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1、1澳洋顺昌(002245)LED 外延片及芯片产业化项目可行性研究报告可行性研究报告（2010 年 3 月）一、项目基本情况1.项目名称：澳洋顺昌 LED 外延片及芯片产业化项目。2. 承办单位：江苏澳洋顺昌光电技术有限公司（暂定名，以工商核准名称为准），由江苏澳洋顺昌金属材料股份有限公司和江苏鼎顺创业投资有 相关公司股票走势中国建筑 3.61+0.061.69%澳洋顺昌 17.41+0.201.16%宝 石15.12+0.100.67% 限公司合资设立，注册资本 2.5 亿元人民币，其中，江苏澳洋顺昌金属材料股份有限公司出资以货币出资 23,750 万元，占注册资本的 95%；江苏鼎顺创业投
2、资有限公司以货币出资 1,250 万元，占注册资本的 5%。3. 建设期：本项目前期筹建 2-3 个月；建设期约 20 个月，其中：土地厂房基建12 个月，设备安装调试 8 个月。4. 项目投资来源方案2除股东以自有资金投入的资本金外，本项目其他资金来源拟采用信用担保贷款、设备厂房及土地使用权抵押担保贷款、融资租赁等方式筹措。5. 项目进度序 月进度内容号 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 241 项目前期 初步设计、施工设2 计3 土建工程 4 设备采购 5 设备安装、调试 6 职工培训 7 试生产 二、投资背景及产业政策LED （Lighting Emitting
3、Diode）即发光二极管，是一种新型高效固体光源，具有节能、环保和寿 命长等显著优点。随着 LED 发光效率、发光强度的逐渐提高，以及发光光色对整个可见光谱范围的全覆盖，LED 光源的节能效果和实用性得以凸显，其应用领域也得到了空前的拓展。目前 LED 尤其是大功率、高亮 度 LED 已广泛应用于液晶屏背光源、户外大屏幕、光通信光源、交通信号灯、舞台灯、景观灯、汽车 尾灯，并逐渐进入路灯、室内照明、汽车前灯等传统照明应用领域。而普通照明市场容量巨大，有望 成为 LED 市场发展潜力最大的领域，并推动 LED 行业的新一轮高速增长。LED 相比传统光源的诸多优势，使其成为当前能源危机、温室效应和
4、生态环境恶化大背景下重要 的节能环保手段，顺应了各国节能环保政策，也得到了各国的产业政策支持。国家中长期科学与技术发展纲要（2006-2020 年）中，明确将“高效节能、长寿命的半导体照 明产品”列为工业节能优先主题，半导体照明成为国家“十一五”863 第一个启动的重大项目。3当前优先发展的高技术产业化重点领域指南（2007 年度）中也将“高亮度外延片”、“高效节能、 长寿命的半导体照明材料与产品及其制备技术与设备”列为当前优先发展的高技术产业化重点领域。2009 年科技部又启动了“十城万盏半导体照明应用示范”工程。国家和地方相关部门正在加强政府 采购、鼓励出口、加快退税，为出口产品而进口的设
5、备、原材料免征关税，为其上中游产品提供税收 优惠，鼓励金融部门给予扶持、提供贴息贷款等。2009 年 9 月，国家发改委发布的半导体节能照明产业发展意见，该意见对我国半导体照明产 业的发展目标进行了规划：到 2015 年，半导体照明节能产业产值年均增长率在 30%左右。国家发展改革委和工信部发改办产业20101049 号文件指出：2010 年重点产业振兴和技术改造 专项工作重点是要围绕落实重点产业调整和振兴规划，进一步关注品种质量、节能降耗、安全生产、 淘汰落后、两化融合、军民结合等产业发展关键环节，加快推进工业结构调整升级、促进发展方式转 变。在“电子信息行业”重点领域（一）半导体集成电路
6、“半导体发光二极管”中提到“重点支持大功率、 高亮度半导体发光二极管的外延片和芯片制造、封装、光源模块及相关材料等。作为本项目拟实施区域，江苏省人民政府也于 2009 年 4 月发布省政府关于加快推进工业结构调 整和优化升级的实施意见（苏政发【2009】69 号），对大力推广产业规模化的半导体照明重点发展 方向指出：“加快发展大直径砷化镓、锗硅超晶格材料及器件。在第三代（高温宽带隙）半导体材料与 器件、高亮度外延片、蓝宝石衬底、大功率 LED 芯片及散热器件、新型稀土发光材料产业化等方面取 得突破。”在此背景下，我国 LED 产业近年来保持 30%以上的增长速度，我国大陆地区已经成为 LED
7、产业 发展最快、潜力最大的地区。国家半导体照明工程和产业联盟预测，至 2015 年我国半导体照明产业的 产值将达到 5,000 亿元。澳洋顺昌瞄准国家当前鼓励的节能技术发展方向，充分发挥公司的资源优势， 引进并打造高素质的技术团队，研制并生产能应用于多种领域的 LED 外延片及芯片，满足国内日益增 长的市场需求，为我国照明节能事业作出应有的贡献。同时，本项目建成并投产后将为公司带来良好 的经济效益，可进一步提高公司的综合竞争力。LED 产业链大致可以分为五个产业链节点：（1）原材料；（2）LED 上游产业，主要包括外延片生长和芯片制造；（3）LED 中游产业，主要包括各种 LED 器件和 LE
8、D 封装；（4）LED 下游产业，主要包括各种 LED 的应用产品；（5）测试仪器和生产设备。本项目为 LED 产业链上游阶段发光材料外延制造和芯片制造，本项目在 LED 产业链中位置如下 图所示：三、产品及市场分析本项目完成后可形成年产 2 吋 LED 外延片 140 万片，芯片 168 亿粒（以假定芯片尺寸为 10mil23mil 测算）的生产规模。本项目生产的大功率、高亮度蓝、绿光 LED 外延片及芯片，主要应4用于 LED 照明以替代传统照明。本项目计划在 2012年实现设计产能的 20%，在 2013 年实现计划产能的 70%，至 2014 年可达产。LED 外延片是生产 LED 芯
9、片的上游产品。外延片生长的基本原理是：在一块加热至适当温度的 衬底基片上，生长出特定单晶薄膜。目前 LED 外延片生长技术主要采用金属有机源化学气相沉积 （MOCVD）方法。简要生产流程如下：LED 芯片是 LED 产业链的中游产品，通过封装厂商加工后，用于生产 LED 终端产品。1.LED 产业的发展综述LED 作为一种极具竞争力的新型半导体光源，必将进入各类照明领域并正式担当 21 世纪照明新光源，这将为半导体照明新兴产业提供巨大的市场及发展潜力。2006 年全球 LED 市场规模为 61.7 亿美元，预计到 2012 年 LED市场规模将超过 120 亿美元，主要由高亮度及超高亮度的 L
10、ED 分享。全球市场各类 LED 销售额增长趋势（单位：百万美元）资料来源：iSuppli本项目拟采购德国 Aixtron 或美国 Veeco 公司的 MOCVD 外延炉。这两家公司的外延炉是业界公 认的原材料耗用最低、经济性最高的设备，性能处于国际先进水平，适于进行批量化生产，保证了本 项目 LED 产品的一致性和高品质的工艺优势。随着行业的进一步发展以及设备商生产能力的提高，未 来设备的价格将有所下降。另外，根据 Arcuri 最新发表的研究报告，MOCVD 设备订单也恐将在 2011 年第 3 季开始萎缩。由于国内政府补贴等刺激政策逐步减弱，预计也将使得设备价格进一步降低。本 项目拟分批
11、购买设备，既能选购技术性能较高的新型设备，也可以有效控制采购成本。本项目拟引进境外（包括我国台湾地区）的技术团队，开发并应用达到国际标准的 LED 外延片和 芯片工艺技术，利用本土企业的竞争优势，逐步实现进口替代，特别是力争在中高端 LED 芯片产品中 树立一定的市场地位，以分享世界 LED 产业发展的盛宴。2.LED 照明应用的市场分析2008 年北京奥运会对 LED 照明的集中展示让人们对 LED 有了全新的认识，有力推动了中国半 导体照明产业的发展。2010 年整个 LED 照明市场呈现稳步的、两位数的高增长，高于其他 LED 细分 市场，如汽车、消费品市场。当前全球能源短缺的忧虑再度升
12、高的背景下，节约能源是我们未来面临的重要的问题，在照明领 域，LED 作为一种新型的绿色光源产品，必然是未来发展的趋势。随着各国政府对白炽灯的逐步禁用， 从城市公用照明、商用照明，到家庭普通照明，LED 在照明领域取代传统光源的趋势不可逆转。例如，据 2006 年国家路灯行业统计，我国城市道路照明共有 1,500 万只以上的路灯，近几年的5增长率在 20% 以上。按此估算，全国每年照明路灯的市场规模不低于 50 亿元，如使用 LED 路灯， 每年可节电 20 亿度以上。我国是全球城市化进程最快的国家之一，可以预料在未来的数十年内，全 国各地对于大功率、高亮度、节能的 LED 路灯产品的市场需求
13、是极其庞大的。据 Strategies Unlimited 预测，2012 年全球照明用 LED 市场规模将超过50 亿美元，而其中蓝绿光 LED 将占到 60%左右。2009 年我国 LED 应用市场总规模约 827 亿元，尤其是半导体照明应用在摆脱金融危机影响后强 势增长 30%以上，其市场规模达到 600 亿元。在政府大力支持的政策背景下，包括“十城万盏”项目等 政府应用工程对 LED 照明产品的普及起到了极大的推动。未来几年，LED 照明的应用市场规模仍将 保持较快增长，一方面公共工程中 LED 照明的普及率保持较高增速；另一方面，普通照明市场将随着 成本降低逐步启动。预计 2015
14、年国内 LED 市场规模达到5000 亿元以上，应用方面也将转向公共工程与普通照明并重的市场格局。而随着应用领域的不断 拓展，相关 LED 的市场需求也在成倍增加。EMC （合同能源管理）模式的导入，对 LED 照明普及的推动作用也不可小觑。通过专业化的 EMC 公司以合同能源管理的方式为市政照明、大型物业等项目实施节能改造，可以克服目前政府和企 业在实施节能项目时所遇到的障碍，包括资金筹措、设备选型、管理发展等。推广合同能源管理将有 效引进多种资本，有力地推动我国节能事务的发展，同时可以加快 LED 新兴节能技术的推广。综上所述，LED 照明的推广在我国需求已是相当迫切，且其市场潜力十分巨大
15、。从长远的角度看， 随着 LED 技术进步及成本下降，LED 照明取代传统照明将是未来几年的主流趋势，LED 节能、环保、 寿命长等特点使之具有替代传统照明光源的极大潜力，由此而来的市场容量将十分巨大。预计国内大 功率 LED 颗粒的需求将保持高速增长，其市场容量将从 2009 年的 289 亿元成长到 2012 年的 775 亿元， 年复合增长率是 38.9%，其中蓝绿光 LED 将占到其中的 60%左右。随着 LED 照明应用技术的深入以及 LED 芯片自身性能的提高（如新的工艺促进发光效率的提高） ，LED 照明应用覆盖的领域将越来越广，需求也将持续增加，照明用的大功率 LED 芯片将成
16、为未来 的主要增长点。3. 对国内产能及单位价格趋势的分析关于 LED 外延片和芯片在未来两年是否会产生过剩是本项目重点关注的因素之一。目前，国内可 以统计的 MOCVD 外延炉拟装机数量较大。但是，据 SEMI （国际半导体设备与材料产业协会）跟踪 统计分析，中国大陆实际安装的 MOCVD 的数量滞后于计划或者宣布的数量，并且不少厂家计划增加 的几十台甚至上百台的 MOCVD 是通过几个阶段来实施的，整个时间跨度较长。因此目前一些机构所 统计的 MOCVD 的数量存在被夸大的可能。当然，过去几年国内投入的 LED 外延片及芯片产能较大， 且销售终端也在国内，因此，未来 LED 芯片的总体价格将会有所下降。但过去几年内新增的产能以中 低端产品为主，中低端芯片的市场竞争更为激烈，价格降幅料将较大。而国内包括大功率、高亮度 LED 白光芯片在内的高端产品因其具有进口替代的优势，且其应用领域开发潜力极大。因此，价格波 动幅
