百万欧元）年欧洲木工机械行业规模（单位：百万欧元） 数据来源：公开资料整理 2、世界各国木工机械行业发展情况、世界各国木工机械行业发展情况 2.

6、1 欧洲：市场份额最大，德国、意大利处于行业领先地位欧洲：市场份额最大，德国、意大利处于行业领先地位 欧洲一直是木工机械行业所占市场份额最大的地区。据测算，2011 年全球木工机械行业需求为 137.06 亿美元，同期欧洲所占市场份额为 59 亿欧元。按 2011 年汇率换算，欧洲市场份额大约为 58%。 木工机械行业内大约有 1000 家规模以上的企业，雇佣工人大约 35000 人。欧洲内德国和意大利的市场份额最高，如下图所示： 图图 3、欧洲各国木工机械市场份额、欧洲各国木工机械市场份额 数据来源：EUMABOIS，兴业证券研究所 在行业的不断发展中，德国和意大利的龙头企业起到了不可替代的

7、引领作用。1934 年意大利比雅思公司将多轴排钻床最早投入市场，当时采用的孔距为 32mm，至今仍沿用这一孔距作为国际板式家具的标准孔距；1950 年，德国依玛公司发明了直线封边机，1954 年发明了自动封边机； 1968 年， 意大利 SCM 公司研制了用于加工木窗的柔性制造系统 FMS （Flexible ManufactureSystem） ，开创了木材工业应用柔性制造系统的先河；1977 年德国依玛公司发明了曲线封边机。经过近几十年的探索和革新，不论从产品的质量、品种、产量还是销量上，德国和意大利的木工机械产品都处于世界领先水平， 在国际上享有极高的声誉。 由于这些企业紧密跟踪世界木材

8、加工行业的技术发展和市场需求，选择采用最先进的机械及自动化技术， 结合自身行业的特点和一丝不苟的严谨作风， 使他们的技术和产品始终站在木工机械的最前沿。 l 德国是木工机械行业领先的国家德国是木工机械行业领先的国家 行业内普遍认为，德国的木工机械占世界市场的 27%左右。2012 年，全球木工机械行业的市场规模约为 123 亿欧元 （折合人民币为 1006 亿元） ， 德国木工机械的总产值在 2532 亿欧元之间，按照现在的汇率，德国木工机械的产值应在 262 亿元人民币左右，德国所占比例略微下降 1%。德国木工机械的最大特点是销售全球化和数控信息化高档次产品。世界五大木工机械制造企业有三家在

9、德国（豪迈、威力和依玛） ，他们的销售网点遍及全世界。德国木工机械的总体特点是大型化、高速化、自动化，世界上各种顶级木工机械产品都是德国制造的。 豪迈集团豪迈集团： 德国豪迈集团是全球最大的木工机械供应商， 主要生产各种板式家具的木工机械，兼营建筑机械的基础产品以及木屋加工机械。 其产品销售和代理商已遍布全球 100 多个国家和地区。豪迈的迅速发展壮大，主要得益于其强劲的技术团队。作为世界木工机械的龙头企业，不论从单一的木工机械产品，还是完整的生产线来看，其技术水平之高，品质之精良是其他公司的产品所不能比拟的。 另外， 拥有全面而完善的服务体系也是豪迈集团走向全球化的重要原因之一。德国豪迈十分

10、重视中国市场，1998 年在上海松江建立了生产基地，2000年与香港金田木业机械有限公司合作组建金田豪迈木业机械有限公司， 专门从事德国豪迈产品的销售工作，金田豪迈现已成为德国豪迈旗下经营规模最大的子公司之一。 图图 4、2005-2014 德国豪迈集团营收和净利润变化德国豪迈集团营收和净利润变化(单位：百万欧元单位：百万欧元) 数据来源：公司资料，兴业证券研究所 50 年历史的豪迈集团创造出了多项世界第一：1962 年世界上第一台应用热熔胶技术的封边机；1967 年世界上第一台含双端铣定尺的组合式双端封边机；1974 年世界上第一台带 NC轴控制的双端开榫机；1977 年世界上第一台应用白乳

11、胶涂胶系统的软成形封边机。 依玛集团：依玛集团：德国依玛集团成立于 1951 年，已有 60 多年的历史。该集团是国际最知名的跨国木工机械制造商之一，在美国、加拿大、新加坡、意大利、法国、波兰、俄罗斯、西班牙都设有分公司。在全球范围内集团的员工数量已超过 820 人，产品远销全球 60 多个国家和地区。依玛有丰富和多方位的系列产品：高速边缘处理技术的单边机、用于工业生产的机械加工中心以及根据客户的要求专门定制的生产线等。它最具特色的四大类产品是 CNC 加工中心、实木家具制造设备和组装机、地板生产线、厂内运输机械等。 威力集团：威力集团：德国威力集团创建于 1905 年，是一家已有百年历史并具

12、有几十年实木加工设备生产经验的木工机械制造商。除母公司外, 威力集团旗下还有万可、格列康、顶特、锐马和威力方案等 5 个子公司, 其主要产品在各自领域均处于世界领先水平。灵活、经济的设计方案及“德国制造”品质是威力集团最重要的成功因素。 威力的营销公司遍及美国、 英国、 日本、澳大利亚、新加坡、瑞典和中国,有超过 6 万的客户群分布在全球 100 多个国家和地区，每年约有 800 多吨的零配件被发往世界各地。 威力的系列产品可加工制造如地板、 标准木门窗、家具、条形木门窗、指接板、拼板等产品。完美协调的刀具系统和围绕生产装备的全套外围设备及恰当的软件设计使得产品系列更加充实。 l 意大利市场份

13、额正在缩减，但仍居于领先地位意大利市场份额正在缩减，但仍居于领先地位 进入 21 世纪，意大利木工机械已经出现连续几年的滑坡，在国际上所占的份额已经从以前的 18%下降到目前的 14%左右。但意大利木器与木工加工机械行业协会提供的最新资料表明，2012 年，在大多数机械行业不景气的情况下，木工机械行业产值减少 7.5%，达到 15.71亿欧元，出口减少 3.7%，出口额达到 12.31 亿欧元，显示意大利的木工机械行业仍在处于较不景气的局面。 由于意大利的木工机械产值统计没有计入人造板机械， 故意大利木工及人造板机械的实际产值要高于这个数字， 估计比实际产值略高一些。 意大利拥有 300 多家

14、木工机械和刀具制造商，以家族式的中小型企业为主，但也不乏像 Biesse 和 SCM 集团这样的木工机械行业中的知名企业。 意大利的木工机械制造业重视高新技术的发展与应用， 能够较好与国际需求相接轨，其核心竞争力优势明显：产品质量高；可提供各种技术方案来适应顾客的需求；提供售前咨询和辅导培训；售后服务体系完善，销售网络覆盖面广；与竞争对手相比具有更好的性价比等。因此获得了巨大的成功。 意大利比雅思集团：意大利比雅思集团：意大利比雅斯集团成立于 1969 年，在全球范围内约有 2800 名员工，仅在意大利就有超过 100000 平方米的生产面积。从公司成立伊始就致力于生产和研发用于加工家具、玻璃

15、、石材、金属的机械产品。比亚斯的木制品部（Biesse Wood Division）是集团的重要分支之一。针对开料、封边、钻孔、砂光、镂铣、填装等工序，比雅思都能提供高品质的单一机床或完整生产线。 此外， 还可以根据客户的不同需求定制交钥匙工厂的设计及全方位的实施方案、大型的工控平台、高精度的数控机床，甚至单一的控制组件，旨在向客户提供犹如意大利定制西服般合身的最佳技术， 使其生产工艺过程和产品能够适应日益苛刻和多变的市场要求， 在当今竞争已趋于白热化的板式家具市场中占有一席之地。 比雅思的木工机械产品具有高精度、高智能化程度、高安全系数等特点。集团现已在全球 30 多个国家和地区组建了生产和

16、销售网络，在保证售后服务的同时，也便于收集更多的市场信息，从而更好地为设计和研发新产品做准备。在绿色、节能、环保概念的引领下，比雅斯依然走在了行业的前面。例如，如何使废料的重新使用率达到最大，如何在最大程度上降低能耗以及如何减少 CO2 的排放等课题都是他们探索的方向和目标。 图图 5、2005-2014 意大利比雅斯集团营收和净利润变化（单位：百万）意大利比雅斯集团营收和净利润变化（单位：百万） 数据来源：公司资料，兴业证券研究所 意大利意大利 SCM 集团：集团：意大利 SCM 集团是全世界木工行业的先驱和意大利木工机械行业的龙头企业，木工机械销量雄踞全球之冠，70以上的产品用于出口，在过去的 60 年里,公司已累计销售 200 多万台木工机械产品。SCM 集团在全世界拥有 24 个生产加工厂和 25 个国外分支机构，共计 3000 多名员工。他们的产品遍及全球 130 多个国家和地区，年总销售额超过7 亿欧元。SCM 有非常广泛的产品系列：从通用木工机械到家具、门、窗的整个生产线的全系列产品。同时，公司还生产用于加工塑料、石材、玻璃等机械产品。 （年营业额 7 亿欧