财务报表信息的影响

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1、财务报表信息的影响 感应和反馈现金流量预测 简介 我们的研究调查邻近的财务报表信息的影响 和广泛性的财务会计和预报精度 对非专业投资者的学习能力的预测反馈相关 报告的现金流量及应计费用时间序列特性。我们的调查 是出于这样的初步讨论和作出决定 由美国财务会计准则委员会（FASB）和国际 会计准则委员会（IASB）在其联合财务报表 演示项目（财务会计准则委员会 2008 年）。到目前为止，委员会一般 支持增加接近和融合增加 performancerelated 在财务报表中报告的信息。该委员会还 初步决定，一套完整的财务报表将包括 业绩报表（例如，语句的收入和现金流量表 只有两个时期，这是一个比目

2、前规定的流量少） 由美国证券交易委员会的公开登记 （秒）。 这些变化的潜在规模正在考虑这些 制定规则的机构是相当大的考虑，我们知道的小 增量利益，如果有的话，提高信息的接近或 *接受由洪森通晒黑。这方面的一个早期版本的文件，提出了在 2008 年 当代会计研究会议，由加拿大慷慨支持 特许会计师公会。我们感谢洪森通坦（编辑），二无名氏 评论，琼 Luft（我们在 2008 年汽车会议讨论者），香农 Eckerle， 斯科特 Emett，比尔 Mayew，凯瑟琳席佩尔，在 2008 年汽车会议与会者 在杜克大学和研讨会与会者对稿件的意见。我们还 感谢援助和执行这项研究的律师莱斯利霍德。笔者 非常感

3、谢印第安纳大学凯利商学院会计系 资金数据的收集。坦率承认霍奇巷答：戴利的支持 学院奖学金。帕特霍普金斯基金会感谢德勤会计学院 奖学金和 Kelley 学校暑期研究支持业务。 当代会计研究卷。第 27 卷第 1 号（2010 年春季）第 101-133 畜牧业协会_ 分类号：10.1111/j.1911-3846.2010.01003.x 减少的一个时间序列长度的增量信息的影响。 因此，我们在处理涉及到两个基本结构问题和 使用的财务报告。第一，在财务报表，是否接近 预测相关的财务信息的质量和影响预测 预测参数率学习呢？第二，请问预测的广泛性， 有关绩效反馈的质量和影响预测的速率 预测参数学习？

4、此前的研究已经调查研究问题切有关 地缘关系（如赫斯特和霍普金斯 1998 年赫斯特，霍普金斯和 Wahlen 2004 年，霍奇，肯尼迪和麦恩斯 2004 年） 。然而，在这些研究中， 信息距离不是所关心的主要变量。正如 由利普 1998（78） ，在这些研究的资料是邻近 可能混淆了不同的认知水平的可靠性（例如， 利比，纳尔逊和亨顿 2006 年） ，或由一个感知的重要性 对另一财务报表财务报表（例如，语句 相对于股权的赫斯特和霍普金斯在 1998 年）发表的声明收益。 我们采用直接解决一个严格控制的这些限制， 多期，电脑实验。我们坚持不变的最低 浏览的网页数量每个参与者和操作是否 与会者认为

5、财务信息的补充规定 在单独的页面（例如，高接近 ）一个任务或预测 在多个网页（即低接近 ） 。这种设计使我们能够 聘请高层次的内部效度，测试资料的影响 对个人的速度和程度预测接近学习相关 参数。 关于我们的第二个研究问题，非专业投资者 经常分析企业的财务报表时，考虑是否 投资公司（Hodge 和普龙克 2006 年） 。在这样做时，这些投资者 依靠过去的经验预测和反馈，以确定的概率 关系，使外的样本预测使用的历史 财务信息。广泛性的反馈从分析索取 以往财务报表是一个潜在的重要，但往往被忽视， 输入到预测过程。此外，历史时间 报告的盈利和现金流是一个结果反馈源 财务预测（财务会计准则委员会 19

6、80 年） 。与 FASB 和 IASB 考虑减少在金融呈现前期号码 报表时，重要的是要探讨如何限制金额 预计有关的反馈可能会影响投资者的预报精度和 学习能力的预测相关的一系列现金报告的时间特性 流动和应计费用。将英语译成中文将英语译成中文我们履行我们通过一个计算机化的实验与调查 三九秒年硕士的学生与以前的会计培训 财务预测和剩余收益估值模型。与会者 连续 16 年的预测为 2 的操作（首席财务官）的现金流量 在接到一年级和一年级的变化首席财务官在不同的公司 102 当代会计研究 车卷。第 27 卷第 1 号（2010 年春季） 非现金，目前的净营运资产（CNOA）为使各公司.1， 在高接近条

7、件与会者认为，CFO 和 CNOA 在同一屏幕上。在低接近条件与会者认为 CFO 和 CNOA 在不同的屏幕。重要的是，我们认为常数 一些与会者的屏幕在高和低接近条件 查看，然后才作出自己的判断，并提供一个所有参与者 平等机会检讨，然后才作出他们的预测事先屏幕。 与会者预测，第 2 年后的每家公司的首席财务官，我们提供 它们与任何限制或广泛的准确性相关的反馈。在有限的 与会者收到准确反馈条件相关的信息 他们的最新预测（即二年级的实际财务总监，财务总监预测 二年级和二年级的百分比预测误差）。在广泛 与会者收到反馈条件为他们的同样的信息 三，除了最近的预测时，他们所得的资料 使他们的预测（即 CF

8、O 和 CNOA 年级一个）。 我们发现，非专业的投资者表现出绝对的较低水平 预测误差，减少分散预测财务报表信息时 提出在一个单一的声明时，它是相对于提出 单独的语句。回想一下，我们不变的屏幕的数量 在高和低接近条件看参与者，因此，这 结果是不低的情况，由于邻近与会者只要有 查看更多的屏幕。此外，我们发现，非专业投资者 能够更快地了解当前之间的关系期间的现金 流量和应计未来现金流量和财务报表时变现 信息是在一个声明，而不是在两个语句。 我们还提供证据证明收到大量反馈投资者谁 能够更快地低于预期，投资者的分散谁 收到有限反馈。探索性分析进一步表明，接受 更广泛的反馈学员学习在一个屏幕上的结果 更

9、迅速地在早期预测预报试验和不断更 准确地在后来的审判。最后，我们发现的证据表明，外行 投资者不会立即意识到自己的学习，这意味着 通知的重要性显着优势的潜在投资者 提高信息的接近和接受更广泛的反馈。1。虽然我们的实验设置是改编自霍德，霍普金斯和伍德 2008 年，我们 不同于他们的研究在两个重要方面的研究：（一）他们的研究并没有调查 我们的变量利益（接近和反馈），和（b）其参加者毕业 学生就读于不同的大学。符合霍德等。 2008 年，我们抗衡 公元 1 年的 CFO 和 CNOA 信息标志，使每个科目接收 次年 1 首席财务官/ CNOA 想每一种组合四次：+ / +，+ /）， ）/ +）/）

10、。我们还抗衡的顺序由与会者认为公司 旋转的公司。这种制衡作用，也对秩序的控制计划 在所有的公司都以同样的结果出现的频率在 16 个预测 序列。 对邻近效应和反馈预测 103 车卷。第 27 卷第 1 号（2010 年春季） 财务会计准则委员会呼吁对修改建议事前研究，他们 正考虑与国际会计准则委员会，作为其组成部分的联合财务报表 演示项目（Linsmeier 2007 年）。为响应这一号召，我们的研究 直接解决了具体的改革正在考虑：在增加 邻近的性能相关的信息。对于这个建议 变化，我们的结果表明，增加的性能接近， 帮助个人了解相关信息，预测相关 报告的现金流量及应计费用时间序列的性质以及 提高预

11、报的准确性和共识（即降低预测 分散）。 我们还有助于研究，调查的反馈作用 会计信息。以前的研究表明，熟悉一般 任务决定是否提高和个人的判断反馈 决定在应用会计设置（赫斯特，卢凯特和特罗特曼 1999; 梁朝伟和特罗特曼 2005;凯利 2007 年）。以前的研究，但是，并没有 审查是否的程度和结果反馈一体化是一 重要的决定因素表现。我们的研究结果表明，接受 相对广泛的反馈不减少投资者的预测错误或 相对分散的预测少收到大量反馈。我们的研究结果 做建议，但是，谁得到比较广泛的投资者反馈 能够更迅速地减少其方差比的预测 谁获得相对较少的投资者的大量反馈。 在下一节中，我们描述我们的理论和预测。我们详

12、细 我们在第 3 个实验设计，并讨论在第 4 节我们的发现。 我们得出结论：在第 5。 2。理论与预测 财务报表信息接近 财务报表分析和预测，需要不同的整合 性能相关的信息包含在主要财务 报表及相关附注。该报告的信息的位置 财务报表和附注中披露是一个相当大的话题 辩论。例如，财务会计准则委员会成员托尼科普和尼尔福斯特表示异议 从财务会计准则第 130 号，报告综合收入（财务会计准则委员会 1997 年），因为最后标准允许企业选择主 财务报表中，他们收入水平及其综合报告 组件。在他们的反对意见，应对和福斯特先生 投资者的困难表示关注在整合性能 相关信息分散在财务报表和 票据（财务会计准则委员会 1997 年 7-8）。