静眼观市兼顾业绩与题材（附股）

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1、请阅读最后一页评级说明和重要声明主编：主编：傅静(8627)责任编辑：责任编辑：傅静(8627)静眼观市：兼顾业绩与题材（附股）静眼观市：兼顾业绩与题材（附股）长江证券零售客户总部 傅静（执业证书 S0490615070012）（热点）专题研究报告（热点）专题研究报告2017-6-19 星期一星期一零售客户总部资讯研发团队零售客户总部资讯研发团队报告摘要：报告摘要：市况回顾：市况回顾：上周A股遇阻回落、缩量调整，大盘蓝筹股继续调整，但丝毫不改创业板、中小板的超跌反弹热情。由此，关于市场风格转换的讨论又开始热烈起来。主流话题：主流话题：1.美联储加息对 A 股的影响；2.A 股第四次冲关 MSC

2、I；3.IPO 发行速度。资金流向：资金流向：上周两市主力资金累计净流出 510 亿元。主力板块资金流向方面，申万 28 个 板块，主力资金净流入的只有有色金属一个板块：板块热点：板块热点：上周市场主要以超跌股的反弹为主，其中又以前期妖股的反弹最为引人注目.本周看点：本周看点：本周看点为您考虑了业绩与题材两个因素，建议关注：1.中报预告密集披露 挖掘持续高增长个股；2.MSCI 新增的 39 只股票；3.“高送转”王者归来；4.周期股再来；5.王者荣耀火到 A 股。后市展望：后市展望：本周股指将等待消息面、如 MSCI 等事件明朗，再选择方向，整体看 60 日均线构成较大压 力。市场“二八”现

3、象再现，目前仍是存量资金的腾挪行情，后市“翘翘板”现象还会延续， 所以最近的操作重点就是看能否踏好大盘股和小盘股的轮动节奏。操作建议：操作建议：如遇回撤可分批低吸，注意大盘和小盘股均衡配置。他山之石：数据研究：他山之石：数据研究：一周涨幅榜前 50 名一周跌幅榜前 50 名行业一周主力资金流向表个股一周主力资金流向 50 强连续上涨排行榜请阅读最后一页评级说明和重要声明市况回顾：市况回顾：上周 A 股遇阻回落、缩量调整，但还是有不少个股获得反弹良机。看指数的周涨跌幅变化可见一斑沪综指上周收盘 3123.17 点，全周跌 1.12%；深成指上周收盘 10191.24 点，全周涨 0.14%；创业

4、板上周收 1810.05 点，全周涨 0.78%，周线二连阳；上证 50 指数未能延 续强势，周跌幅 2.64%，为年内最大单周跌幅。其特点就是，大盘蓝筹股继续调整，但丝毫不改创业板、中小板的超跌反弹热情。由此，关于市场风 格转换的讨论又开始热烈起来。主流话题：主流话题：1.美联储加息对 A 股的影响1.美联储加息对 A 股的影响市场普遍认为上周美联储加息是压制市场反弹的重要因素。北京时间的 6 月 15 日(周四)凌晨 02:00，美国联邦储备委员会宣布将联邦基金利率目标区间上调 25 个基点到 1.00%至 1.25%水平，符合此前市场的普遍预期，本次加息是自 2015 年 12 月以来美

5、联储的第四 次加息。其实加息对 A 股来说影响并不大，更多的还是体现在心理影响。纵观美联储历次加息的宏观背景，加 息的时点均选择在失业率持续下降的过程中，满足就业持续好转的条件后，美联储加息一般选择在通胀升 温的阶段， 其背后的逻辑在于抵御充分就业后出现的经济过热， 通胀加速的状况。 本轮加息周期开启于 2015 年底，但截至 2016 年美联储仅有两次加息动作，主要原因在于之前美国通胀数据的相对疲软。但 2017 年 以来美国通胀数据明显走强增加美联储加息砝码，结合美联储官员表态和市场对美联储加息的预测看，如 果后期美国通胀数据维持强势，2017 年美联储至少加息三次将是大概率事件。从历次加

6、息周期经济的表现看，五轮加息周期美国股市基本表现为上涨走势，加息期间美国经济较好 的表现使得企业盈利增长弥补了利率上升对股市的负面影响。 2015 年底新一轮加息以来美国股市仍处于牛 市之中，本轮美股牛市货币宽松功不可没，货币收紧后流动性推升美股的逻辑遭到削弱，美股向上节奏承 压，但良好的基本面将对美股形成支撑维持其强势格局。外围市场相对强劲的表现也一定程度上提振 A 股 市场的情绪。2.A 股第四次冲关 MSCI2.A 股第四次冲关 MSCIA 股能否纳入 MSCI 新兴市场指数将于 6 月 21 日揭晓，这已是 A 股第四度冲关。市场普遍预期此次入 选的概率较大。MSCI 明晟 3 月时提

7、出其指数纳入 A 股的新方案，降低 A 股在其指数所占权重，并将指数纳 入 A 股的数量由原来计划的 448 只减至 169 只，期能应对资本赎回限制和大面积股票停牌的疑虑。有机构人士认为，很多大的指数基金都盯着 MSCI 指数来配置，如果把 A 股纳入到 MSCI 这个指数后， 有些指数基金就要被动地来配 A 股，可以给 A 股带来大量的增量资金。如果 A 股纳入，将对大盘构成利好， 尤其是蓝筹股，最近这个板块已提前进入调整状态，多半就是在等待这一结果的出炉；否则，将对大盘走 势构成打击。所以周三左右是大盘走势的关键窗口。MSCI 是一家股权、固定资产、对冲基金、股票市场指数的供应商，其旗下

8、编制了多种指数。明晟指数 (MSCI 指数)是全球投资组合经理最多采用的基准指数。请阅读最后一页评级说明和重要声明3.IPO 发行速度3.IPO 发行速度新股发行速度减缓是近期市场反弹的主要动力。所以，市场对于每个周末的 IPO 批文特别在意。上周末证监会核发 6 家企业 IPO 批文，筹资总额不超 过 34 亿元。近 4 周以来，证监会核发 IPO 批文数量打破了“周 10 家”的节奏，分别变动为 7 家、4 家、8 家、6 家。首先，上上周核发 8 家直接超出市场预期，上周核发了 6 家，有望缓解二级市场的紧张情绪；但另一 方面，本次 6 家募资总金额不超过 34 亿元，却是前周核发 8

9、家不超过 25 亿元的 1.5 倍还多。前几周证监会核发的 IPO 家数分别是 10、7、4、8 家，筹资的金额分别是：63 亿、26 亿、15 亿、25 亿，而上末的 6 家筹资 34 亿，这似乎说明 IPO 发行节奏的确有变缓迹象，但筹资金额却相比上周的 8 家 还有所增加，又让市场忧心。资金流向：资金流向：上周两市主力资金累计净流出 510 亿元。主力板块资金流向方面，申万 28 个板块，主力资金净流入的只有有色金属一个板块：行业行业主力净流入额(万元)主力净流入额(万元)成交额(万元)成交额(万元)主力净流入率(%)主力净流入率(%)连续流入天数连续流入天数SW 有色金属209,126

10、.7510,015,151.052.092合计-5,102,188.45190,267,419.82上周个股主力资金流入前五强个股为：证券代码证券代码证券简称证券简称涨跌幅(%)涨跌幅(%)主力净流入额(万元)主力净流入额(万元)成交额(万元)成交额(万元)主力净流入率(%)主力净流入率(%)连续流入天数连续流入天数603993.SH洛阳钼业20.0092,360.30470,360.8319.645002460.SZ赣锋锂业9.0349,779.79785,013.796.344002466.SZ天齐锂业9.0747,108.45943,669.224.99-2002109.SZ兴化股份4.

11、5336,705.57237,939.8015.433300657.SZ弘信电子23.4036,248.84189,005.7319.18-1上周涨幅榜居前五的个股（除掉两个月内新股） ：请阅读最后一页评级说明和重要声明证券代码证券代码证券简称证券简称一周涨跌幅一周涨跌幅收盘价收盘价总市值总市值所属申万行业名称所属申万行业名称002695.SZ煌上煌33.1622.73113.64食品饮料300153.SZ科泰电源29.1615.4649.47电气设备002485.SZ希努尔27.8427.5588.16纺织服装603861.SH白云电器26.6724.2799.29电气设备000912.SZ

12、泸天化26.399.1053.24化工板块热点：板块热点：上周市场主要以超跌股的反弹为主，其中又以前期妖股的反弹最为引人注目，妖股龙头特力 A000025 上周有四个涨板、煌上煌 002695 有三个涨板，还有暴风集团 300431、网宿科技 300017 等超跌的创业板小 票也开始反弹，刺激了市场做多人气。但监管层周末公布了对操纵福达股份(603166)股价的处罚结果，暴 力拉升、杀跌出货的操作被严厉处罚，不顾业绩连续拉抬的行为，未来还是会受到政策高压。此外，要引起注意的是小金属板块大面积走强，本文统计的上周主要资金流向中也可以观测到，有色 金属板块近期有资金大幅进入，龙头洛阳钼业 6039

13、93 率先拉板，两只锂业龙头股赣锋锂业 002460、天齐 锂业 002466 都有资金持续流入迹象。次新股表现十分反复，尚未大面积走稳，但其中有中报高送转预期的概念股表现强势。本周看点：本周看点：本周看点为您考虑了业绩与题材两个因素，建议关注四个方面：业绩预增、中报高送概念、周期股、 以及 MSCI 新增标的股和手游概念。1.中报预告密集披露 挖掘持续高增长个股1.中报预告密集披露 挖掘持续高增长个股据 Wind 数据，截至 6 月 13 日，沪深两市 A 股已有 1162 家公司披露了 2017 年中报预告，披露比例达 35.7%，其中保守净利润（预告净利润下限）同比增长的有 533 家，

14、占比 45.9%。预计中期业绩增长率最高的公司有深物业、 卫星石化、 新亚制程， 净利润同比增幅分别为 5757.00%、 3545.86%、2325.18%。详情如下表所示。2017 年中期业绩预增幅度最大的公司2017 年中期业绩预增幅度最大的公司证券代码证券代码证券简称证券简称类型类型净利润增幅(%)净利润增幅(%)预告日期预告日期净利润(万元)净利润(万元)折算中期每股收益(元)折算中期每股收益(元)请阅读最后一页评级说明和重要声明000011深物业预盈57572017.04.29297000.4983002648卫星石化预增3545.862017.04.22555000.690700

15、2388新亚制程预增2325.182017.06.104936.940.1235002145中核钛白预增2027.102017.04.28225000.1413002683宏大爆破预增1892.042017.04.1580000.114002215诺普信预盈1801.672017.04.29225000.2462002136安纳达预增1792.362017.04.2277000.3581300102乾照光电预盈1557.552017.04.1890000.1277002457青龙管业预增1525.002017.04.24929.340.0277002601龙蟒佰利预增1517.222017.0

16、4.211150000.5659600615丰华股份预增1223.702017.04.29102000.5425000426兴业矿业预增1133.352017.04.29230000.1231002383合众思壮预增1087.212017.04.2140750.0556002724海洋王预增941.242017.04.2616390.041002530金财互联预增919.182017.04.2576400.1557002596海南瑞泽预盈915.532017.04.2160000.0615002288超华科技预增875.002017.04.262997.930.0322000711京蓝科技预盈870.412017.04.22100000.1536002012凯恩股份预盈867.762017.04.2922500.0481002045国光电器预增800.002017.04.253500.90.084600596新安股份预增790.722017.04.29120000.1