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1、 国际租赁1 据世界租赁年报统计，年，全球租赁 总额达亿美元，美国、日本、德国分别以 亿美元、亿美元、亿美元位 居前三名，而中国的租赁额只有亿美元。从租 赁业市场渗透率（租赁在固定资产投资中所占比例 ）来看，美国达.，加拿大.，英国 .，德国.，日本.，东欧的罗 马尼亚、匈牙利、捷克也分别达到.、 、.，而中国只有。作为全球租赁业 中心，美国各类租赁公司多达余家，其中 不乏像卡特彼勒、GE商务融资集团、IBM国际租赁 这样的业界巨子。而我国的家金融租赁公司、 多家中外合资租赁公司以及几千家内资厂商类 租赁公司，多数勉强度日，远未形成品牌效应和核 心竞争力。 2 GE副总裁瑞克沃尔夫特说，GE旗
2、下的 医疗健康集团与GE保健融资服务公司 结成了租赁伙伴关系，已成为全球最 大的医疗设备出租商。在美国和日本 市场，分别有和的销售 额是通过租赁方式实现的 .3 权威统计显示，美国租赁业对GDP的贡 献率已超过，而我国仅为万分 之三；发达国家租赁业的市场渗透率 已达，而我国仅为 左右。据业内专家估算，如果市场 完全放开，国内整个租赁市场的交易 额将达上万亿元人民币，其利润空间 接近千亿元人民币。 4 预计，2008年奥运会的设备投资最少 在300亿元左右，可用于租赁的设备可 以达到200亿元左右，如果这200多亿 元的设备都用租赁来获得，按照3%的 租赁行业平均利润率来测算，参与其 中的租赁公
3、司将分到6亿元左右的利润 。 年 月51. 现代租赁的主要类型2. 国际租赁合同 3. 租金计算 4. 国际租赁业务程序 6现代租赁的主要类型一、现代租赁的分类方法二、融资性租赁和经营性租赁 三、单一投资者租赁和杠杆租赁 四、直接租赁、转租、回租 五、国内租赁、国际租赁和租赁的国际业务的几个概念 7一、现代租赁的分类方法划分现代租赁的方法很多，依据不同的标准对现代国际租赁可以作不同的分类、 例如依据租赁的功能和法律性质，可将国际租赁分为 营业性租赁和融资性租赁；依据融资租赁关系中是否含有第三人贷款内容，可将 国际融资租赁分为杠杆租赁和单一投资者租赁；依据融资租赁中资金的来源和租赁的结构，可将国
4、际 融资租赁分为直接租赁、回租租赁和转租赁；依据融资租赁是否含有补偿贸易内容和租金的形式， 可将国际融资租赁分为租金性租赁和综合性租赁等等 。 8二、融资性租赁和经营性租赁 （一）融资性租赁1概念融资性租赁：国际融资租赁是指不同国家的当事人以协议形 式进行设备买卖和货款融资的综合性交易方式；依其协议， 出租人将根据承租人的要求向供应商购买拟出租的设备，按 约对该出租物拥有所有权并将其租赁于承租人使用，承租人 则负有按期偿付租金和维修租赁物的义务，并在租赁期满时 有权按约终止租赁、续展租赁或留购该租赁物。融资租赁具 有投资促进、设备促销、融资、资产管理、资本形态的灵活 转化等功能。92融资性租赁
5、业务的主要特点 （1）至少涉及三方当事人（出租人、承租人和供货商）和两 个以上合同（买卖合同和租赁合同）。（2）支付的租金包括了设备的价款、租赁费、借款利息等较为完整的费用。（3）租期较长。租期一般达到租赁资产使用年限的75以上（一般为310年）。实际上租期基本等于设备的使用寿命。（4）租期一般不可撤销。（5）设备所有权与使用权分离。法律上的设备所有权属于出租人，但经济上的使用权属于承租人。（6）基本租期结束时，承租人对设备一般有留购、续租和退租三种选择权。10 国际融资租赁公约的规定，国际 融资租赁协议中必然含有赋予承租人 选择权的内容，即在协议租赁期届满 时，承租人有权选择终止租赁、续展
6、租赁或以残值留购租赁物，而出租人 对此则无决定权。 11融资租赁交易程序图 12（二）经营性租赁 (Operating Lease) 1概念经营性租赁：又称为”操作租赁”、”营业性租赁”，泛指融资性租赁以外的其他一切租赁形式。这类租赁的主要目的在于对设备的使用。因此，当企业需要较短期使用设备时，可采用经营性租赁形式，以便按自己的要求使用这些设备。经营性租赁与融资性租赁不同，是一种由出租人提供维修管理等售后服务的、可撤销、不完全支付的短期融资行为。2经营性租赁的主要特点132经营性租赁的主要特点（1）合同可中途撤销。（2）租期较短（一般3年一下，远远短于设备有效寿命） ，属于不完全支付（所有权一
7、般最后也不转移）。（3）租赁物件由出租人批量采购，其通用性强并有较好二手货市场。（4）出租人负责提供租赁设备的维修与保养等服务。（5）租金较高。14经营租赁交易程序图 15（一）单一投资者租赁：在一项租赁交易中，凡设备购置成本百分之百由出租人独 自承担的称为单一投资者租赁。这是一般的租赁方式。（二）杠杆租赁1杠杆租赁(Leverage Lease)：又称为”信贷租赁”、“衡平 租赁”，它是指出租人以待购买的租赁设备作为抵押向银行 机构取得贷款设备购置，成本的小部分由出租人投资承担 、大部分由银行等“金融机构投资人”提供贷款补足，再将购 买的设备租赁于承租人，并由承租人以部分租金分期偿还 贷款的
8、融资租赁方式。三、单一投资者租赁和杠杆租赁16 2杠杆租赁主要适用于价值高、时间长的 租赁。其特点是操作相当复杂。目前国际实 践中对于飞机、船舶、钻井平台、卫星系统 的融资租赁多采用杠杆租赁方式进行。 3杠杆租赁的主要优点 4杠杆租赁的特点 173杠杆租赁的主要优点（1）资金门槛低：出租人一般只需投资购置设备所需款项 的2040，即可在经济上（也仅仅在经济上）拥有设备所有权，享受百分之百拥有设备所有权的同等的税收待遇。美国等国家的政府规定，出租人所购用于租赁的资产，无论 是靠自由资金购入的还是靠借入资金购入的，均可按资产的 全部价值享受各种减税、免税待遇。因此，杠杆租赁中出租 人仅出一小部分租
9、金却能按租赁资产价值的l00享受折旧及其他减税免税待遇，这大大减少了出租人的租赁成本。在 正常条件下，杠杆租赁的出租人一般愿意将上述利益以低租 金的方式转让给承租人一部分，从而使杠杆租赁的租金低于 一般融资租赁的租金。183杠杆租赁的主要优点（2）财务杠杆大：设备购置成本的大部分由银行、保险公司和证券公司等金融机构的贷款提供；银行金 融机构提供贷款时，需要出租人以设备第一抵押权 、租赁合同和收取租金的受让权作为对该项借款的 担保。购置成本的借贷部分称杠杆，通过这一财务 杠杆作用，充分利用政府提供的税收好处，使交易 各方，特别是出租方、承租方和贷款方获得一般租 赁所不能获得的更多的经济利益。所以
10、也是融资性 节税租赁。194杠杆租赁的特点（1）贷款人对出租人无追索权。即在承租人无力偿付或拒付租金时，贷款人只能终止租赁，而无权向出租人追索； （2）出租人在购置租赁设备时必须自己支付20的价款，作为其最低风险投资额；204杠杆租赁的特点（3）租期结束时，租赁资产的残值必须相当于原设备 有效寿命的20，或至少尚能使用1年； （4）租期结束后，承租人行使合同规定的购买选择权 时，价格不得低于这些资产当时的市场公平价格。 （）杠杆租赁法律关系的主体为四方当事人，即出 租人、承租人、贷款人和供货人，并目在相关协议 中往往确定相互之间的制约关系和义务关系，这就 需要取得相关国家法律的确认。 21杠杆
11、租赁的特点22杠杆租赁交易程序图 23四、直接租赁、转租、回租（一）直接租赁（二）转租赁（三）回租 24（一）直接租赁 直接租赁：是购进租出的做法，即由出租人用在资金市场上筹 措到的资金，向制造商支付货款，购进设备后直接出租给用户 （承租人）。25（二）转租赁转租赁：就是租进租出。出租人从租赁公司或制造厂商租进设备转租给用户使用。租赁公司在其自身能力较弱、融资技术不太发达、资金来源有限的情况下，往往会采用转租赁，以期利用别家租赁公司条件优惠的融资便利。普通转租赁交易一般由三个合同构成，有三种不同的模式。26转租赁模式（一） 27转租赁模式（二） 28转租赁模式（三） 29（三）回租 回租：指设
12、备物主将自己拥有的部分资产卖给租赁公司，然后 再从该租赁公司租回使用的做法。回租是企业缺乏现金时，为改善其财务状况而采用的一种对企业非常有利的做法。30维修租赁 是介于融资租赁和经营租赁之间的一 种租赁形式.主要指运输工具的租赁， 出租人在把运输工具出租给承租人使 用后，还提供诸如运输工具的登记、 上税、保险、维修、清洗和事故处理 等一系列的服务，因此租金要高于速 效租赁，但低于经营租赁。维修租赁 的出租人一般是制造厂家。31综合租赁 是一种租赁与贸易相结合的租赁方式： 租赁与补偿贸易相结合，即以所租设备产出的产品 偿付租金； 租赁与加工装配业务相结合，承租人以加工应得的 工缴费来作为对租金的
13、支付； 租赁与包销相结合，承租人将所租设备产出的产品 交给出租人包销，出租人应得的租金从包销产品的 价款中扣除； 租赁与出口信贷相结合，出租人把利用所得出口信 贷购买的设备出租给承租人，从而达到降低承租人 租金的一种方式32五、国内租赁、国际租赁和租赁的 国际业务1国内租赁：租赁双方同在一个国家的租赁业务。2跨国租赁：是指分别处于不同国家或不同法律体制下的出 租人和承租人之间的租赁安排。3间接对外租赁：是指一家租赁公司的海外法人企业（合资 或全资）在当地经营的租赁业务。4租赁的国际业务：出租人、承租人同在一个国家，供货人 在另一个国家，租赁双方签订国内租赁合同，出租人与制造 厂商签订国际贸易合
14、同，这种做法称为租赁的国际业务，以 区别供货人与租赁双方同在一个国家，租赁设备为本国制造 的纯国内租赁业务。 33国际租赁合同 一、国际租赁业务中的进出口购销合同1概念租赁业务项下的进出口销售合同：是由出租人作为买方，按 照承租人与供货商磋商达成的条件，就买卖某项设备各方应 享有的权利和应承担的义务，代承租人与供货商签订的、并 由承租人连署签字确认同意的书面协议。二、国际租赁合同 三、贷款合同34二、国际租赁合同租赁合同：是出租人和承租人为租赁一定资产而明确相互权利与义务的协议。租赁业务的法律依据主要表现在租赁合同上，租赁合同是租赁业务众多合同的主要部分。租赁合同的内容往往根据不同的租赁方式而有所差异。租赁合同包括一般性条款和专业性特殊条款两类法律条款。（一）租赁合同的一般性条款（二）融资租赁合同的特殊条款351合同说明条款 （说明出租人应承租人的要求购进经承租人 选定的设备，按照双方共同商定的条款租赁给承租人使用 ） 2合同实施的前提条件条款 （项目批准件、进口许可证和偿还租金保证函等） 3租赁设备条款 4租赁设备的交货和验收条款 （明确承租人是设备技术指标和交付时间的真正确定者，并 提供相应证明文件）；明确供货商和承租人交货的具体安排 和责任） 5
