对家族企业发展趋势的研究

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1、对家族企业发展趋势的研究 作者：郑海航 曾少军 转贴自：首都经济贸易大学摘要 家族企业表现为对所有权和经营权的控制，其演进过程经历了原始家族企业、纯粹 家族企业、泛家族企业和现代家庭企业四个阶段。今后，家族企业的发展趋势将呈多元化 的态势，有的将更大规模地引进职业经理人，并逐步向非家族企业发展；有的将与非家族 企业长期共存，但也会借助现代企业的管理，形成家族企业外壳、现代公司内核的经济组 织。 关键词：家族企业;演进历程;发展趋势主流的现代企业管理理论认为，家族企业向公司制企业转变是历史的必然。 长期以来， 美国民众认为家族企业在某种程度上与星条旗格格不入。家族企业的批评者认为，美国之 所以成

2、为超级经济大国，是因为摆脱了封建主义的桎梏，建立了一种新的公司文化依 据才能而不是血脉去选择企业领袖。他们认为，家族企业会不惜牺牲经济增长以保护自身 的利益，任命不合格的亲戚担任经理从而毁灭股东价值 。然而我们在现实中却看到，即使在现代公司最早出现并十分发达的欧美国家，家族企 业或企业的家族经营仍是十分普遍的现象。 与华尔街主流的看法相左，越来越多的专家学 者和研究人员发现，由家族控制的公司的经营业绩要胜过非家族控制的竞争对手；匹兹堡 信托投资企业 Pitcairn 集团 1988 年曾委托沃顿商学院做了一次调查，也得出类似的结论： 家族控制的企业资产回报率、股本回报率、利润增长率均要高一些。

3、而且他们借贷水平明 显低得多，表明他们比其他非家族企业竞争对手在对商业的基本理解上更透彻。 面对上述矛盾的观点，我们应该如何界定家族企业，家族企业该何去何从，其发展将 遵寻何种路径，成为越来越多人们所关注的问题。本文将就此作一些探讨。一、 家族企业的界定理论界关于“家族企业（Family Business） ”的定义争论之激烈与分歧之大是一个有趣 的现象，以至于有人专门撰文研究， 介绍了 Westhead & Cowling(1998)归纳总结出的研究 家族企业定义的五个维度：家族参与度与 CEO 认知(Family Involvement/Perceived)、家族所 有权、家族管理权、代际

4、权仗交接(Inter-generational Ownership Transition)和多重限制条件 (Multiple Condition)。中国的经济学者对家族企业的研究本来就十分漠视，对家族企业的研 究往往不被人们看成是一个具有意义的课题，几乎被人们忽视了。 为数不多的研究者中关 于家族企业的定义明确给出的更是少之又少，或者将“家族企业”与“家族经济” 、 “家庭 公司”等混为一谈。笔者认为，作为一种学术规范，讨论一个问题之前必须界定清楚对象，如果大家争论 的不是同一个问题就根本没有共同的基础。有鉴于此，我们认为家族企业与其他企业的共 性即是一种经济组织，关于它不同于其他企业的特征我

5、们认为仍主要表现在两个方面，即 在财产所有权和经营控制权方面都表现出浓厚的家族特色。前文提到的五个维度中， “家族 参与度”的直接表现形式就是对财产权和经营权的控制；“代际权杖交接”即继承权问题， 当然不能因为一个家族企业在创业第一代之后产权出现外化、创业者的后代未能全部继承， 就否定其为家族企业；而另一个维度“多重限制条件”因描述性太强、规范性不足，建议 也可放弃。事实上，对这种家族企业定义的混乱局面，Litz 通过建立结构分析(Structure- based)模型和意向分析(Intention-based)模型进行了回应，确定了家族企业定义的基本维度， 即产权、管理控制权和加强两个权力的

6、趋向，但他并没有最后为家族企业下一个普遍的定 义； 专门撰文研究家族企业定义的贺志锋也承认“没有能够得出一个普适家族企业研究的定义” 。 我们认为，家族企业应有广义和狭义之分。狭义的家族企业就是指一个家族创业并对 企业拥有所有权、控制权和继承权的企业；广义的家族企业，则是狭义的家族企业为产权 基础，发展和扩大，甚至充分社会化了的现代企业。综合狭义和广义的概念，为了深入研 究家族企业，我们还是尝试地给出一个家族企业的定义：所谓家族企业，是指由家族创业， 并且这个家族成员对企业的财产所有权拥有主导作用，对经营决策权拥有重要影响的企业 组织。二、 家族企业的演进历程家族企业是一种十分古老而又极具生命

7、力的企业组织形式。尽管西方企业几百年来经 历了从私人资本主义、法人资本主义、经理资本主义、金融资本主义等历史演进过程，但 直到现代经济社会中，有人认为家族企业仍是最普遍的组织形式，世界范围内的 80%以上 的企业归属于家族企业。 暨南大学的曾忠禄和易正伟则对世界各地的家族企业汇总整理了 一个表格，可以帮助我们更清晰地了解家族企业在全球的发展情况：表 1，世界各地的家族企业国家、地区 家族企业发展状况 澳大利亚 80%的非上市公司和 25%的上市公司是家族控制公司 德国 所有企业的 80%是家庭企业 韩国 家族企业控制了企业总数的 48.2% 印度 500 家大公司有 75%是家族控制的；全国

8、297000 家注册公司中有 294000 家是家族企 业 意大利 所有工业公司员工超过 50 人的公司有 46%是家族企业，员工在 20 到 500 人之间 的公司有 80%是家族企业 荷兰 所有企业的 80%、员工超过 100 人的企业中的 50%是家族公司 西班牙 年度销售超过 200 万美元的公司中的 71%是家族企业 英国 8000 家大公司的 76%是家族企业，它们是产值占 GNP 的 70% 拉丁美洲 家族企业占所有私人公司的 80-90% 美国 90%的企业是由家族控制的 (资料来源：曾忠禄、易正伟：家族企业长寿之道 ， 企业管理2002 年第 10 期)上述统计数字，恐怕是按

9、照非常广义的家族企业概念来计算的。不管怎样，也至少说 明了家族企业在各国经济中确实处于举足轻重的地位。本文拟就家族企业作为总体的发展过程进行探讨。根据本文对家族企业的界定，我们 认为，家族企业的发展一般来说大致经历了如下四个阶段：1、 原始家族企业阶段：这是大部分家族企业的起点，其表现形式多为“夫妻店” ，实 际上可以称之为“家庭企业” 。由于风险高、市场范围小等原因，此时的家族企业即使是亲 属、朋友很少加入；另一方面，出于保守技术、专长的保密，提防“外人”(即是亲属、朋 友)挖墙角、抢生意等方面的考虑，家族企业不想、也没有必要招入其他人员进入企业。如 在京城有很高知名度、到处开分店且每家店生

10、意都非常火爆的九头鸟酒家，即是在 1987 年 靠 200 元支起的小食摊，由周铁马、芦细娥夫妇的餐饮事业在武汉兴业 。这类家族企业规 模一般不大，以饮食、杂货、文具、日用品的小商店以及制造食物或简单日用器具的小工 厂居多，人员几乎来自同一家族，只有在忙不过来时，才会雇用少数几个帮手。但由于市场定位准确、经营决策灵活，管理高效(其实很大程度上是自己管自己)，业务发展速度很 快。这一阶段的特征是企业的所有权、经营权、管理权和生产权高度统一，与储小平所论 的单一业主制有点类似。2、 纯粹家族企业阶段：其表现形式为夫妻加亲属。随着业务量的不断扩大、资本积 累增多，家族企业开始寻求组织规模的扩大，于是

11、家族企业以企业创始人为核心，随着总 规模的扩大，组织沿着血缘、地缘、学缘、业缘、关系缘的方面，由近及远、由亲及疏地 组成一个同心“环状差序”组织结构。毫无疑问，这种人员规模的扩张主要是建立在血缘 亲情的信用伦理的基础之上，而且这种家族内的扩张也为家族企业初期的融资提供了可靠 的途径。太太药业集团的董事长朱保国认为：家族企业因为特定的血缘关系，大家相 互了解，很难起纠纷。正是由于这种特殊优势，使相当一部分家族企业发展很快，甚至影 响和控制了整个行业，如四川希望集团在国内农业饲料行业举足轻重，而深圳太太药业也 在普遍低迷的保健品行业中不断创造销售奇迹。 这一类企业主要采用人治管理方式，由创 业者掌

12、管大权，次要职位则由其家族成员担当。这一阶段的特征则表现为所有权与经营权 的统一，但管理权部分分离，生产权则完全分离。3、 泛家族企业阶段：其表现形式为管理团队由家族成员加职业经理人构成。单纯靠 血缘、亲缘关系建立起来的家族企业其管理的规范化程度一般较低，血缘、亲缘之间的情 感沟通时常代替企业的制度化管理。但随着企业规模不断扩大，家族企业内部管理资源日 益严重缺乏；另一方面，随着职业经理人市场的逐渐完善，使得企业急需的管理资源可资 供给。这里的“职业经理人”来源可分为两个途径：一是由信任度很高的家族内部向信任 度较高的家族之外的友缘、学缘、地缘、业缘扩展，从熟人中寻求职业经理人；另一类则 是完

13、全通过职业市场招募而来的职业经理人。尽管家族企业对后一类职业经理人信任度相 对较低，但通过职业市场选择范围可以扩大，更有可能从专业的、规范的角度找到合适的 经营管理者。黄河企业集团的杨氏家族在企业发展时“首先感到的是人力资源的匮乏，要 想进一步扩张，必须突破家族血缘的狭隘关系，从家族外部获取企业所需要的各种资源。 ” 而外部资源的进入，必然导致家族控制权向外转移，但这是家族企业实行规范化管理的必 由之路。一阶段的家族企业的形态是从人治过渡到法治，从不规范的情感管理过渡到规范 的规章制度管理，科学的制度建设成为其重要特征；在企业制度上则表现为对所有权的绝 对控制，经营权与管理权的部分外化，生产权

14、的彻底分离。4、 现代家族企业阶段：家族企业发展到这一阶段，就面临选择经营者和建立员工股 权激励制度的问题，而股权激励客观上会造成股权分散化。这一阶段的特征表现为所有权 与经营权分离，所有权为家族控制和相对控制，但经营权为非家族成员支配，当然管理权 和生产权的外化与分离是不言而喻的了。这一阶段的家族企业更符合我们界定的广义家族 企业概念。必须说明的是，本划分方法主要是从家族企业的总体上进行研究，对个体的家族企业 来说，并不一定适合，也有的家族企业正如储小平所分析的一样、长期处于某个阶段；而 家族企业的发展趋势也正是后文要研究的内容。但从以上 4 个发展阶段可以概括出家族企 业的规律性特点，即成

15、员的外化、社会化的程度不断提高和产权的日益多元化。三、 家族企业的多元化发展趋势对于家族企业的演变路径和发展趋势，国内外的学者们很有兴趣地进行了研究。美国 的克林盖尔西克认为家族企业的发展存在家长管理、兄弟姐妹合伙、堂/表兄弟姐妹共同 经营和家长管理的四阶段循环，即家族企业会经历由创业者带领家族成员奋斗、亲兄弟姐 妹继承家业经营、家业遗传给亲兄弟姐妹各自的子嗣管理和某家族领导收购亲属股权、重 新实行家长管理四个阶段。 可以看出，他的研究主要针对个体的家族企业，并侧重于在继承和代际延续方面进行分析。国内的王宣喻等认为家族企业成长的过程可分为“单一业主 制、家(庭)族成员合伙制、家(庭)族成员吸纳

16、泛家族的共有制、家(庭)族成员保持临界控制 权的企业集团” ，但不是所有的家族企业都能顺利成长。储小平等人介绍的家族企业形态演 变路径如下： 企业形态纬度业主制或 家族或 纯家族 准家族 混合家族 临界点 公众 合伙制 企业 式企业 式企业 式企业 公司周阳敏则认为家族企业的“发展轨迹是沿着家族制企业公司制企业后家族管理企 业的逻辑而进行演变” 。 我们认为，家族企业的发展趋势将呈多元化的态势，具体方向都将由其外界的法制环境、 信用环境和自身的企业条件、人员素质等内生条件两个方面决定，即根据不同的情况和条 件，有的家族企业将更大规模地引进职业经理人，并逐渐向泛家族、甚至是非家族企业发 展；有的将与非家族企业长期共存，但也会借助现代企业的管理，形成家族企业外壳、现 代公司内核的经济组织。1、 向非家族企业发展：由于家族企业经营范围扩大和规模的扩大和其自身存在的人 才困境、X 非效率、情感两难和战略障碍等不可回避的局限性，一部分家族选择向非家族 企业发展是十分正常的事，也是一部分家族企业保持其利润增长和持续发展的必然选择。 我们在此提出一个“代理