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1、中银国际证券资产管理业务介绍,2,目录,一、背景资料,五、资产管理业务团队介绍,二、资产管理业务介绍,四、定向资产管理业务介绍,三、集合资产管理业务介绍,一、背景资料,4,公司概况,中银国际证券于2002年初正式获中国证监会批准经营国内证券业务，是中银国际控股有限公司 (以下简称“中银国际”)与五家中国境内大型企业合资经营的公司2006年05月12日，经中国证券业协会从事相关创新活动证券公司评审委员会审议、表决，中银国际证券有限责任公司通过从事相关创新活动证券公司评审 2009年01月20日，中银国际证券中国红1号集合资产管理计划正式成立，目前运作良好2009年12月10日，中银国际证券中国红
2、基金宝集合资产管理计划正式成立，目前运作良好2010年05月24日，中银国际证券中国红货币宝集合资产管理计划正式成立，目前运作良好2010年11月19日，中银国际证券中国红稳定价值集合资产管理计划正式成立，目前运作良好2011年01月19日，中银国际证券中国红新股增强1号限额特定集合资产管理计划正式成立，目前清盘,5,中银国际证券最新荣誉,在理财周报2010中国券商“金方向”奖评选活动中，中国红1号集合资产管理计划荣获“2010年中国证券公司最佳理财产品”奖。2011年1月，在朝阳永续-同信证券联合主办的“2010年度（第五届）中国私募基金风云榜”评比中，中国红1号获得了2010年度中国私募基
3、金风云榜“最受欢迎的理财产品”冠军、2010年度中国私募基金风云榜“券商集合理财组” 非限定型第一名。,二、资产管理业务介绍,7,中银国际资产管理业务,通过与国际著名的领先金融机构建立合资公司，全面转移投资管理技术，中银国际多层次在全球范围内开展资产管理业务,与英国保诚集团合资成立中银保诚资产管理公司，获得海外资产管理牌照提供广泛全面的资产管理业务，包括强绩金管埋、退休储蓄基金、退休信托基金香港第三大强积金管理公司,海外,中国内地,2004年，中银国际全面启动国内资产管理业务中银国际证券有限责任公司分阶段、有计划地开产品化与个性化的理财服务，管理理财规模最高时达到上百亿元2009年01月，第一
4、只集合资产管理计划中国红1号正式成立2009年12月，第二只集合资产管理计划中国红基金宝正式成立2010年05月，第三只集合资产管理计划中国红货币宝正式成立2010年11月，第四只集合资产管理计划中国红稳定价值正式成立2011年01月，第五只集合资产管理计划中国红新股增强1号正式成立,8,中银国际证券资产管理业务宗旨与优势,宗旨中银国际证券资产管理业务以“规范运作、科学管理、开拓创新”为基本准则，通过构建科学投资管理系统与业务板块联动， 充分发挥资源优势，提供完整的理财产品系列， 使客户获得稳定、卓越的投资回报， 并享受国际标准的产品化、差异化与个性化的理财服务。,9,组织架构,客户服务Cli
5、ent Coverage,信息技术IT,投资管理Investment,风险与稽核Risk Control & Compliance,中后台支持Operation,市场开发Marketing,市场开拓、组织理财产品设计与申报等,建立良好的客户关系，为客户提供国际标准的客户服务等,研究分析、策略报告、交易执行等,交易清算和核对、账户会计、估值，客户报告以及公司会计等,资产管理系统建立与维护，包括交易、清算、客户服务的维护,投资决策委员会Investment Strategy Committee,风险管理委员会Risk Control Committee,分支机构Branch Office,根据业务
6、发展，建立区域性机构,资产管理业务板块主管,资产管理部负责人Head of AMD,风险识别、风险评估、稽核监管等,10,业务种类,11,业务种类（续1）,资产管理业务 集合资产管理（大集合） 定额集合资产管理（小集合） 定向资产管理 QDII业务 投资顾问业务,12,业务种类（续2）,资产管理业务（接上页） 结构化理财产品（中银创富品牌的设立和发展） “中银国际证券阳光私募精英汇一期”（TOT） 中国银行基金精选一期（FOF） 第三方理财业务 信贷资产转让 PE信托 PE中的PE 传承信托计划 房地产信托基金,13,资产管理业务投资理念,控制风险、争取绝对收益，其中控制风险是第一位的。 “控
7、制风险”是手段，是着手处 “争取收益”是目的，是着眼处,14,资产管理业务投资理念（续）,这是有别于共同基金采用的超越某种指数的投资目标 追求绝对回报的投资目标是在严格控制下行风险的基础上，获取合理的长期回报，实现长期稳健的资产增值 追去绝对回报的投资目标分解长期收益目标设定为五年期及五年期以上的长期复合年化收益率达到10-15%之上，具体而言，当长期的股票指数上涨时，长期复合年化收益率达到15%以上；当长期的股票指数下跌时，长期复合年化收益率到10%以上。风险控制目标风险控制目标设定为任意连续6个月的下行风险控制在5%-10%之内，具体而言，在大部分情况下，下行风险控制在5%以内；在重大意外
8、事件突然发生的情况下，下行风险控制在10%以内。,15,资产管理业务投资风格,截止目前，我司中国红系列集合理财产品投资运作较为稳定，在一定程度上形成了中银国际证券特有的“稳健、抗跌、业绩波动小”的投资风格与投资定位；即更强调绝对收益，注重收益的稳定性，希望在熊市下跌的时候尽量能够保住客户的资产，在上涨的时候也能够分享收益，带给客户是一个绝对的收益，而不仅仅是相对的排名，这些也得到了业内专业评级机构的评价和中行渠道的认可，投研能力得到提升。,16,资产管理：业务运营模式,集中运营管理、固定席位集中交易、资金集中分帐户管理总部统一清算的业务操作模式,资产管理部负责公司客户资产管理业务的规划与管理，
9、对外统一签定资产管理合同、市场开发、产品设计、投资管理与客户服务等；资产管理业务涉及的中后线工作由公司大后台提供支持：IT部协助投资管理系统的建立和维护；财务部负责财务核算等相关工作；业务运营部负责日常投资清算、估值等相关工作。,17,资产管理：股票投资管理的基本程序,18,资产管理：股票价值投资的定义,价值投资并不是消极地买入大股票等待分红。成功的价值投资是通过对公司深度价值调研，敏锐地发现可以持续成长的股票，并挖掘低估的价值。在投资标的上重点选择中小型价值股，并通过对市场热点的预判合理布局持股结构，是中国红系列现有产品在价值投资上的优势，也是我们业绩领先于同业的原因。,19,资产管理：短期
10、金融工具投资策略,20,资产管理：债券品种选择,利率预期策略下符合久期设定范围的债券；有较高信用等级、良好流动性的债券；资信状况良好、未来信用评级趋于稳定或有较大改善的企业发行的债券；在剩余期限和信用等级等因素基本一致的前提下，运用收益率曲线模型或衍生产品估值模型等进行估值后，市场交易价格被低估的债券,21,资产管理：FoF 资产配置策略,22,资产管理：基金评价体系,23,资产管理：基金投资策略,24,风险管理：内部控制环境,内部控制环境,25,资产管理风险控制体系：控制要点,人员独立：资产管理业务与投资银行业务、零售经纪业务、公司自营业务之间设立防火墙，在人员上严格分开,账户独立：保证客户
11、资产和其自有资产、不同集合计划、其他定向客户的资产相互独立、独立核算、分账管理,职能隔离：资产管理业务前线职能(包括投资决策、投资计划的市场推广和交易)与后线职能(包括会计和核对、对客户的投资组合估值和向客户汇报)分开,空间隔离： 资产管理业务与公司其他业务在物理办公场所上保持独立性，部门内部各职能组办公区域相对独立,26,资产管理风险控制体系：内部控制及外部监管,27,产品设计流程,28,产品设计原则,中银国际理财产品设计的基本原则：,规范运作、科学管理、开拓创新以客户需求为导向，以市场风险收益为基础进行设计运用国际领先的投资管理技术设计产品提供从低风险到高风险，从短期到长期的产品矩阵满足不
12、同投资者偏好,三、集合资产管理业务介绍,30,集合资产管理业务,【定义】 由证券公司设计理财计划，参加计划的不同投资者把资金投入同一帐户，由证券公司进行投资管理。【特定】 ：证券公司可以参加自己设计和管理的集合理财计划，并可以事前约定以参加的资金为限，为参加计划的其它客户提供最低收益保障。,【资格】 具备资产管理业务资格的证券公司可以申请从事集合理财业务，每单业务都要经过中国证监会单独核准。,【客户对象】 以个人客户为主的私募理财产品，最低金额5或10万元。,【中国红系列集合资产管理计划】 目前中银国际证券已管理5只集合资产管理计划-中国红1号、中国红基金宝、中国红货币宝、中国红稳定价值和中国
13、红新股增强1号。,31,中国红1号集合资产管理计划,32,中国红基金宝集合资产管理计划,33,中国红货币宝集合资产管理计划,34,中国红稳定价值集合资产管理计划,35,中国红系列产品：业内领先的业绩,中国红系列理财产品今年来均获得正收益，并且具有较高的分红收益率。中国红1号2010年收益率17.87,在可比53只2010年以前成立的集合计划中排名第2 ；中国红1号成立以来累计分红29；中国红货币宝七日年化收益率为4.51%，中国红货币宝最近一年的期间收益率在49只可比产品（46只货币基金，3只货币型集合理财）中排名第一。,36,中国红系列产品：奖项与投资业绩,据2010年7月19日证券时报报道
14、，中国红1号获得国金证券半年期（短期）券商集合理财产品评价最高级-五星级；我司作为券商集合理财产品管理人也获得了国金证券券商集合理财管理人近半年（短期）管理能力五星级的评价，位列17家券商前5位；综合长期、中期、短期评价结果，中国红1号还获得了综合管理能力总体五星级的评价。2010年12月23日，由财富管理媒体理财周报发起“中国券商金方向奖”评选活动中，“中国红1号”荣获 “2010年中国证券公司最佳理财产品”殊荣。2011年1月，在朝阳永续-同信证券联合主办的“2010年度（第五届）中国私募基金风云榜”评比中，中国红1号获得了2010年度中国私募基金风云榜“最受欢迎的理财产品”冠军、2010
15、年度中国私募基金风云榜“券商集合理财组” 非限定型第一名。2010年上证综合指数全年下跌14.31%，中国红1号逆势上涨17.87%，在53只成立满一年的集合计划中排名第二；截止2010年12月31日，中国红货币宝一个月期间年化收益率（5.30%）、三个月期间年化收益率（4.30%）、六个月期间年化收益率（2.73%），在49只现金理财产品（46只货币基金，3只货币型集合理财）中均排名第一。,37,中国红品牌,38,中国红品牌（续）,四、定向资产管理业务介绍,40,定向资产管理业务,【定义】定向资产管理又称专户资产管理，由证券公司接受单一客户委托，与客户签定合同，根据合同约定的方式、条件、要求
16、及限制，通过客户的账户管理客户委托资产的活动。,【资格】获得资产管理业务资格后，即同时获得定向资产管理业务资格。,【客户对象】 具有理财服务需求、理财资金数额较大、可以量身定做投资产品的自然人、法人或者依法成立的其他组织，主要包括企事业单位，也包括高端个人客户，理财资金1000万以上客户。,【委托资产】现金、股票等中国证监会允许的金融资产。,41,定向资产管理特点,专户管理，高度安全管理人与客户一对一签署合同，管理人通过客户的专用账户进行投资管理，客户资产由托管银行负责托管监督，资产每日清算，计算净值。委托资产，类型多样与其他理财方式相比，定向资产管理的委托资产不但可以是现金，而且可以是股票、债券、基金等各类非现金金融资产。个性理财，自订方案定向资产管理可以根据客户的不同风险偏好、收益期望、流动性要求，设计个性化的理财方案为客户进行投资管理。透明管理，期限灵活除了定期各项信息披露外，客户也可以根据合同约定不定期了解资产收益状况；可以如遇资金需求，亦可根据双方签署合同约定提取部分或全部资金。,
