2010年6月铁矿石市场回顾与展望

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1、2010 年 6 月铁矿石市场回顾与展望一、2010 年 6 月铁矿石供求态势中国 5 月高炉生铁产量达到 5266 万吨，同比增长 16%，比 4 月则增长 2%，再次创造历史新高，2010 年过去的 5 个月内，中国生铁月度产量 3 次刷新 历史记录，由此折算 5 月中国铁矿石需求量为 8425 万吨，同样为历史新高。1- 5 月中国生铁产量比去年同期增长 23%，以此速度 2010 年全年中国铁矿石需求 将突破 10 亿吨5 月中国进口铁矿石 5100 万吨，同比和环比分别下降 4.6%和 7.8%，连续 3 个月呈现下降趋势，4 月是中国进口铁矿石 15 个月来首次下降，5 月则继续

2、下降。过去 10 多年中国进口铁矿石连续 2 个月同比下降，尚属首次，价格过快 上涨，钢铁行业宏观调控政策，削减了中国企业进口热情。5 月国产原矿达到 9106 万吨，历史上首次突破 9000 万吨，同比和环比分 别增长 39%和 3.4%，弥补了进口铁矿石减少的缺口，进口铁矿石与国产成品矿 合计供应量为 8266 万吨，低于需求量 8425 万吨，综合中小矿山后供求应基本 平衡，但并不比 3，4 月宽松。WSA 统计欧盟 5 月粗钢产量达到 1631 万吨，为 2008 年金融危机以来最高， 尤其是德国，作为 VALE 在欧洲最大客户，5 月产量达到 407 万吨，几乎已经完 全恢复生产，因

3、此巴西矿石出口相当部分被分流，5 月中国进口巴西矿仅 833 万吨，较上月减少 30%之多，为 14 个月最低。中国铁矿石需求与供应对比（原矿品位 22%计算；未包括国内中小矿山）铁矿石需求供应供求-需求单位：万吨-国内成品矿产量 进口铁矿石合计- 2009 年 5 月7268222953467575307 2009 年 6 月7605283155328363758 2009 年 7 月7761261458088422661 2009 年 8 月7890260749687575-315 2009 年 9 月76672905645593601693 2009 年 10 月788328524547

4、7399-484 2009 年 11 月7170295151078057887 2009 年 12 月71563000621692162060 2010 年 1 月7957212446626786-1171 2010 年 2 月7600207949387017-583 2010 年 3 月8344269459018595251 2010 年 4 月8256297655338509253 2010 年 5 月8425307751898266-159国进口铁矿石分品种统计数量 （万吨） 精粉粗粉块矿球团 2009 年 5 月707.93287.41054.7295.8 2009 年 6 月601.

5、93504.81161.4263.7 2009 年 7 月772.13608.31125.7302.0 2009 年 8 月658.23034.51020.7254.4 2009 年 9 月737.24160.71217.1339.6 2009 年 10 月490.42828.9979.0243.7 2009 年 11 月468.63474.6926.4231.5 2009 年 12 月554.04402.81039.5220.0 2010 年 1 月389.03276.6823.4173.2 2010 年 2 月501.83442.1774.3220.2 2010 年 3 月539.5401

6、3.01173.1175.8 2010 年 4 月423.13945.91038.5125.3 2010 年 5 月452.93511.01054.9170.8中国铁矿石供求统计（数据来源 中国海关和统计局）中国进口澳洲/巴西/印度铁矿石统计（数据来源 中国海关）印巴澳三国铁矿石平均价格统计（数据来源 中国海关）2010 年 5 月进口铁矿石分国别统计国别数量（万吨）价格（美元） 合计5189.7129 澳大利亚2240.6134 印度1049.9133 巴西833.6114 南非322.8138 乌克兰124.1128 伊朗109.0123 秘鲁67.0114 印度尼西亚61.583 哈萨克

7、斯坦57.0136 俄罗斯联邦49.8147 智利46.0146委内瑞拉30.8121 缅甸21.934 马来西亚21.3110 蒙古20.769 墨西哥20.6108 加拿大19.3146 越南19.089 毛里塔尼亚15.1155 朝鲜14.797 挪威13.5129二、2010 年 6 月进口铁矿石现货市场回顾6 月中国钢材市场利空消息不断，宝钢大幅下调 7 月钢材价格，最高降幅 达 17%，中国财政部和国家税务总局 5 月 22 日宣布，将从 7 月 15 日起取消 48 种钢材产品出口退税，此次取消出口退税的钢材产品，基本覆盖了所有热卷产 品。导致 6 月钢材市场人气涣散，加之传统淡

8、季来临，越来越多的高炉开始检 修截止 6 月初华北地区有 19 家钢企开始减产，其他地区包括武钢、包钢、沙 钢、韶钢、柳钢、日钢等也加入减产行列，河北地区 22 座高炉进入检修状态， 减产比例则在 10-15%左右。据统计，6 月全国高炉开工率仍为 92%，与上月基 本持平，并未出现全国性大规模减产，铁矿石钢性需求仍在。虽然 6 月铁矿石钢性需求尤在，铁矿石供应也并不宽松，但钢企仍处于去 库存阶段，6 月铁矿石市场成交稀少，据统计 6 月末中国主要港口铁矿石新到 港数量较月初下降近 20%，港口库存则增加 170 万吨。铁矿石价格则因供应不 足，维持稳定，整个 6 月现货价格维持在 147-1

9、50 美金/吨（63.5%）窄幅震荡。印度铁矿石现货价格统计（umetal 统计）主要港口进口矿港存变化统计（Umetal 统计）三、2010 年 7 月进口铁矿石市场预测2010 年 5 月中国钢铁行业 77 家企业资产负债率达到历史最高，接近 65%， 距离 70%的警戒线已不遥远，6 月中国钢铁行业亏损额为 2008 年 12 月以来最高。 第三季度开始铁矿石长期合同价格将上涨 19.5-35%，钢企承受亏损能力令人担 忧，未来一旦加息情况更为严重，如钢材市场无法好转，为来几个月内全国减 产规模将继续扩大。政策面利空因素外，钢材下游行业形势令人宽慰，5 月白色家电总产量连 续 3 个月创

10、造历史新高；虽然针对房地产政策严厉，1-5 月房地产投资仍然大 涨 38%，达到 1.38 万亿元，新开工面积则大幅度增加 72%；主要机械设备在 4 月创造历史新高，5 月略有回落，但仍是历史高位。因此如下游行业持续向好， 钢材市场可能较快度过低迷期，钢企将有补充铁矿石库存需求。印度处于雨季，东岸港口关闭，铁矿石供应稀少，将持续到 9 月，5 月中 国进口印度矿 1049 万吨，已连续 2 月走低。欧盟粗钢并无减产迹象，巴西铁矿 石对供应量预计不会明显增加，故铁矿石价格下跌空间有限，预计 7 月市场将 处于观望期，矿石价格维持 6 月水平，或小幅反弹。四、2010 年 6 月国际铁矿石海运市

11、场回顾 即将进入夏季煤炭和粮食运输需求减弱，加之中国铁矿石进口量连续减少， 中国取消钢材出口退税，打压国际干散货海运市场阴跌不止，整个 6 月呈现单 边下行走势，6 月 29 日波交所 BDI 指数报收 2482 点，较 1 个月前大幅下跌 39%，是自 2009 年 10 月以来近 9 个月最低点，BCI 指数报收 2716 点，下跌幅 度高达 48%，同样是 09 年 10 月后最低。巴西、澳洲至中国运费分别为 22.05 美金/吨和 8.843 美金/吨，下跌 34.8%和 35%。除中国宏观调控等不利因素外，三大矿山对三季度协议矿价的要价仍在上 涨。淡水河谷第三季度协议矿价将提高 35

12、%，折算到岸价格达 180190 美元/ 吨；力拓公司也正式通知中国第三季度的协议矿价定为离岸价 147 美元/吨，相 较力拓二季度的结算价上涨 19.5%。市场预计中国铁矿石运输需求可能进一步 减少。根据 SSY 报道，金融危机导致很多近两年造船订单被撤销或延迟交付， 2010 年中到了新船集中交付期，虽然交付量仅为预计的 4050，但依旧有 大量新船投入到好望角型市场。2011 年好望角型船和巴拿马型船定单分别为 279 艘和 278 艘，未来运力巨量投入不可小觑，这种形势下租家普遍看空市场， 因此并不急于在近期出手，加剧了行情走低。世界干散货运价指数（Baltic 数据）铁矿石海运费平均

13、价格（Baltic 数据）五、2010 年 6 月国内铁精粉市场处于跌势随着钢材价格的弱势运行以及出口退税政策的明确，本月国内铁精粉市场价格呈现跌势，尤其月末时价格出现明显走低。钢厂不断打压铁精粉采购价格， 市场观望气氛较为浓厚，与此同时，市场询货也较少，市场基本呈现有价无市 状态。面对钢材市场的低迷行情以及不断增加的资金压力，钢厂加大检修、减 产力度，钢厂采购态度不积极。在钢材行情无实质性改变的影响下，预计短期 国内铁精粉价格仍将处于下跌通道。华北地区：本月华北地区铁精粉市场价格延续上月跌势，幅度可达 100- 150 元/吨。在钢材市场价格的连续阴跌的情况下，钢材出口退税的出台对 钢铁企业

14、而言，是雪上加霜。河北地区钢铁企业停炉检修现象不断增多，对铁 精粉的采购也持续下调政策；而此轮阴跌走势对市场形成一定冲击，矿山和贸 易商对后期的铁精粉市场价格较为悲观，出货情况不佳，整月成交较为萎靡。 预计后期华北地区铁精粉市场以震荡盘整走势为主。东北地区：本月东北地区铁精粉市场持续跌势，前期跌势较缓，后期跌势 加快。这主要是前期钢厂处于铁精粉库存补充期，因此下跌不是很明显，但随 着库存逐渐得到补充，钢厂开始大幅打压市场，价格下跌明显，成交情况也是 每况愈下。不过本周并未出现铁精粉供应商恐慌抛货的现象，主要原因还在于 铁精粉资源依旧处于偏紧状态，供应商心态相对坚挺。华东地区：受钢市持续下滑影响

15、，本月华东地区铁精粉市场继续保持下行 态势，各地成交普遍较为清淡，市场观望情绪浓厚。特别是 22 日财政部和国家 税务总局联合下发关于取消部分商品出口退税的通知，明确从 7 月 15 日开 始，取消包括部分钢材、有色金属建材等在内的 406 个税号的产品出口退税政 策以后，市场信心受到重挫，钢厂对后市预期更为悲观，部分钢厂计划将进一 步下调国内矿采购价格，因此后期华东铁精粉市场或将继续保持前期下行的局 面。中南地区：本月中南地区铁精粉市场继续延续前期下行走势，钢市的持续 下滑使得南方各钢厂再度大幅下调国内矿采购价格，小部分钢厂由于进口矿及国内矿库存较为充足，目前仍暂停国内矿的采购。近期受暴雨影

16、响，江西、湖 南、广西、重庆、四川等地多条省道、国道交通运输被迫中断，从目前情况来 看，南方大部分钢厂运输所受影响不大，但是也有部分运输不畅地区的供货商 欲借机上涨国内矿出厂价格。从近期来看，由于国内钢材需求尚未实质性恢复， 钢材出口退税政策的取消势必将对国内钢材市场造成一定的冲击，因此后期中 南地区铁精粉市场将保持一段低位运行的态势。全国部分钢厂铁精粉采购价格对照表到厂价格(元/吨) 地区钢厂规格2010 年 5 月 末10 年 6 月末涨跌产地备注凌钢66%酸1040980-60北票/建平含税包到基价， 干基 本钢65%酸1050 基价950 基价-100本地5 万吨+50 元/吨东北新抚钢66%酸1000910-90本地本地,基价唐钢66%酸停采停采-本地含税包到基价， 干基，细粉+10 元/吨唐山国丰 66%酸暂停采1050-迁西、遵 化、宽城含税包到基价， 干基，细粉+10 元/吨津西钢铁 66%酸1180-12001040-140本地含税包到基价， 干基,精粉+10 元 /吨 松汀钢铁 66%酸11501050-100唐山承兑价,基价 迁安轧一 66%