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1、6 6、典型案例典型案例 某企业是一家上市公司，其年报有关资料见表4-7、4-8和表4-9 1.业务数据 表4-7 资产负债表单位：万元资产期初期末负债及股东权 益期初期末流动资产867920994流动负债： 短期资产1000短期借款1376637225 减：投资跌价准备27应付账款25785238 短期投资净额973应付职工薪酬478508 应收账款941913596应交税费51461 其他应收款34897215其他应付款28787654 减：坏账准备352081流动负债合计1975151086 应收款项净额1287318730非流动负债：640320 存货1305216007负债合计203
2、9151406 减：存货跌价损失229股东权益： 存货净额1305215778股本1653524803 其他流动资产28283277资本公积2575217484 流动资产合计3743259752盈余公积60177888 非流动资产：未分配利润1339513225 长期投资1395715197股东权益合计6169969400 固定资产 固定资产原值4020268185 减：累计折旧2016925246 固定资产净值2003342939 在建工程99781534 固定资产合计3001144473 无形资产6901384 非流动资产合计4465861054 总计82090120806总计820901
3、20806表4-8 应收账款账龄表单位：万元 账龄期初数比例(%)期末数比例（%） 1年以内861791.481069978.68 1-2年3763.99214715.79 2-3年1801.913252.38 3年以上2462.624253.14 合计941910013596100表4-9 其他应收 款账龄表单位：万元账龄期初数比例(%)期末数比例（%） 1年以内271577.8505270.02 1-2年51614.79170623.64 2-3年2487.124165.76 3年以上100.29410.58 合计34891007215100 2.有关会计政策（1）坏账准备原按应收账款余额
4、的5%计提，改按应收款项（包括应收账款和其他应收款） 。（2）期末短期投资原按成本计价，现按成本与市场孰低法计价，并按投资总价计提跌价准备（3）期末存货原按成本计价，现改按成本与可变现净值孰低法计价。 （4）期末长期投资原不计提减值准备，现改为计提减值准备 要求：根据以上资料对该公司的财务状况进行分析并作做评价答案答案1、资产负债表变动情况分析（见表 418） 表 418 资产负债表变动情况分析表 金额单位：万 元资产期初期末变动额变动率 （%）流动资产：货币资金8 67920 99412 315141.89 短期投资1 0001 000减：短期投资跌价准备2727短期投资净额973973应收
5、账款9 41913 5964 17744.35其他应收款3 4897 2153 726106.79减：坏账准备352 0812 0465 845.71应收款项净额12 87318 7305 85745.50存货13 05216 0072 95522.64减：存货跌价准备229229存货净额13 05215 7782 77620.89其他流动资产2 8283 27744915.88流动资产合计37 43259 75222 32059 63 非流动资产：长期投资13 95715 1971 2408.88固定资产：固定资产原值40 20268 18527 98369.61减：累计折旧20 16925
6、 2465 07725.17固定资产净增20 03342 93922 906114.34在建工程9 9781 534-8 444-84.63固定资产合计30 01144 47314 46248.19 无形资产6901 384694100.58 非流动资产合计44 65861 05416039636.71 合计82 090120 80638 71647.16续表负债及股东权益期初期末变动额变动率（%）流动负债：短期借款13 76637 22523 459170.41应付账款2 5785 2382 660103.18应付工资478508306.28应交税金51461410803.92其他应付款2
7、8787 6544 776165.95流动负债小计19 75151 08631 335158.65 非流动负债：640320-320-50.00负债合计20 39151 40631 015152.10 股东权益：股本16 53524 8038 26850.00资本公积25 75217 484-8 268-32.11盈余公积6 0177 8881 87131.10 未分配利润13 39519 2255 83043.52股东权益合计61 69969 4007 70112.48 总计82 090120 80638 71647.16 根据表 418，可对该公司的财务状况作如下分析： （1）本期总资产增
8、加了 38 716 万元，增长幅度为 47.16%。说明公司经营规模在高速增长， 处于扩张阶段。其中： 固定资产原值增加 27 983 万元，增加幅度为 69.61%，超过了经营规模的增长幅度， 表明公司经营规模的增长主要表现在生产能力的增长方面，这对于公司今后的经营是十分 有利的。 流动资产增长了 22 320 万元，其中存货增加了 2 955 万元，增长了 22.64%，在生 产那个能力答幅度增长的同时，存货相应增长，才能使生产能力真正发挥作用，由于存货 增长幅度低于固定资产原值增长幅度，有利于提供啊资产的利用效率，但要注意避免固定 资产闲置或生产能力的利用不足。 货币资金增加了 12 3
9、15 万元，增长率为 141.89%，尽管货币资金增加有助于提高公 司的偿债能力，但过多的国币资金存量会影响资金的利用效率。 其他应收款增长速度过快，应引起注意。 本期无形资产尽管本身增长幅度超过 100%，但由于其金额较小，在总资产中所占比 重较低，所以对总资产的影响仅为 0.85%，不必作为重点分析。（2）从负债与股东权益方面分析，可以看出： 负债增加了 31 015 万元，增长率为 152.10%，主要是由于短期借款答幅度增加引起 的，公司大量使用短期借款，对于降低资金成本，提高经济效益是有好处的，但会加大公 司的风险，这一点应注意。应交税金的增长幅度虽然超过 800%，由于其金额较小，
10、所占比 重又低，对总额的影响只有 0.5%，可以忽略不计。 股本增加 8 268 万元，同时资本公积减少 8 268 万元，这是本期实施资本公积转股 的结果，既不影响负债及股东权益总额发生变动，也不影响股东权益结构变动。股东权益 变动是由盈余公积和未分配利润变动引起的。(3)从会计政策和会计政策变更方面分析可以看出，会计政策变更的影响有以下几方面： 本期坏账准备 2 081 万元，如果应收账款会计政策不变，本期坏账准备余额应为： 坏账准备=应收账款期末余额5=13 5965 =68（万元）由于会计政策变更，使本期坏账准备多提 2 013 万元（2 081-68） ，其结果是使本期总 资产减少
11、2 013 万元，同时使本期利润减少 2 013 万元，显然这不是生产经营的结果。 由于短期投资会计政策变更，本期提取短期投资跌价啊准备 27 万元，其结果是使本 期总资产减少 27 万元，同时使本期利润减少 27 万元。 由于存货会计政策变更，本期提取存货跌价准备 229 万元，期 结果是使本期总资产 减少 229 万元，同时使本期利润减少 229 万元。 如果剔除会计政策变更的影响，本期期末总资产应为 123 075 万元（120 806+27+229） ， 比上期增加 40 985 万元，实际增长率应为 49.93%。（4）结合该公司提供的应收账款账龄表和其他应收款账龄表可以发现，应收账
12、款账龄在 23 年的比重仅占 2.39%，3 年以上的比重仅占 3.13%，两者合计，即 2 年以上应收账款所 占比重不过 5.52%。其他应收款账龄在 23 年的比重为 5.77%，3 年以上的比重为 0.57%， 两者合计，即 3 年以上的其他应收款比重只有 6.34%。通过应收账款账龄表和其他应收款 账龄表还可以发现，该公司应收账款和其他应收款的回收是很顺利的，但公司却将按应收 账款的 5提取坏账准备改为按应收账款和其他应收款的 10%提取坏账准备，似乎有调节利 润之嫌。2、资产负债表结构及变动情况分析（见表 419） 表 419 资产负债表结构及变动情况分析表 金额单位：万 元结构及变
13、动情况（%）资产期初期末期初期末差异流动资产：货币资金8 67920 99410.5717.386.81 短期投资净额12 8739730.810.81 应收款项净额13 05218 73015.6815.50-0.18存货净额2 82815 77815.9013.06-2.84其他流动资产37 4323 2773.452.710.74流动资产合计59 75245.6049.463.86 非流动资产：长期投资13 95715 19717.0012.58-4.42 固定资产：固定资产净值20 03342 93924.4035.5411.14 在建工程9 9781 53412.161.27-10.
14、89固定资产合计30 01144 47336.5636.810.25无形资产6901 3840.841.150.31非流动资产合计44 65861 05454.4050.54-3.86 总计82 090120 806100.00100.000.00续表结构及变动情况（%）负债及股东权益期初期末期初期末差异流动负债：短期借款13 76637 22516.7730.8114.04应付账款2 5785 2383.144.341.20应付工资4785080.580.42-0.16应交税金514610.060.380.32其他应付款2 8787 6543.516.342.83流动负债小计19 75151
15、 08624.0642.2918.23 非流动负债：6403200.780.26-0.52负债合计20 39151 40624.8442.5517.71 股东权益：股本16 53524 80320.1420.530.39资本公积25 75217 48431.1714.47-16.90盈余公积6 0177 8887.336.53-0.80 未分配利润13 39519 22519.3215.92-0.40股东权益合计61 69969 40075.1657.45-17.71 总计82 090120 809100.00100.000.00 根据表 419 可作如下分析评价： （1）总资产虽然有较大幅度
16、增长，但是资产结构却变化不大，比较稳定，流动资产比 重增加了 3.86%，非流动资产比重下降了 3.86%。流动资产比重上升主要是因为货币资金增 长速度过快引起的。非流动资产比重虽然下降，但固定资产净值比重上升幅度较大，一方 面是在建工程完工转入，另一方面是购入新的固定资产，都使公司的生产能力得到提高。 （2）权益结构变动幅度较大，负债比率由起初 24.84%提高到期末的 42.55%，提高了 17.71%，主要是短期借款大幅度增长引起的。在公司经营业绩较好的情况下，适度提高负 债比率，对提高股东收益是有利的，但要注意控制财务风险。负债中，流动负债比重极高， 使公司的财务结构具有较大的弹性。 （3）由于流动负债比重增长速度过快，尽管流动资产比重也有所增长，但因其增长速 度低于流动负债增长速度，短期偿债能力仍会下降。3、资产负债表变动原因分析 本期总资产增加 38 716 万元，增长率为 47.16%。其中，由于负债增加使
