发行上市业务概况

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1、深圳证券交易所 PPT 深圳证券交易所 PPT 发行上市业务概况 及本次改革带来的变化 深圳证券交易所 PPT 主要内容 发行上市业务规则体系发行上市业务规则体系 发行上市业务分工发行上市业务分工 发行上市业务流程发行上市业务流程 本次改革带来的变化本次改革带来的变化 发行发行上市上市业务风险案例分析业务风险案例分析 温馨提示温馨提示 深圳证券交易所 PPT 发行上市业务规则与指南 深圳证券交易所股票上市深圳证券交易所股票上市规则规则（20122012年修订）年修订） 深圳证券交易所创业板股票上市深圳证券交易所创业板股票上市规则规则（20122012年修订）年修订） 深圳证券交易所上市委员会深

2、圳证券交易所上市委员会工作工作细则细则（20122012年修订）年修订） 深圳市场首次公开发行股票网上按市值申购实施办法深圳市场首次公开发行股票网上按市值申购实施办法（深证上（深证上 20132013456 456 号）号） 深圳市场首次公开发行股票网下发行实施细则深圳市场首次公开发行股票网下发行实施细则（深证上（深证上20132013 455 455 号）号） 深圳证券交易所股票上市公告书内容与格式指引深圳证券交易所股票上市公告书内容与格式指引（20132013年修订）年修订） 深圳证券交易所网下发行电子平台用户手册深圳证券交易所网下发行电子平台用户手册（主承销商版（主承销商版V3.0V3.

3、0） （投资者版（投资者版V3.0V3.0） 深圳证券交易所首次公开发行股票发行与上市指南深圳证券交易所首次公开发行股票发行与上市指南 （20132013年修订）年修订） 上述发行上市业务规则与指南均可在本所官方网站（）法律/规 则栏目下载最新版本 3 深圳证券交易所 PPT 发行与上市业务的分工 深交所深交所 上市推广部发行申请受理、上市申请受理及上市审核、信息披露审 查、业务协调 系统运行部挂牌、交易系统接收委托 电脑工程部网下发行电子平台管理及证书制作 信息管理部中签数据查询 财务部收取上市初费 中国结算深圳分公司中国结算深圳分公司 登记存管部股份登记与托管 资金交收部资金结算、网下电子

4、化发行 系统运行部市值计算、申购数据处理 信息公司：信息公司：网上信息披露、组织摇号 行政服务公司：行政服务公司：组织上市仪式 发行人和保荐机构：发行人和保荐机构：提出发行、上市申请，履行信息披露义务，保荐机 构（主承销商）组织摇号抽签仪式，参加上市仪式 4 深圳证券交易所 PPT 发行上市业务流程图 刊登招股意向书刊登招股意向书 T T- -5 5日之前日之前 网下初步询价网下初步询价 T T- -2 2日前日前 刊登发行公告，刊登发行公告， 启动发行启动发行 T T- -1 1日或之前日或之前 投资者申购投资者申购 T T日日 冻结申购资金冻结申购资金 T+1T+1日日 申购资金验资、申购

5、资金验资、 配号配号 T+1T+1日日 网上摇号、中签网上摇号、中签 处理处理 T+2T+2日日 解冻申购资金、解冻申购资金、 募集资金划转募集资金划转 T+3T+3日日 发行结束发行结束 T+3T+3日日 办理股份登记办理股份登记 T+4T+4日日 上市审查上市审查 L L- -3 3日之前日之前 上市通知上市通知 L L- -2 2日日 披露上市公告书披露上市公告书 L L- -1 1日日 上市上市 L L日日 深圳证券交易所 PPT 本次改革带来的变化 市场化发行带来新股证券市场化发行带来新股证券代码代码的的申请与申请与分配方分配方案的调整案的调整 市场化定价及市场化定价及自主自主配售带

6、来网配售带来网下发行实施下发行实施细则的修改细则的修改 市值申购带来网上发行实施办法的修改市值申购带来网上发行实施办法的修改 信息披露要求改变带来上市公告书内容与格式指引的修改信息披露要求改变带来上市公告书内容与格式指引的修改 突出上市公司带来上市突出上市公司带来上市仪式的仪式的简化简化 深圳证券交易所 PPT 新股代码申请与分配方案的变化 改革内容：发行人过会后即核准发行，延长核准文件的有改革内容：发行人过会后即核准发行，延长核准文件的有 效期至效期至1212个月，新股发行时点由发行人自主选择个月，新股发行时点由发行人自主选择 本所拟调整新股本所拟调整新股证券证券代码的代码的申请与申请与分配

7、方案分配方案 按照招股意向书刊登日顺序分配，同一日刊登招股意向书的按 申请的先后顺序分配； 如顺序分配至尾数为4的代码，则可选择跳过该代码，如选择跳 过，则顺序分配下一个代码； 后面的发行人可选择已经被跳过的尾数为4的代码或者顺序分配 的代码； 尾数不为4的代码不能选择跳过。 深圳证券交易所 PPT 网下发行业务的具体变化（一） 改革内容：改革内容：证券发行与承销管理办法证券发行与承销管理办法取消了参与询价取消了参与询价 的投资者应在证券业协会登记备案的相关的投资者应在证券业协会登记备案的相关规定规定 投资者投资者只需只需在网下发行电子平台在网下发行电子平台通过主承销商通过主承销商完成相关资料

8、的登记完成相关资料的登记 备案及资料更新备案及资料更新 投资者应当于初步询价截止日前一交易日12：00前在网下发行 电子平台完成配售对象信息的登记备案工作 投资者及配售对象的信息以在网下发行电子平台登记备案的数 据为准 改革内容：改革内容：改革意见与证券改革意见与证券发行与发行与承销管理办法承销管理办法 均取消了询价对象的均取消了询价对象的概念概念 网网下发行下发行实施细则中将询价对象全部修订为实施细则中将询价对象全部修订为投资者投资者 深圳证券交易所 PPT 网下发行业务的具体变化（二） 改革内容：新股配售引入主承销商自主配售机制，提高主改革内容：新股配售引入主承销商自主配售机制，提高主 承

9、销商的自主配售空间承销商的自主配售空间 增加初步询价开始前主承销商与投资者双向选择验证流程增加初步询价开始前主承销商与投资者双向选择验证流程 投资者的相关信息将由以往的全部主承销商共享模式改为私有模 式 对于符合事先公告报价条件的投资者申请参与询价的，主承销商 无正当理由不得拒绝 增加包括投资者自愿锁定期等配售原则的填报功能增加包括投资者自愿锁定期等配售原则的填报功能 投资者除了要填报申购价格、申购数量等信息，还可根据主承销 商公布的配售原则填报其他信息 主承销商在自主配售时结合这些因素进行综合考虑确定获配对象 深圳证券交易所 PPT 网下发行业务的具体变化（三） 改革内容：根据改革内容：根据

10、改革意见改革意见关于老股关于老股转让的转让的规定以及规定以及 网下网上回拨的规定，网下发行数量会网下网上回拨的规定，网下发行数量会根据询根据询价确定的价确定的 价格及网上认购的倍数进行调整价格及网上认购的倍数进行调整 投资者在询价阶段填报的拟申购量也需根据发行数量的变化作出 调整，因此增加在申购日投资者二次录入申购单的流程 改革内容改革内容：改革意见改革意见强化了定价强化了定价及配售过程的披露及配售过程的披露 要求要求，删除，删除了主承销商需向证监会报备投资者报价情况了主承销商需向证监会报备投资者报价情况 的的规定规定 由于发行价格不再需要报备，缩短了询价截止日至申购日的周期， 询价截止日从T

11、-3日顺延一天至T-2日，询价至发行更加紧凑 深圳证券交易所 PPT 网上发行业务的具体变化 改革内容：改革内容：改革意见要求持有一定数量非限售股份的改革意见要求持有一定数量非限售股份的 投资者，才能用资金参与网上申投资者，才能用资金参与网上申购购，网上发行实施办法网上发行实施办法 作了相应修订作了相应修订 明确明确了按市值申购的网上发行了按市值申购的网上发行方式方式 按市值申购指的是投资者必须持有深圳市场非限售A股股份市值1 万元以上和足额的资金，才能参与新股网上申购 这一方式结合了以往单纯的市值配售方式和资金申购方式的优点 在在交易系统中对申购上限作出交易系统中对申购上限作出限制限制 每位

12、投资者网上申购的数量不得超过主承销商规定的上限，且不 得超过本次网上初始发行股数的千分之一，超过部分会被交易系统 拦截 对对持有多个证券账户的投资者作出一定持有多个证券账户的投资者作出一定限制限制 一个投资者只能用一个证券账户进行一次申购，其余申购将被系 统自动撤销 深圳证券交易所 PPT 上市公告书内容与格式的变化 改革内容改革内容：改革意见改革意见增加了发行人控股股东、董监高增加了发行人控股股东、董监高 需要报送的需要报送的承诺承诺 在在上市公告书内容与格式指引上市公告书内容与格式指引中增加了需要报送的各类承诺中增加了需要报送的各类承诺 与说明与说明 改革内容：证监会改革内容：证监会关于首

13、次公开发行股票并上市公司招关于首次公开发行股票并上市公司招 股说明书财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况股说明书财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 信息披露指引信息披露指引，将招股说明书中的财务信息有效期由，将招股说明书中的财务信息有效期由7 7 个月缩短为个月缩短为4 4个月个月 结合已上市公司定期报告的披露要求，对结合已上市公司定期报告的披露要求，对上市公告书内容与格上市公告书内容与格 式指引式指引中财务信息的披露要求进行了相应修订中财务信息的披露要求进行了相应修订 定期报告披露期间刊登上市公告书，披露当期当期的主要会计数据、财务指 标以及下一报告期的业绩预计；非定期报告披露

14、期间，披露上一报告期上一报告期的 主要会计数据、财务指标以及当期的业绩预计 如招股说明书已进行相应披露，则可免于披露 深圳证券交易所 PPT 上市仪式的变化 改革内容：坚持市场化取向，突出上市公司改革内容：坚持市场化取向，突出上市公司 简化上市仪式流程，简化上市仪式流程，取消取消了了“地方政府领导讲话”和“企业向交易“地方政府领导讲话”和“企业向交易 所赠送礼品”环节所赠送礼品”环节 修改后的流程为：修改后的流程为：嘉宾入场嘉宾入场介绍嘉宾介绍嘉宾企业领导讲话企业领导讲话交交 易所赠送纪念品易所赠送纪念品敲钟敲钟 具体参考议程具体参考议程 主持：深交所领导 议程：（1）公司及参加上市仪式的其它人员于上市当日8：45到本所； （2）来宾签到； （3）上市仪式开始，领导与来宾入场； （4）主持人介绍来宾； （5）企业代表讲话； （6）深交所领导向公司董事长赠送纪念品； （7）在大屏幕的提示下，公司领导敲响开市钟； （8）上市仪式结束。 深圳证券交易所 PPT 发行上市业务风险案例分析（一） 发生业务风险的原因发生业务风险的原因 招股书披露有瑕疵，上市过程中被媒体举报 路演及询价不成功，发行失败 经办人员粗心，在操作过程中出现错误 发生业务风险的后果发生业务风险的后果 导致拟上市公司暂缓、中止甚至终止发行，中介机构及人员被证 监会